企業投融資體系建立的策略分析

在新時期，面對競爭日益激烈的市場環境，企業要想在同行業中取得優勢地位、獲得長期穩定的發展，就必須加強企業規模建設，加大人才引進力度，提升企業管理水平，而這些都需要大量資金的支持。因此，企業需要進行各種投融資活動，以便為企業的發展提供充足的資金。但是，在投融資的過程中經常會遇到很多問題，不僅阻礙了投融資的進展，加大了經濟風險，還給企業帶來了一定的經濟損失。針對這種問題的出現，需要對投資行為以及融資行為予以科學的規范和指導，以此來幫助企業進行資金的合理配置，從而獲取預期的收益。基于此，本文就企業投融資體系建立的對策進行研究，具有一定的實踐價值和現實意義。

1 企業投融資概述

1.1 企業投資

企業投資一般可分為兩種方式：一種是直接投資，另一種是間接投資。它是一種以獲取資金收益為主要目的經濟活動。具體來說，就是對企業資產中有價值的部分(比如技術、人力、資金等)進行合理利用，將其投入到某個項目或者某個企業的經營活動中。在某種意義上來說，企業投資不僅是企業實現收益增長的重要舉措，也是促進國民經濟發展的主要動力。

1.2 企業融資

企業融資，簡單來說就是企業根據自身的經營狀況以及未來發展趨勢的預測，為謀求自身的快速發展，以企業作為主體在社會上籌募資金的一種經濟活動，這是擴大企業規模，增強企業收入最有效的手段和途徑。這種融資，能夠在短時間內使企業獲得大量的資金，幫助企業完成經營戰略的實施和完成，從而推動企業的進一步發展。

2 企業投融資體系建立中存在的問題

2.1 投融資結構不合理

投融資結構不合理，可分為以下兩個方面進行敘述：其一，不合理的融資期限結構。在對融資結構進行確定時，沒能對負債期限結構予以充分的考慮，在長、短期的期限結構上，未能進行合理的安排，期限錯配的情況時有發生，從而使融資的風險大大加劇[1]。具體來說，就是企業長期融資的需求，卻以短期借款來進行應對，這種問題的出現將導致短期借款到期后無力償還。還有一種情況就是，將長期負債用于流動資產，使得最終的成本和收益不相匹配，融資風險明顯加大。其二，不合理的負債規模。有一些企業，沒有從企業的實際出發，在負債規模上沒有合理安排，導致負債規模過小或負債規模過大的情況出現。過大的負債規模，會加大企業的財務風險，企業有可能對這一債務無力償還；過小的負債規模，也會讓企業的經營發展得不到充足的資金支持，導致經營戰略的具體實施受到很大程度的影響。

2.2 外部融資環境不好

外部融資環境不好，主要體現在以下兩個方面：其一，銀行方面的風險。在企業向銀行借貸時，通常提交申請手續給銀行，銀行在接到申請手續后，會按照嚴格的審批流程進行審核[2]。在此過程中，企業需要向銀行提供自身的經營信息、財務數據以及相應的擔保物。但是，這對于部分企業，特別是中小企業來說，無疑加大了貸款的難度。因為中小企業相較于大企業、上市公司，各方面實力都有所不足，信用等級低、信貸成本承擔能力不強，當沒有相應的擔保物時，就會使企業的融資成本大幅度增加，從而在一定程度上限制了企業的融資活動，甚至有可能還會讓企業面臨資金周轉困難、企業倒閉的風險。除了上述所說的之外，企業的投融資風險也會受到社會中介機構、擔保公司等的影響。

3 企業投融資體系建立的策略

3.1 加強投融資管理意識

第一，投融資管理中加強管理會計的應用。對投融資管理體系予以改進和完善，將投資納入企業的戰略規劃中。融資應與企業戰略規劃相適應，并為投資活動的有序進行提供必要的資金補充，以此來促進投融資管理水平的提升。為了使企業決策的準確性得到進一步保證，需要對投融資行為作深入的分析和考慮，以此來最大限度地避免決策失誤的情況發生。同時，投資前的準備工作必不可少[3]。首先，需要詳細地了解和掌握項目情況，對項目進行科學、全面的分析，獲得其中關鍵性數據以及指標，以便為企業投融資管理工作提供有力的依據。總之，通過對會計管理工具的合理使用來對投融資行為進行價值分析，可以使企業的投融資決策更加科學和準確，從而實現減少投融資成本、降低財務風險、獲取最大化收益的目的。

