咨詢服務(wù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

◎楊麗麗

隨著我國社會主義經(jīng)濟(jì)制度的不斷發(fā)展和完善，我國企業(yè)也在不斷的發(fā)展中，但是也存在著許多的威脅和風(fēng)險，其中的財務(wù)風(fēng)險一定要重視，企業(yè)的財務(wù)活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要組成部分，要加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范才能使企業(yè)的經(jīng)營正常進(jìn)行。財務(wù)咨詢從理論上說是管理咨詢的一種，剖析財務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統(tǒng)意義上講是指征求別人意見、求助于人或給人出主意、提建議、定計謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業(yè)服務(wù)，又可以被視為提供實際咨詢和幫助的一種方法。對管理咨詢較為權(quán)威的定義是：“助管理者和組織，通過解決管理和經(jīng)營的問題，鑒別和抓住新機(jī)會，強(qiáng)化學(xué)習(xí)和實施變革以實現(xiàn)組織目的和目標(biāo)的一種獨立的專業(yè)性咨詢服務(wù)。

一、咨詢服務(wù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

（一）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不夠完善。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自己的經(jīng)濟(jì)實力，合理控制負(fù)債規(guī)模，建立健全科學(xué)、有效的財務(wù)管理和資本結(jié)構(gòu)。有的企業(yè)在初期投資利率較高，不加判斷地、肆意、盲目地擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，并不能良好地控制和掌握企業(yè)的投資利潤率和利息率之間的關(guān)系，使企業(yè)的還債壓力越來越大，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，影響企業(yè)規(guī)模的正常運作。

（二）企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范意識比較薄弱。在有些情況的影響下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)主觀的防范風(fēng)險意識較差造成的。有些企業(yè)的管理層人員缺乏良好的防范意識，對市場的了解不夠深入，缺乏有效的科學(xué)依據(jù)，盲目進(jìn)行經(jīng)營管理。再加上復(fù)雜多變的市場環(huán)境的影響，很有可能導(dǎo)致負(fù)債經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。更有甚者，即使出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險，仍然不加重視，縮小風(fēng)險的范圍和危害，不采取及時的、合理的防范風(fēng)險措施，任由風(fēng)險的肆意傳播。

（三）企業(yè)的資金組織運作不夠合理。資金組織的合理運作是企業(yè)正常經(jīng)營的發(fā)展需要，降低資金的使用成本，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。有的企業(yè)資金運作組織極為不合理，不僅導(dǎo)致企業(yè)的使用成本上升，而且因為資金的周轉(zhuǎn)不靈也會影響企業(yè)的正常運作和投資效益。

（四）多數(shù)企業(yè)都負(fù)債經(jīng)營。負(fù)債經(jīng)營作為導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要原因，是影響企業(yè)正常運作的潛在威脅。據(jù)調(diào)查分析，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)象時有發(fā)生。負(fù)債經(jīng)營在一定程度上能夠為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，但是如果負(fù)債經(jīng)營中債務(wù)利息不斷增加，極有可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險危機(jī)。

二、財務(wù)風(fēng)險的特征和成因

（一）不確定性。企業(yè)的財務(wù)狀況的不確定性極大。具體的風(fēng)險會受到不同因素的影響，如果對其因素進(jìn)行控制與管理，就可以有效地控制風(fēng)險的發(fā)生概率。

（二）并存性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一把雙刃劍，風(fēng)險與收益并存，收益越大，風(fēng)險程度也就越高。

（三）客觀性。財務(wù)風(fēng)險是必然存在的客觀事實，人們無法禁止、消除它的發(fā)生，只能運用各種對策采取控制和防范

（四）激勵性。財務(wù)風(fēng)險的客觀存在一定程度上會加強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行的財務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)重組，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價值。

（五）企業(yè)的資產(chǎn)流動性欠缺，財務(wù)風(fēng)險大。有的企業(yè)實施借貸債務(wù)，在有限的時間內(nèi)用足夠的資金償還本金及利息，這種做法風(fēng)險性極強(qiáng)。如果企業(yè)的資產(chǎn)流動滯后、變現(xiàn)能力不強(qiáng)，一旦沒有資金償還債務(wù)等，極有可能影響企業(yè)的誠信與信譽(yù)，對以后的借貸活動會造成一定的威脅和阻礙。企業(yè)的負(fù)債過多會造成企業(yè)償還債務(wù)的能力降低，引發(fā)財務(wù)危機(jī)或影響企業(yè)的正常運營。

（六）企業(yè)財務(wù)管理落后未適應(yīng)多變的市場環(huán)境。復(fù)雜多變的市場環(huán)境是影響財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的導(dǎo)火索，環(huán)境處于不斷地變化中，市場局勢也在不斷與之發(fā)生變化，常常令人猝不及防。這提醒企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理時，要不斷結(jié)合市場環(huán)境進(jìn)行分析與研討，深入市場，了解市場，讓企業(yè)的財務(wù)管理更好地適應(yīng)市場環(huán)境。

