淺析浩吉鐵路開通對江西電煤供應的影響

張興

（江西新源燃料有限公司，江西 南昌 330038）

0 引言

作為國家“十二五”規劃中的重大交通基礎設施--浩吉鐵路（原蒙華鐵路），于2019年9月28日正式開通。浩吉鐵路主線的完全貫通，意味著“兩湖一江”地區的原有電煤供應格局將發生重大變化。雖目前其支線鐵路、集疏運站建設等配套設施仍不完善，沿線煤炭資源和運費等定價機制還有待進一步明朗，但其對江西地區的電煤保供和控價、電煤調運與通道等方面的影響已經顯現。自2016年煤炭行業實施供給側結構性改革以來，產量向“三西”地區集中趨勢愈加明顯，2018年全國原煤產量35.5億t，“三西”區域產量接近七成，且后續仍呈上升趨勢。一方面預示產業集中度的進一步提高。另一方面也意味著煤炭西煤東調、北煤南運壓力進一步加劇[1]。

1 浩吉鐵路對“兩湖一江”煤炭供應格局的影響

浩吉鐵路的開通將帶動煤炭運輸格局由過去以鐵海聯運為主向點對點直達運輸轉變。將有效緩解長期來“兩湖一江”缺優質煤，用高價煤的局面。一是通過鐵路將供需雙方直接聯系在一起，使國家大力提倡的長協合同執行有了堅實的基礎，同時長協合同覆蓋范圍擴大，有利于保持市場基本穩定。二是促進降低物流成本。浩吉鐵路開通，無疑減少了物流中間環節和市場交易環節，推動降低物流成本。將使華中地區較高的價格中樞整體出現下移。三是促進提高運輸效率。鐵路運能的進一步釋放，將倒逼鐵路部門提高服務質量，使運輸計劃更加規范和透明，同時煤炭物流公轉鐵，將減少對環境的污染，產生良好的社會效應。

2 浩吉鐵路試運行沿線資源配置與運費定價

根據浩吉鐵路設計規劃，陜西省境內發運站承接了近64%的煤源（資源獲取主要依靠陜煤化榆林、黃陵、韓城等礦區），現靖神鐵路主要發運陜煤自有煤源（小保當煤礦、曹家灘煤礦等），沿線其他站臺暫未正式接入。其次是內蒙古承接了28%（資源獲取主要依靠中煤集團主體開發的呼吉爾特礦區葫蘆素、門克慶、梅林廟等11個礦井，納林河礦區中煤納林河二號礦、聯海白家海子礦、兗礦營盤壕礦及淮南礦業泊江海子、唐家會、色連二號等15個礦井），山西省承接了8%（資源獲取主要依靠中煤王家嶺煤礦及晉中南地區礦井）。

浩吉鐵路全長總里程為1813.5km，根據資料及“靖神”鐵路可研對比分析，從榆林地區經浩吉鐵路至到湖南、江西地區比通過包西鐵路、國鐵在運距上縮短200-300km，運距優勢顯著，將會吸引地方煤炭經浩吉鐵路運至兩湖一江地區[2]。浩吉鐵路試運行階段初步采取分段（省）計價的方式，其中裝到湖北執行運價率0.2024元/（t·km），裝到湖南執行運價率0.184元/（t·km），裝到江西執行運價率0.1748元/（t·km）。降低到江西地區的運輸成本，大大縮小了江西地區由于運距產生的運輸成本差距，使得浩吉鐵路對江西地區的作用提升。

3 浩吉鐵路運行對江西煤炭供應與各集團對標的影響

1）從當前浩吉鐵路運價制訂、陜煤化集團榆中公司對浩吉鐵路煤炭價格的定價策略來看，將對江西地區水運地理位置不佳，且浩吉鐵路沿線的電廠而言是一重大利好。其選擇浩吉鐵路的優勢要大于傳統的海進江模式，從而打破當前江西地區的電煤供應格局。勢必對江西區域各大發電集團的各電廠電煤供應格局產生影響：

