欠發達地區地方法人金融機構在應用LPR進行利率定價的問題分析
——以民樂縣為例

李興文 陳 功

(中國人民銀行民樂縣支行 甘肅 張掖 734500)

一、利率定價情況

民樂縣是甘肅省農業縣之一，主要是以農業產業為主，2019年全縣產值為53.56億元，民樂農村商業銀行股份有限公司是民樂縣唯一的地方法人金融機構，進一步落實了應用LPR進行利率定價工作。

(一)內部定價情況。從調查情況來看，民樂農商銀行未建立符合自身實際情況的內部資金轉移定價機制(以下簡稱FTP)模型，主要原因如下：一是民樂農商銀行作為民樂縣地方法人金融機構，整體規模較小，辦理的業務也比較單一，服務地方經濟發展的方式也較少，所以民樂農商銀行認為沒有必要建立FTP。二是民樂農商銀行內設機構職能簡單，具體表現在其存款部門和貸款部門均為同一個部門，建立FTP也是資金“左手倒右手”，并不能有效貫徹落實政策要求，反而降低了資金使用效率。三是民樂農商銀行儲備資源不足，農商行沒有跨區域經營業務，全部業務僅在民樂縣縣域，資金規模小，同時也缺乏專業的人才，不能有效建立適合自身情況的FTP模型。

(二)外部定價情況。民樂農商銀行目前制定和采用的貸款利率定價模式是“LPR報價+浮動幅度”的貸款定價方式，即由農商行市場部、財務會計部、風險部、稽核部等多部門共同根據經濟運行狀況及自身成本、效益等要素，遵循成本效益、市場競爭、差別化和簡便規范原則，以行業、信用狀況、期限、擔保方式、市場競爭等為主要內容，確定浮動幅度，由市場部履行利率管理職能，嚴格按照利率政策要求，在LPR的基礎上，將浮動幅度設定在-60BP至600BP之間，經農商行利率管委會審批同意后，基層各網點遵照執行。形成了以LPR利率報價為基礎，以客戶信用和市場競爭為中介，由市場供求決定貸款利率水平的市場化利率形成機制。

(三)LPR在外部定價和內部定價的應用。從具體來看，民樂農商銀行將LPR作為貸款定價的最基礎的“錨”，由總行利率管委會以LPR來確定針對客戶類型、貸款方式、貸款用途等各類貸款的基礎利率，這個基礎利率的產生主要是考慮了攬存的成本、人員成本、營銷成本、風險成本等。然后再在這個基礎利率上完成最終定價。在最終定價方面，民樂農商銀行更傾向于以不同客戶群體、不同貸款方式、不同質押物和信用狀況來進行利率浮動幅度，如民樂農商銀行會給予農戶、個體工商戶、企業等不同的群體以不同利率浮動幅度，再根據客戶信用狀況、擔保情況、質押情況等條件來增加或降低貸款利率。

二、存在問題

(一)貸款利率定價意識薄弱。目前，民樂農商銀行的貸款利率定價統一由其總行確定和管理，基層網點遵照執行，雖然積極引入了LPR作為定價要素，但對推行的貸款利率定價機制建設并沒有引起足夠重視，沒有形成正確的貸款利率定價意識，包括省聯社在信貸系統中提供的定價模型也沒有積極使用，僅是作為本行定價參考因素，更多的是依靠以往的信貸經驗。整體上對貸款利率定價意識較為薄弱，導致在貸款利率定價上，沒有使用科學且符合邏輯的精細化定價模型，而更多的是依靠主觀要素來討論定價。

(二)貸款利率定價機制不健全。此次LPR政策及貸款市場報價利率改革對金融機構貸款定價方面提出更加精細化的要求，即建立以LPR為基礎的FTP模型，但是從實際來看地方法人金融機構沒有建立完成，也表明沒能夠做到定價精細化管理。從外部實際定價來看，民樂農商銀行的貸款利率實際上還是使用的“錨利率+浮動幅度”的定價方式，只不過以前的錨利率為基準貸款利率，現在的錨利率成為了LPR，也沒有更科學的浮動標準。

(三)缺乏貸款利率定價專業人才限制定價模型的科學性。農商銀行在農村貸款市場上占有絕對優勢，因此對貸款利率定價的重要性認識不到位，對貸款利率定價沒有引起足夠的重視，缺乏掌握利率風險管理基本原理、精通利率風險控制的人才，而現有的工作人員只能較簡單、主觀的進行貸款利率定價，不能嚴格執行定價授權管理制度、不能及時監測利率風險，因此貸款利率定價和風險控制水平都有待提高。

(四)綜合風險管理能力較低影響利率政策傳導管控工作。民樂農商銀行僅在本縣開展業務，競爭壓力小，使得農商銀行利率風險意識淡化，在進行貸款利率定價時，也未考慮發生利率調整而形成的利率期限結構錯配損失，當出現利率敏感性缺口時，多采用的辦法是通過增加存款來填補缺口，對于解決利率風險也只是“治標不治本”的作用，也不利于利率政策的傳導。農商銀行對利率的預測能力較弱，不能預測利率未來發展趨勢，不能及時對貸款利率風險形成評估報告，造成利率風險突出。

三、意見建議

(一)加大教育培訓力度。通過舉辦專題培訓或者是邀請專家進行講解等方式，對農商銀行員工進行教育培訓，不斷提高員工對利率市場化背景下LPR的應用、貸款利率定價重要性的認識，增強貸款利率定價意識，提高對貸款利率定價相關指標的分析判斷能力。從而提高貸款利率定價的總體水平。

(二)健全貸款利率定價機制。一是由省聯社發起，借鑒城商行經驗，將存款部門和貸款部門分開設立和管理，以便于內部能夠建立FTP系統，二是由省聯社統一建立更為精細化的貸款利率定價模型，包括FTP系統也建議由省聯社統一建立并與信貸系統對接，在全轄推廣。

(三)重視專業人才的培養。在利率市場化背景下，金融機構為了維持原來的利潤，只有加強對專業人才的培養，使他們能夠熟練掌握各種管理利率風險的金融工具特別是衍生金融工具的使用。因此，地方法人金融機構必須抓緊對利率定價專業人才的培養，為迎接利率市場化改革的挑戰做好準備。

(四)加強利率風險管理。在健全貸款利率定價機制的前提下，農商銀行應建立利率風險管理制度，還應建立利率風險管理模型、分析模型。隨著LPR政策的不斷推進，市場利率波動也更加頻繁，完善利率風控制度將提升農商行的利率波動敏感度，另一方面也將使農商行認識到市場上客戶議價能力的提升。因此，地方法人金融機構應提高利率風險意識，要在解決利率敏感性缺口問題上尋找多種方式，強化整體風險控制程度。