中小企業融資存在的問題與對策分析

對外經濟貿易大學統計學院 徐 嵩

經歷了40年改革開放，我國社會經濟取得了舉世矚目成就，各種各樣企業如雨后春筍般出現。在這些企業中，中小企業占比最大，中小企業也為社會經濟發展作出了杰出貢獻，但是中小企業在發展過程中始終面臨融資困難問題，為此研究中小企業融資難具有重要意義。

一、相關的概念的介紹

（一）融資

融資有廣義和狹義之分，廣義上的融資主要是指貨幣資金融通，狹義上的融資主要是指解決資金短缺方法。一般而言，企業融資又可以分成外源性融資和內源性融資。內源性融資主要是指挖掘企業內部的資金潛力，具有初始性、低成本性、低風險性等一系列特點。外源性融資的渠道相對廣泛，主要包含有股票、債券等等多種不同渠道，因此外源性融資的規模通常較大。

（二）中小企業

中小企業主要是相對于大型企業而言，中小企業無論是從業人員或者是營業收入都達不到大型企業的指標，因此中小企業的經營規模普遍較小。在我國中，小企業會根據行業的不同采取不同的劃分標準。例如，對于工業類型的企業，從業人員少于1000人，營業收入少于4億元就可以被劃分為中小企業，對于餐飲行業從業人員少于300人，營業收入少于1億元可以被劃分為中小企業，在物業管理行業從業人員少于1000人，營業收入少于5，000萬元可以被劃分為中小企業。

二、中小企業融資現狀

第一，融資渠道狹隘。對于很多中小企業而言，企業在創立之初很難獲得有效融資，因此主要通過內源性融資解決資金問題，因此融資渠道相對狹隘。在企業不斷發展壯大之后，企業需要大量資金維持擴大生產規模，但是當前我國主要資金投入到一些高科技行業或者國有企業，我國對于中小企業資金放貸力度并不大，甚至有些銀行拒絕向中小企業發放貸款，這也必然導致中小企業融資渠道非常單一。

第二，融資成本較高。對于金融機構來說，其向中小企業或者大型企業狀態都需要經過流程，而中小企業經營規模較小，所以發放貸款數額相對較少。在流程不變情況之下，中小企業貸款發放需要更多審批，較長辦理時間也使得貸款成本不斷增加，同時由于中小企業和銀行之間存在信息不對稱，容易增加貸款信息成本。與此同時，由于中小企業的經營狀況不夠透明，信用水平并不高，中小企業也想獲得銀行貸款必須提供足夠抵押擔保，同時必須支付評估費和擔保費，種種因素都不利于中小企業從金融機構獲得貸款，一些中小企業不得不向民間融資，例如民間高利貸，這些都大大增加了中小企業的融資成本。

第三，銀行向中小企業發放貸款規模較小。由于中小企業管理狀況并不科學，沒有建立起完善的現代企業管理制度，加上中小企業各項經營狀況不透明，中小企業與銀行之間存在信息不對稱現象，導致銀行向中小企業發放貸款風險系數非常高。正因如此，銀行在向中小企業發放貸款之時往往慎之又慎，甚至有一些銀行拒絕向中小企業發放超過50萬元的貸款，嚴重影響中小企業的擴大再生產能力。

三、中小企業融資的影響因素

自從加入WTO之后，我國國際貿易獲得了快速發展，世界經濟與中國經濟之間的聯系越來越密切。但是由于國際經濟環境的不確定性，尤其是在國際金融危機爆發之后，國際金融普遍遭受重創，國際經濟呈現出下滑的態勢，嚴重沖擊了我國中小企業的出口額度。與此同時，由于中小企業受到了國際金融危機的影響，商業銀行害怕不良貸款，并不愿意向中小企業發放貸款，增加了中小企業獲得融資的難度。

（一）外部因素

第一，政府部門扶持力度并不強。目前，我國政府部門對于中小企業認知依舊停留在表面層次。當中小企業向銀行申請貸款之時，中小企業常常會受到歧視性待遇，嚴重影響中小企業融資質量。與此同時，當中小企業希望通過資本市場融資之時，很多中小企業都被各種各樣條件阻擋在資本市場之外，最終導致中小企業很難獲得融資。當前，雖然我國政府部門已經制定了相關政策，不斷改善中小企業融資渠道，在中小企業資金扶持上給予了極大的幫助，但是各項政策落實并不到位，缺乏可操作性措施，實際效果并不理想，這并不能從根本上解決中小企業融資難問題。

第二，相關法律法規并不夠健全。當前，雖然我國在中小企業融資方面出臺了一些法律，但是這些法律依舊存在缺陷，無法在現實生活之中有效指導中小企業融資。例如，根據我國擔保法規定，流通性資產并不能作為擔保物，導致很多中小企業不能將存貨或者是應收賬款當做擔保物抵押給銀行，影響中小企業融資的質量。

第三，金融機構與中小企業之間存在信息不對稱的現象。中小企業財務制度并不健全，中小企業各項管理制度也不夠完善，財務數據不夠完整，甚至有些中小企業并沒有滿足銀行貸款的要求，公布財務報表，一些中小企業甚至篡改財務數據，隱瞞自身的真實經營狀況，導致金融機構與貸款方之間出現信息不對稱的現象。這種信息不對稱的現象增加了銀行貸款的風險，最終導致銀行拒絕向中小企業發放貸款。

