關于企業資金管理存在的問題及其對策思考

◎邵奇

一、企業資金管理存在的問題分析

（一）缺乏現代企業應有的資金管理意識

企業管理者普遍重視如何使企業在生產經營過程中資金不緊缺，但忽略了不同經濟環境下資金的時間價值對資金運籌的影響，因此在資金的使用分配上缺乏科學性。應將資金時間價值引入資金運動管理的各個方面，這是提高財務管理水平的必要前提。企業可以實際動作的現金流量是企業籌資、用資的關鍵，但大多企業由于缺乏對現金流量的認識，很少對現金流量進行預測，導致流動資金不足，造成大量的爛尾工程和項目；或為了維持生產，繼續向銀行增加貸款，致企業長期虧損，陷入困境。

（二）資金使用上的問題

1.資金運用結構不合理。我國大部分企業資金分配的比例失衡，過多的錢用于長期項目，致使流動補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增；流動資金內部各項目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。企業資金積壓與資金不足并存，增加了財務風險。

2.缺乏有效的資金使用機制。這是我國企業資金管理中的普遍性的問題，企業生產經營的各環節銜接較差，資金使用效率較低。

（三）資金分配上的問題

合理的分配比例直接影響著企業的信譽和經營。我國的現代企業制度尚未健全，在權衡取舍時人為因素太多，缺乏結合企業經營情況、市場經濟形勢等因素進行的分析預測。此外，在企業的資金分配中，并沒有人力資本所有者的盈余分享權，即人力資源的激勵。事實上，有效的激勵機制與人力資源創造的經濟價值是相關聯的。

（四）缺乏對資金的事后控制

1.缺乏信息反饋制度。企業可根據資金的運動過程觀察出市場動態以及資金結構的不合理之處。以此作為新的資金循環運動中的借鑒，形成經營的良性循環。但我國企業由于缺乏科學的信息反饋制度，使企業的資金運作越來越緊，面對快變的市場，缺乏應變能力，從而形成經營的惡性循環。

2.缺乏及時處理沉淀資金的措施。沉淀資金是企業經營動作中形成的不同形態的資金積壓，亦屬正常現象。而嚴重的沉淀資金則是由于資金管理機制不健全形成的，若處理不及時，企業的潛虧程度必定加大。

二、現代企業資金管理機制的加強對策

（一）樹立現代企業資金管理意識

1.增強資金的時間價值觀念。企業經營的各個環節都應考慮資金的時間價值，將之作為資金需要量預測和資金使用收益預測方面的一個重要因素。較強的資金時間價值觀念，可使企業的資金運動方向與市場變化相適應，減少風險損失。

2.增強現金流量的意識。企業在資金的統一管理上，應樹立現金流量觀念。在財務管理的具體工作中，為管理人員提供現金流量的信息。日常工作中可根據不同情況編制現金流量計劃，以及短期現金流量預測報告和長期流量報告。

（二）優化資金籌措結構，做到事前控制

1.科學地預測資金需求量。資金需求量的觀測方法很多，如定性預測法，趨勢預測法等。企業選用時，必須考慮各種方法的適應條件，避免脫離企業實際的簡單套用。企業無論采用哪種預測方法，都應熟知不同時點上資金的不同價值以及生產經營中的現金流量，以合理安排籌措時間，適時適量地獲取資金。

2.拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。現代企業作為獨立的市場體，可選擇多種籌資渠道，如吸收直接投資、發行股票、債券、或利用商業信用、融資租賃等方式，還可利用職工閑置資金。企業無論選擇哪種籌資渠道，都應兼顧資金來源屬性，擺正自己在籌資活動中的位置，保持良好的信譽。

（三）優化資金使用結構，科學地制定資金使用機制

1.優化資金占用結構。首先，合理確定長期資金與流動資金之間的比例。企業保持多大的流動資金限度，應根據企業經營狀況，產品結構以及市場動態等因素而定，兼顧長遠和近期利益。其次，合理確定流動資金內部各項目的比例。企業的流動資金占用像一個鏈條，科學的聯結和合理的約束機制會減少浪費，加速資金的周轉。最后，優化投資項目，做好事前控制。

2.建立科學的資金使用機制。企業在市場經濟的競爭中，應重視資金收支計劃，達到“量入為出，總量控制，保證重點，均衡支付”的目的。可模擬財務公司成立資金調度中心，統籌管理企業的各項資金。另外，還可模擬內部銀行，實行資金有償占用。模擬內部銀行的結算方式，利用利率的杠桿作用，實行資金規定限額，限額內按銀行當期基準利率收取占用費，予以核銷，超過部分上浮一定比例的加收占用費，與經濟責任掛鉤，形成借款可增強企業的市場意識，減少各環節的資金占用、浪費，做到事中控制。

（四）優化資金分配結構

1. 合理確定投資者利潤和保持盈余的比例。企業總體原則應是既保證向投資者分配的利潤不低于行業內的平均報酬率，以滿足現有投資者的期望收益，同時還須保留一定的積累，滿足擴大再生產需要，為長遠發展奠定基礎。

2.計提獎勵基金。企業資金分配原則應是兼顧多方面的利益，目的是確保企業的經營運作更加暢通。應將人力資本作為一個與資金并重的生產要素存在，對資金分配享有參與權。可以從稅后利潤中計提一部分獎勵基金作為人力資源所有者的激勵約束，即在向投資者分配利潤之前，權益資本者向人力資本作出讓渡，以激勵人力資本所有者為企業投入更多的資源，創造出更大的經濟價值。

（五）加強對資金的事后控制

1.建立科學的信息反饋制度。企業在從資金籌集到資金分配的資金運動過程中，都要求各部門將有關信息及時反饋到決策部門、計劃部門，做到及時發現問題，及時研究解決，將風險和損失控制在一定范圍內，保證資金管理目標的科學性、系統性、連續性。

2.制定盤活沉淀資金的科學措施。企業不同的沉淀資金可作不同的處理。建立與市場經濟相適應的償債機制；對沉淀的投資資金，應及時處理，以減少損失，更主要的是建立起嚴格的投資論證機制。

三、結語

綜上所述，在企業的財務活動中，資金始終是一項值得高度重視、高流動性的資產，是企業財務的核心內容。資金運動的各個階段總是與一定財務活動相對應的，企業資金管理要在資金的籌集、使用、收回及分配等資金運動的各個環節上，使資金在再生產過程中，通過預測、決策、預算、控制和分析的方法，使資金運用趨向合理，最大限度地獲取利益，防范風險，進而助力企業的可持續發展。