（七）企業(yè)的相關(guān)管理人員缺乏風(fēng)險的防范意識。有的企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理人員缺乏一定和專業(yè)技能和業(yè)務(wù)水平，對防范風(fēng)險的觀念也比較薄弱，欠缺足夠的能力和水平來應(yīng)對突發(fā)狀況的發(fā)生。

（八）財務(wù)決策不按制度操作，合理性差。目前，有的企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策時過多地形式主義，且決策人員主觀意念較強(qiáng)，將個人的主觀判斷強(qiáng)加到財務(wù)工作中去。同時，還有的財務(wù)決策人員，沒有充分掌握市場環(huán)境，缺乏行之有效的科學(xué)依據(jù)，對于決策內(nèi)容欠缺全面的商討與分析，盲目投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的潛入。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）投資風(fēng)險。投資風(fēng)險的致成因素有很多：投資項目無虧損，但盈利及利潤跟正常水平相比較低；投資項目不能按照規(guī)定時期投產(chǎn)，或者有的是已經(jīng)投產(chǎn)但出現(xiàn)虧損，企業(yè)的盈利較低。

（二）籌資風(fēng)險。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不盡合理：負(fù)債規(guī)模較大；負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理；籌資決策失誤。

（三）收益分配風(fēng)險。導(dǎo)致收益分配風(fēng)險的產(chǎn)生因素：股利分配政策不科學(xué)，欠缺系統(tǒng)性；股利支付比例偏不合理，比例標(biāo)準(zhǔn)失衡。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要組成部分

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)各項活動開展的重中之重，是企業(yè)整體發(fā)展的重要組成部分。以下主要針對財務(wù)風(fēng)險的組成部分進(jìn)行分析：

（一）流動性風(fēng)險。金融資產(chǎn)的流動性和變通性較大，企業(yè)在特定情況下無法提供融資，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失、風(fēng)險的發(fā)生。

（二）違約風(fēng)險。它是企業(yè)金融風(fēng)險的重要類型之一，是指在交易過程中違反契約中的規(guī)定，交易雙方不能很好地履行個人的職能和義務(wù)，或者不符合企業(yè)的發(fā)展前景和規(guī)模效益，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的發(fā)生。

（三）投資風(fēng)險。在一定程度上，投資與風(fēng)險是成比例的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營活動時，有投資就會有風(fēng)險。

（四）籌資風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動時，都會有風(fēng)險因素的存在。企業(yè)的籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)在籌資成本利用過大、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理以及利率過高等方面。

五、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）加強(qiáng)對宏觀環(huán)境的重視程度，掌握市場規(guī)律。企業(yè)要結(jié)合當(dāng)今的宏觀環(huán)境，掌握市場的變化趨勢和規(guī)律，制定防范風(fēng)險的對應(yīng)、防御措施，及時調(diào)整，使企業(yè)的財務(wù)管理與宏觀環(huán)境相匹配、相契合。以降低因環(huán)境原因而帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）建立有效的防范風(fēng)險機(jī)制，安全穩(wěn)定運營。受到經(jīng)濟(jì)政策的影響，市場的發(fā)展?fàn)顩r瞬息萬變。為了讓企業(yè)能夠安全穩(wěn)定的運營，就需要建立高度的風(fēng)險意識，企業(yè)內(nèi)部的防范風(fēng)險機(jī)制，能有效地掌握企業(yè)的資金狀況，進(jìn)而將財務(wù)風(fēng)險的危害降到最低規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保持合理的負(fù)債率。制定合理的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比例；運用財務(wù)杠桿作用，充分發(fā)揮其財務(wù)杠桿效益；合理安排資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合實際情況進(jìn)行優(yōu)化，將資金的成本降到最低。

（四）健全科學(xué)的財務(wù)決策制度，全面進(jìn)行分析。在進(jìn)行財務(wù)決策時，要運用行之有效的科學(xué)依據(jù)作為論證的要點，要系統(tǒng)、全面地分析，切忌將自己的主觀意識加到?jīng)Q策環(huán)節(jié)中。要最大程度地做到公正、公開，保證財務(wù)決策的透明度和清晰度。

（五）建立健全崗位責(zé)任制，最大程度提高效益。使各崗位權(quán)責(zé)明確，分工協(xié)作，相互配合，最大程度地提高效益，降低風(fēng)險。崗位的人才要定時進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升個人的工作能力，將崗位職責(zé)放在首位，增強(qiáng)個人責(zé)任感。建立明確的獎勵懲罰制度，能夠激發(fā)員工工作的積極性與創(chuàng)造性。審計監(jiān)察部門要發(fā)揮部門的監(jiān)督作用，強(qiáng)化職能。

六、結(jié)語

資本市場的發(fā)展離不開咨詢業(yè)的推動，無論是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)、推廣，還是投資者對財務(wù)信息的解讀，都需要咨詢的協(xié)助。特別是建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善內(nèi)部控制制度等，都需要專業(yè)咨詢提供全過程支持。企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營發(fā)展過程中，要加大加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范工作。只有加大加強(qiáng)防范工作的能力，將防范風(fēng)險工作做好，才能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和核心競爭力，將企業(yè)發(fā)展致力于另一高度中，在激烈的市場環(huán)境中立于不敗之地。