論民營企業財務管理目標與資本結構優化

丁蓓 南京嘉訊信息科技有限公司

近年來，受國際市場以及金融危機影響，我國部分企業經濟收益以及經營狀況出現下滑趨勢，對于我國市場經濟的整體發展以及企業健康問題發展造成重大的影響。因此，企業要注重問題的研究，及時解決問題，優化管理，發揮企業財務管理的重要作用，從而有效的應對國際市場以及社會發展帶來的影響，實現企業健康穩定的發展。

一、民營企業財務管理現狀

我國部分企業在應對外界影響的影響與干擾時運用企業會計成本控制來進行財務管理工作，但是由于管理工作中存在的問題，不僅無法有效的提升財務管理水平，還造成了企業資源的浪費。而造成這些問題的主要原因有以下幾點：首先，企業的決策者與財務管理人員缺乏對于企業會計成本控制的全面了解與認識，同時意識不斷財務管理與成本控制二者之間重要的聯系；其次，受傳統管理觀念影響，企業的財務管理制度沒有得到及時的創新與完善，致使缺乏相關制度的約束與監督，不利于企業管理水平的提升；然后，企業財務管理缺乏科學的考核評價體系與制度，致使財務管理人員在進行工作時缺乏參考標準，工作積極性較差。最后，財務管理人員的整體專業水平與職業素養有待提升。財務管理任務的業務能力與知識水平已經無法滿足現代企業發展要求，不利于財務管理水平的提升。可見，企業會計成本控制下提高財務管理的構建與完善，需要企業認真對待企業財務管理中存在的問題，及時制定科學有效的解決對策，才能實現財務管理水平的提升，提高企業市場核心競爭力，促進企業健康穩定發展。

二、民營企業資本結構優化的影響因素

企業的資本結構可以清楚明確地反映出企業所有者以及企業其他利益相關方的權利以及義務，并清楚明確地映射出當前時期公司的經營運作的情況。我國企業的資本結構大多數是不合理、不完善的，許多的企業都面臨著建構和完善資本結構、優化資源配置等問題，如何通過優化資本結構實現利益最大化已經成為越來越多的企業所需要思考的難題。（1）國家經濟發展水平是影響企業資本機構優化的基本因素。一個國家的經濟發展水平直接影響著資本市場和市場機制的發展，健全、完善的資本市場環境在企業最優資本結構的形成中起著重要的中介作用；市場機制比較好的情況下，企業可以通過適當調高負債率利用債務資金來增加產能。（2）行業競爭狀態是影響企業資本機構優化的重要因素。就一般情況來說，如果一個企業所在的行業競爭比較低，那么該企業的投資風險就會相對較低，則該企業的業務進行就會比較順利，企業的經營利潤會穩定增長，該企業就可以適當提高負債水平。反之，就應該適當降低負債水平。

三、企業財務管理和資本結構優化的關系

財務管理是企業經營管理的重要內容。企業財務管理的主要目標是實現股東的財富最大化，企業價值的最大化。企業通過合理的資產配置和財務管理，對投入的資本，利潤的取得，風險的規避加以科學的謀劃和全面的考慮。將所有者和經營者的矛盾加以分離，防止出現經營者的利益受到損害的情況。而資本結構是企業籌集來的資金的各種組合、各種比例和各種來源等的總稱。對于企業的盈利能力和發展來說，企業的資本結構與企業的財務管理的目標有著直接的聯系。優化資本結構意味著企業尋求最大化的利潤，而達到企業財務管理的目的意味著企業的經營有了新的發展方向。因此，進行財務管理和進行資本結構的優化是相輔相成的。

四、如何實現財務管理目標下的資本結構優化

在企業的總資本不改變的前提下，將債務籌資和權益籌資的比例加以改變，通過負債經營的方式，使用財務杠桿加大之債務籌資，增加企業的盈利能力，降低現金流的約束和籌資阿成本，解決好財務困境成本，將債務利息抵稅的收益進行平衡，實現企業最優資本結構，得到最大化的企業價值。同時，最好低成本的內部籌資工資，將進行投資的項目中的資金進行留存，達到最優的企業融資方式。通過經營者和所有者的分離，建立建群的激勵約束制度，經營者進行決策的時候，避免短視行為，通過給予股票期權獎勵的方式，將企業的組織結構加以完善，加大對管理層的監督，從決策的角度，加大企業的資本結構的優化工作。在當前資本市場不完善的琴體下，通過多元化的融資渠道，避免外部籌資中過度的風險，例如將債券的種類加以豐富，包括債轉股、長期債券、貼現債券、項目債券等方式，提高存貸周轉率，增加產品的質量，加大應收賬款的回收率，克服自有資本不足的難題，提高資本充足率和企業的盈利能力，采用多種交易形式，如柜臺交易、網絡交易的方式，加大股權市場的監督和過有股的流通性，滿足不同的投資者和融資者的需求，降低企業的經營風險能力，建立完善的銀行信用評價體系，做好風控工作，對籌資企業進行償債能力和信用等級的評定。最終改良企業的資本結構。

五、結語

企業財務管理的優化目標是將企業價值最大化，民營企業要結合時代發展與企業自身的實際情況，通過財務管理的完善，優化企業的資本。在財務管理中對資本結構優化，必須要以將企業資本加以不斷優化為核心內容的。主要的工作內容就是降低投融資的風險，增加企業的利潤，增大資金的價值，實現企業財務管理和資本結構優化的統一。