2）國電集團江西區域黃金埠電廠、豐城一期，由于其神華水運年度長協比例大、價格優，預計后期選擇浩吉鐵路直運的可能性較小；大唐集團區域撫州電廠以陜煤化發運到廠的實際成本來看，與進口煤成本基本持平，由于其主要有進口煤優勢，預計后期還將以進口煤為主、浩吉線為補充，而海進江、傳統鐵路直達煤將減少；省投贛能豐二電廠，由于其水運煤到廠價格有一定優勢，預計后期其仍將以水運煤為主，浩吉鐵路直運作為枯水期的重要補充。而傳統的鐵路直達煤將減少。華能集團江西區域井岡山電廠、安源電廠，由于井岡山、安源電廠均離浩吉主線近，成本大幅優于其它通道，預計后期其將以浩吉為主，進口煤為輔，海進江、傳統鐵路直達將大幅減少。

3）國家電投區域公司：新昌電廠——由于水運地理位置的優勢，仍將以水運煤為主，雖然浩吉鐵路直達發運可能沒有優勢，但浩吉鐵路明年可通過江陵下水經長江運抵，從目前價格和運價測算來看，比當前長江口的價格略低。貴溪電廠——從目前的測算情況來看，浩吉鐵路與進口煤成本差異不大，甚至優于枯水期的水運煤，需根據實際情況動態調整結構。景德鎮電廠——浩吉鐵路直達劣于枯水期的海進江，但明年浩吉自江陵下水可作為一定補充。分宜電廠——當前老廠自浩吉鐵路直達比海進江優勢大，甚至比省內低質煤到廠價格還具優勢，分宜新廠投產后，利用浩吉鐵路直發的優勢更大，將以浩吉鐵路直達為主。

4）當前江西區域燃料對標，各有各的絕對優勢，國電有神華年度長協和九江電廠地理位置的絕對優勢，省投豐城二期有單一性電廠和其水運地理位置的相對優勢，大唐、華能有其進口煤的相對優勢，而隨著浩吉鐵路開通后，國家電投集團在江西區域的對標劣勢將加大，存在長協量少，進口煤配額少，貴溪電廠、景德鎮電廠地理位置差等短板。

5）浩吉鐵路開通后將影響整個江西地區的成本下降，江西區域各電廠電煤采購成本的影響，通過前述分析，一是影響最小的是國電區域公司，而國電在浩吉上沒有優勢，因此國電與其它區域公司的優勢將有所縮小，國電“一騎絕塵”的情況會有所改變。二是影響最大的是華能區域公司，華能三個電廠中有兩個電廠在浩吉鐵路上得到效益較大，影響其成本下降比例在各區域公司中最高，因此與區域平均的差距將大幅縮小，甚至可能擺脫長期墊底的位置。三是影響最復雜的是國家電投區域公司，浩吉鐵路的影響，既有分宜新電廠鐵路直達的巨大優勢，又有新昌的水運優勢在弱化的不利之處，既能為供應保障度低的貴溪新辟保供通道，又有仍然未知的自江陵下水對傳統海進江的沖擊變數。

4 國家電投江西火電廠對浩吉線資源布局策略

浩吉鐵路開通總體而言，對國家電投集團江西公司即是機遇也是挑戰，如何最大限度發揮浩吉鐵路的優勢，對下一步燃料控價保供和對標工作具有重要意義。國家電投集團江西公司持續關注國家對電煤中長期合同政策變化情況，緊密跟進主供區域可供煤源煤量、煤質、煤價、運力等情況，做好2020年度煤電平衡計劃，優化2020年鐵路煤供煤結構，做到利用各進煤板塊物流通道，控降燃料綜合成本。2020年布局浩吉鐵路計劃如下：

1）2020年4月和7月，分宜電廠擴建機組將投入運營，預計全年發電量37.3億kwh，需采購原煤量170萬t，鑒于分宜擴建機組在浩吉鐵路的優勢，江西公司將夯實與大礦合作基礎，鞏固發運渠道優勢。制定深化與陜煤化集團的合作方針，提升鐵路長協比例的訂貨思路。