第二，加強財務分析，減少投融資所產生的經濟風險。在投資決策上，企業可選擇凈現值法、回收期法等評估方法，并與敏感性分析、情景分析等方法結合在一起，以此來對項目進行相關風險的分析和評估，從而幫助企業決策者作出科學、合理的投資決策[4]。融資活動對于企業經營管理者的財務管理素質有著很高的要求，企業經營者應遵循市場發展的客觀規律，并對融資以及財務的各種變化予以細致的觀察，以此來對財務狀況進行有效的分析，從而正確地估算出企業的償債能力。同時，企業應做好增長率預測和融資規劃，可采取資本成本比較分析法、每股收益無差別點法等進行資本結構的決策[5]。企業能夠支付利息費用的經營收益剛好等于支付利息和所得稅前的利潤，也就是償債保本收益，這是企業在維持正常經營基礎上所能獲取的最低收益。為了有效降低融資風險，合理安排資金結構，企業在對自身償債能力進行估算時，可采用償債保本收益法對具體收益予以計算。

第三，提升資金的利用率和使用效益。企業在進行投融資科學決策的同時，還要注意如何加快資金的運轉，進一步提高單位資金的利用率及使用效益。只有這樣，企業的資金才能得到合理的使用，為企業創造最大的價值，從而促進企業綜合實力的提升。

3.2 增強自身的融資能力

在知識經濟背景下，企業要想在未來多變的市場環境中獲得穩定的發展，滿足消費者心理特點的需求，就必須進行突破和改變。而新企業的出現，勢必會對原有的融資評價體系造成很大程度的影響[6]。對于這種情況，除了要對企業經營歷史記錄的評價指標予以充分的重視之外，還需要從多方面去提升企業的融資能力。首先，在融資方式以及融資時機上要進行適當的選擇。對于外部的融資環境，企業既然無力去改變，就只能學著去適應。面對復雜多變的外部融資環境，企業應具有超前意識，發揮自身的主觀能動性，對于國家相關融資的政策法規予以認真地研讀，尋找合適的融資時機。同時需要對當前內部以及外部存在的有利條件和不利條件進行綜合的分析和全面的預測，并且能夠及時了解國內外政治、經濟形勢的變化以及國家最新出臺的經濟政策等，針對政治經濟金融政策的變化，作出及時的反應和相應的調整，立足于企業實際情況，選擇最佳的融資方式，以此來取得理想的融資成果[7]。其次，拓寬和創新融資渠道。就現階段來看，企業要想快速的發展，應選擇更多的融資渠道，并對信用等級相關制度予以建立和完善，通過合理利用現有的經濟資產，不斷地提高自身信用度，以此來為外部的有效融資奠定良好的基礎。另外，企業應加強與社會中介機構、擔保公司等的合作，力求經濟效益的提升。同時，在合作的過程中，應努力地找尋內部融資和外部融資相結合的有效方法。需要特別注意的是，該方法要有可操作性，能夠促進企業生產規模的擴大，幫助企業獲得更好的發展。

3.3 探究適應企業自身發展的投融資結構模式

合理控制投融資風險，是企業開展投資活動以及融資活動必須要做到的一點。作為企業，應增強自身的風險意識，針對潛在風險進行積極的應對和有效的解決，以此來實現節省投融資成本、降低投融資風險，以及優化資本結構的目的。具體可從以下三個方面著手：其一，融資結構應與企業資金需求相適應。在進行企業負債融資結構的確定時，需要對自身的資本機構、債務償還能力以及資金需求狀況等予以全面的考慮。還應對所籌集資金的來源結構、投向結構以及使用期限結構進行慎重的分析，在對投資風險予以有效控制的基礎上，追求投資的最大化收益。其二，確定適當的負債規模，實現資金供求的均衡。企業應根據自身的經營狀況以及債務償還能力進行融資風險和融資收益的合理配置。同時，需要對不同時期的資金進行合理的調配和有效的預測，從而使自有資金和借入資金能夠保持適當的比例。其三，嚴格控制收支，防止資金的不當使用而引起財務風險的出現。具體來說，就是針對企業日常經營活動中收支不能匹配的情況，可采用“套頭籌資法”，即流動資產變現日期應與短期融資的還款日期保持一致。另外，還可以選用分散歸還和分散融資的方法，這樣一來，可做到償還和融資的時間交叉進行，避免資金過于集中，使企業有充足的資金周轉時間，企業的償還和支付能力得到增強，相應的財務風險也會大大降低。

4 結語

總的來說，投融資體系的建立，對于企業投融資成本的減少、財務風險的降低、資本結構的優化以及企業的可持續發展來說，具有重大意義。因此，作為企業的高層管理者，應予以高度的重視，并針對投融資體系建立中存在的問題，采取有效的舉措，全力落實下去，以此來推動企業的進一步發展。