商業銀行金融產品定價與利率風險管理探討

孫強

摘 要：在我國進入21世紀快速發展的新時期，隨著我國社會的進步和市場的不斷完善，極大地促進了我國實體經濟的發展，但是同時也加劇了市場經濟的競爭，給金融市場帶來了新的挑戰。要在激烈的競爭中脫穎而出，商業銀行就需要不斷提升自身的競爭力，完善金融產品的定價以及加強對利率風險的管理。本文主要研究分析了目前商業銀行在金融產品定價中存在的問題、商業銀行利率風險的現狀，最后對于商業銀行金融產品定價及風險提出管理策略。以期為提高商業銀行的競爭力，促進商業銀行的發展提供一些思考借鑒。

關鍵詞：商業銀行;金融產品定價;利率風險管理

引言

隨著我國金融行業的不斷發展，商業銀行在金融產品定價和利率風險管理業務開展過程中，能力也在不斷的上升，但是與國外先進的水平之間還存在一定的差距，商業銀行要從當前的各種問題分析中進行優化措施的應用，真正提升金融產品定價和利率風險管理水平，促進整個行業的發展。

1當前商業銀行金融產品定價中存在的問題

1.1利率市場化下我國商業銀行利率風險顯著提高

利率水平由于當前經濟市場的影響導致利率處于波動狀態，這將會在一定程度上增加商業銀行的發展風險。首先，在利率市場化的前提之下，其變動將會使得商業銀行的經濟收入受到影響;其次，利率調整的滯后性將會使得商業銀行面臨大量基差奉獻;最后，其變動將會導致當前商業銀行客戶的選擇出現變動，進而造成奉獻。如果利率一直處于波動狀態，那么商業銀行所具有的資金成本將會產生相應的變動，但商業銀行是不能及時改變貸款的期限的，因此這就導致借貸以及還貸中間的真空期資金成本不斷上漲。

1.2金融產品定價管理體系欠缺

商業銀行對于金融產品的定價管理來說，通常都包括匯率、利率以及費率的管理，通過對這些指標的管理可以實現對負債、資產、業務產品以及對外幣價格的全面管理。當前，我國商業銀行的管理體系大體上可以分為兩種模式，分別為以大型國有商業銀行為主的大中型商業銀行和小型的商業銀行。對于國有商業銀行來說，例如農業銀行、中國銀行等等，基本上都實現了全面管理。基本模式就是由總行制定統一的價格管理政策，然后再根據各級部門不同的特點，按照一定的標準進行逐級的授權管理。但是這種管理模式中也存在問題，因此總行和分行的機構之間并沒有形成完全的對應，雖然形式上實現了統一的管理，但是實質上還沒有實現真正的統一管理，還存在外幣和本幣的管理相分離、中間業務與資產業務、負債業務相分離的現狀。因此商業銀行金融產品的定價管理體系還不夠完善。

1.3同質化現象嚴重

現在我國很多商業銀行的金融產品都存在同質化嚴重的問題，這樣造成我國在金融產品創新方面遇到比較大的困難，例如一家商業銀行有比較新穎的金融產品推出以后其他的銀行就會有類似的產品推出，為了保障市場份額不會受到影響，很多商業銀行都存在復制金融產品的情況，使得商業銀行無法形成規模效應，金融產品無法取得預期的效益，無法占據更多的市場份額。分析商業銀行金融產品出現同質化的原因，并總結為以下幾點：第一，商業銀行復制外國金融產品。很多商業銀行由于自身缺乏金融產品創新能力，直接將外國產品復制過來，這一情況是產品同質化的重要原因：第二，政府管控過于嚴格。部分地區政府對商業銀行的限制較大，嚴重抑制了金融產品創新的積極性，致使商業銀行出現缺乏創新金融產品熱情的情況，相較于國外商業銀行而言，現在我國金融業市場化并不完全，受到政府政策影響，銀行產品創新力度嚴重不足，市場對商業銀行管束較多，挫傷了金融產品創新的積極性。第三，現在我國仍舊存在不重視知識產權的問題，相較于其他產業的產品而言，金融產品具有復制較為容易的特點，并且復制過程并不需要消耗過多成本，這一情況使得部分商業銀行即使大力創新金融產品，也會在推出市場后較短時間內被復制，嚴重降低了商業銀行創新金融產品的積極性，相較于創新金融產品而言，商業銀行更愿意低成本復制金融產品。

2商業銀行對利率風險的控制分析

2.1提高利率風險控制能力

利率的不確定性會引起波動，但這并不說明利率變動完全不可預測的、利率風險是難以避免的。首先，為了有效降低利率風險，各個商業銀行應盡早組建專業化的風險管控部門，吸收專業化人才，完善好風險預警與監督工作;其次，要關注宏觀經濟運行，建立數學模型預測利率走勢;再次，銀行可以通過對資產負債管理進行創新，引進缺口管理。同時銀行也要積極開發金融衍生產品，利用其它金融衍生品和金融手段分散或轉嫁風險，通過對沖組合來規避利率風險，從利率的變動中套取一定收益。

2.2建設有效的利率組織管理體系

在進行金融產品和利率風險的良好管理過程中，要發揮出組織的作用，建設一支科學的、規范的、系統的組織體系，并保證各項業務的開展要在系統的條款規定中進行，發揮出組織的效用。比如，商業銀行要對整體的利率市場進行全面的分析，從金融宏觀調控的角度、資金管理的方向、財務成本的核算中進行有效的利率價格制定，并針對人民幣和外幣等不同的業務類型，建立良好的制度規范，并可以增加設置相應的部門，進行專業化的管理，從國際銀行行業的主流發展方向進行國內商業銀行的長遠規劃發展，提升整體實力水平。

2.3完善FTP定價管理

1）完善FTP定價管理，就是要根據產品利率的特性建立FTP定價管理。FTP定價要根據部門之間資金的來源與運用來講制分配的比例，同時還要結合資產負債結構等因素對FTP定價進行不斷的調整與完善，形成有效的資本金分配機制。2）加強商業銀行內部約束和對風險控制商業銀行在經營管理過程中會面臨很多的風險，尤其是利率市場化的不斷推進，更加劇了商業銀行的經營風險。此時就應該加強商業銀行的內部約束，提高商業銀行對風險的反應速度，同時還應該加強對風險的控制，能夠在預測到風險時并及時制定出相關的政策來應對，降低風險對商業銀行影響。3）努力開拓中間業務，創新盈利模式目前，金融市場上競爭激烈，為了提高商業銀行的競爭力，就要不斷開拓中間業務，同時根據各網點的發展狀況以及未來市場的需求，創新金融產品，才能保證商業銀行的可持續發展。

2.4推進銀行信息化建設

現如今，隨著新一代信息技術革命的發展，互聯網金融日益壯大，對傳統的商業銀行業務造成了一定沖擊，業務量很大程度上減弱。想要推出更加符合客戶需求的金融產品，就要充分利用金融科技的相關技術手段。金融科技企業將大數據、云計算技術與信用制度結合起來通過海量數據進行挖掘和分析，構建定量模型，評估用戶的消費行為，整體把握用戶偏好。

結語

在我國商業銀行的發展現狀中，面對金融產品的定價能力和應對利率風險的管理能力都相對較弱，對于銀行的整體發展起到了一定的限制作用，在未來的發展中，一定要從各種問題產生的根源入手，進行不斷的措施研究、人才保障、制度建設，更好的提升商業銀行的抗風險水平，促進整體商業行業的良好發展。

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（遼寧大學經濟學院? 遼寧? 沈陽 110000）