2）2020年6~9月，浩吉鐵路最大的鐵水中轉基地——荊州煤炭儲備基地將投入運營，該基地可通過江運至九江碼頭、新昌電廠，再輻射至其它電廠，按現行陜煤價格和浩吉鐵路運費測算，到荊州的價格與長江口的價格相比，基本持平甚至略有優勢，明年將密切關注荊州港投運時間，與海進江通道比質比價，一旦有性價比可實施浩吉鐵路轉荊州下水至新昌等水運電廠，充分發揮浩吉鐵路優勢。

3）根據當前發運成本測算情況，以及浩吉鐵路初期必將對海進江保持一定優勢的預想，將在2020年長協訂貨方案中，將浩吉鐵路納入重點訂貨通道范圍，結合分宜新擴建機組的剛性需求，枯水季貴溪電廠鐵路通道重要補充，自荊州下水轉新昌、景德鎮的預案，預計2020年通過浩吉鐵路發運的資源不少于300萬t，即占比全年總采購量25%左右。

5 浩吉鐵路對江西區域電煤供應中、遠期影響

1）浩吉鐵路開通后，沿線礦區的煤炭將由鐵水聯運方式變為直達運輸。鐵路直達點對點交易比重提升，一方面使貿易商哄抬煤價行為受到擠壓，另一方面煤炭銷售半徑擴大，區域市場壁壘弱化，煤炭行業競爭將回歸生產成本，具有鐵路資源、產能優勢的煤企將更具競爭力。

2）煤炭整體供應格局將發生明顯變化，由于市場有效供應總量增加，北方港及陜西動力煤指數將大概率出現下降，帶動煤炭整體價格中樞下移。從煤炭經濟性流動判斷，蒙西、陜北礦區煤源將更多流向“兩湖一江”地區。

（1）鐵路運輸相對于水路運輸，存在周期短、環節少、損耗低以及效率高的優勢[3]，江西地區之所以水運煤比例逐年上升，主要是由于地理位置遠，運距長，鐵路發運成本過高，造成勢必各集團需加大對水運煤采購比例，筆者認為中長期假如水運煤的成本不再具較大優勢，鐵路煤的優勢就突顯出來，而浩吉鐵路作為國家重點布局建設的由北至南的運煤大通道，就是要縮短運距，降低成本，其也必將起到改變國家運煤通道格局的作用，因此，浩吉鐵路將作為江西電煤運輸的一條重點物流通道布局。

（2）浩吉鐵路主線雖然已經通車，但其支線、集運站的建設仍然滯后于主線建設，全部配套建設結束預計仍需2年以上，一旦全部配套建設完畢，形成了浩吉鐵路的整體運輸網絡，各接口功能、效率提高以及競爭的壓力，可能將使其各轉運環節成本有進一步優化下降的空間，利好江西區域電煤供應。因此支線網絡的建設完成后，浩吉鐵路將存在進一步導致物流成本下降的空間。

（3）浩吉鐵路在陜西地區關聯的煤炭資源，有榆橫礦區、榆神礦區等；在內蒙地區穿過呼吉爾特礦區、納林河礦區、上海廟礦區、塔然高勒礦區和納林希里礦區等，特別是內蒙地區的這些礦區，大部分仍處于在建，以及規劃建設中，今后將陸續投產，隨著這些先進產能的逐步釋放，煤炭價格將進一步下降，而這些產能大部分依托于浩吉鐵路向外發運，因此作為下游穩定的江西電廠煤炭需求企業，對接這些先進產能，比質比價，將存在進一步拓展煤炭價格下降的空間。

6 結語

燃料成本占火電廠總成本的70%以上，目前煤炭市場全面放開，各火電廠長協煤采購比例大幅提升，各集團都以省外市場煤、進口煤為主力煤種。以上是浩吉鐵路開通運行后，對江西煤炭供應格局與對標影響，對江西區域電煤供應中、遠期的影響。今后我們將持續跟蹤浩吉線正式運營后，對電煤市場的變化及各集團的采購策略調整。