第四，嚴格的銀行貸款管理制度。為了控制信貸風險，銀行常常對貸款對象的審核都非常嚴格，這導致中小企業要獲得貸款的時間相對較長，在獲得貸款之時的市場機遇早已消失，影響貸款的質量

（二）內部因素

第一，公司治理結構不夠明確。當前，我國中小企業都屬于民營企業，民營企業普遍存在所有權和經營權不分的現象，沒有建立起完善的現代企業制度，普遍采用家族式的管理模式，容易形成領導層拍板決策現象。在人事任免方面，民營企業更加側重于血緣關系，容易導致人才流失，同時民營企業并不重視人才培養，沒有建立起完善的激勵機制，無法有效激發員工的積極性和創造性。

第二，企業管理不規范。大多數中小企業的規模并不大，經營管理并不規范，產權過于集中，達不到在證券市場融資要求，同時也難以滿足金融機構融資條件。在管理方面，由于民營企業缺乏統一規范的管理制度，規章制度沒有統一，員工的自覺性和約束性相對較差，而管理者的知識水平又相對有限，一味追求短期利益存在盲目擴大生產的現象，投資方向不夠準確，這些都會導致中小企業管理存在問題，最終會影響到中小企業融資的質量。

第三，缺乏信用文化。當前，中小企業融資出現問題的重要原因在于中小企業的信用度并不高，這直接影響到中小企業融資的質量。由于中小企業與銀行之間存在信息不對稱的現象，導致銀行無法真實了解中小企業的發展狀況。銀行為了規避自身的風險，對中小企業發放貸款的條件會非常苛刻，手續也會異常繁瑣，最終會增加中小企業融資的成本和風險。

第四，貸款擔保物并不充足。為了有效降低信貸風險，銀行向中小企業發放貸款的前提是擁有足夠的擔保物，但是由于中小企業自身的資產相對薄弱，缺乏必要的優質抵押品，再加上自身的信用并不強，最終導致企業融資難度加大。

第五，經營狀況缺乏透明度。由于中小企業的經營透明度并不高，直接導致中小企業與外部投資者之間的信息不夠對稱，它也是中小企業獲得外部融資的重大障礙。由于信息不對稱，經營狀況缺乏透明度，一些中小企業經營者甚至存在做假賬的現象，這無疑會增加外部投資者的投資風險，許多外部投資者望而卻步。

四、中小企業融資的對策

（一）外部方面

第一，不斷完善政府扶持體系。政府部門需要認識到我國社會經濟發展與中小企業之間的關系，認識到中小企業對我國社會經濟所做出的貢獻，應當加強對中小企業的扶持力度，不斷完善中小企業融資貸款扶持政策。

第二，不斷完善中小企業融資法律法規。為了有效解決中小企業融資難的問題，推動中小企業可持續發展，我國政府部門需要創建中小企業融資法律法規體系，進一步增強法律的可操作性，著手解決中小企業融資難的問題。

第三，不斷完善商業銀行建設。在我國金融體系之中，銀行信貸是最為重要的融資渠道，但是很多大銀行并不愿意向中小企業發放貸款，因此中小企業貸款也得不到大銀行支持。為此，我國可以不斷完善商業銀行建設，大力發展中小商業銀行，不斷規范商業銀行組織機構，通過中小商業銀行滿足中小企業融資需求，以增強中小企業融資的有效性。

第四，不斷規范民間資本。我國民間擁有大量資本，合理利用這些資本可以幫助中小企業獲得貸款，同時也可以促進中小企業的可持續發展。為此，我國需要不斷完善法律法規政策，放寬民間資本的準入門檻，加強政府監督和引導，推動民間資本融資的合法化和規范化。與此同時，我國還需要不斷加強民間資本的自我監督，加強道德約束和行業規范，推動民間資本朝著正確的方向發展。

第五，開展多元化的融資渠道。目前，中小企業融資渠道單一，為此我們可以探索多元化的融資渠道，例如可以開展典當業務，同時還可以建立與中小企業發展相適應的商業銀行，降低中小企業在資本市場融資的門檻等等。

（二）內部方面

第一，建立完善的內部控制制度。為了推動中小企業向前發展，解決中小企業融資難的問題，中小企業需要建立健全內部控制制度，對中小企業的經營狀況及各項財務報表進行規范，同時也需要增加中小企業的透明度，解決中小企業與外部投資者和銀行之間存在的信息不對稱問題。

第二，不斷完善中小企業信用評級制度。為了有效完善中小企業信用評價機制，我們需要加強中小企業評價中介機構建設，通過信用中介機構為中小企業的信用提供評估服務，以降低銀行與中小企業之間存在的信息不對稱現象。與此同時，我國還需要進一步加強中小企業信用建設，不斷健全企業評價機制，建立良好信用水平，建立完善的財務會計制度，為中小企業融資創造良好的環境。

五、結語

綜上所述，為了提升中小企業融資水平，我國政府部門需要不斷完善扶持政策，完善法律法規，完善商業銀行建設，同時也需要規范民間資本，不斷拓展融資渠道，同時我國的中小企業自身也需要加強內部控制制度建設，建立完善的評級體系而增強自身的透明度，減少信息不對稱的現象，以便可以獲得更好的融資。