我國互聯網金融監管的現狀、問題與對策

(蘭州財經大學金融學院 甘肅 蘭州 730020)

一、 互聯網金融監管的現狀

本文以互聯網金融的三大細分領域為出發點，概括分析了互聯網金融監管的現狀，為互聯網金融監管的問題分析做鋪墊。

對第三方支付的監管現狀。《非金融機構支付服務管理辦法》于2010年發布，由此我國對第三方支付的監督管理之門打開，其中對第三方支付提出了準入條件，即從事支付業務的機構需要拿到第三方支付牌照。我國從兩個方面對第三方支付進行監管：一是設置準入許可證。第三方支付機構是非金融機構，從事支付業務需要獲得人民銀行頒發的牌照，持有牌照才能開展業務，同時不同類型的業務對應不同的許可證，比如線上支付、電話支付有各自的牌照。二是管理備付金。風險準備金的計提是必要的；切斷不同銀行與第三方支付機構的連接通道，設立網聯來連接跨銀行支付。

對網上融資的監管現狀。2007年，首家網貸平臺出現。起初，網貸平臺約20家，數量少，投資人少，成交額小，只涉及線上。隨后，網貸平臺發展速度加快，規模擴張，第一梯度P2P紅嶺創投、宜人貸設立，相應地，投資人增多，成交額大幅增加，開始涉及線下調查。平臺野蠻發展導致風險不斷累積，資金鏈斷裂、經營難以為繼的事故平臺一再暴露。監管部門對P2P實施監管，地方金融辦領頭，其他監管部門輔助。此外，頒布禁令，劃出13條紅線，對P2P平臺進行借貸限制。2013年，股權眾籌開始出現，現行《證券法》不允許公募型股權眾籌，但相關的監管細目遲遲沒有頒發。

對金融產品網上銷售的監管現狀。2018年監管部門規定金融產品只能由金融機構負責發售，保險、基金等金融產品的銷售前提是拿到許可證。不同于股權眾籌監管細則的空白，金融產品網絡銷售的監管很及時，初具規模就伴隨著監管暫行辦法的頒布及實施。

二、互聯網金融監管中存在的問題

(一)監管協調性不足

近年來，金融產品的銷售轉戰線上，網絡金融服務給投資者帶來了便利。互聯網金融平臺的普及給綜合性金融服務的發展提供了可能，借助互聯網金融機構，銀行、證券、保險、基金各種業務融合，從而滿足投資者各種金融需求。但是，這種業務模式加速金融發展的同時帶來了各種各樣的金融風險，導致了信息泄露、關聯交易、經營者風險轉嫁等問題。當前我國金融監管是分業監管，按業務性質分類管理，在互聯網金融的背景下，監管理念需要轉變，對于綜合性金融服務要采取新的監管措施，改革金融監管模式。

(二)信息披露不充分

傳統的金融機構由于發展時間久，可借鑒的經驗多，金融監管體系比較完善，監管效率高。 例如，資本市場要求強制注冊和信息披露，加強了信息的公開透明。互聯網金融由于發展時間短，缺乏經驗，監管部門對互聯網金融領域的風險認識不足，導致監管效率不夠高。存在兩個問題：一是信息披露不充分，二是披露的信息不夠真實有效。許多網貸平臺不公布資金流向，披露的資金借款人信息也難辨真假，約束力不足，導致網貸平臺出現很多問題，投資者給互聯網金融平臺貼上非法集資、自融、詐騙的標簽，平臺難以贏得公眾信任，互聯網金融企業陷入信用危機。雖然針對第三方支付、網上融資、網絡金融產品的銷售出臺了相關細則，但是在互聯網金融提供綜合化金融服務的背景下，由于監管觀念存在滯后性，導致了互聯網金融的信息披露不充分。

(三)風險防范水平不高

我國互聯網金融各方面不夠成熟，對金融風險的識別和防范水平較低，主要存在三方面的問題。一是互聯網金融企業內部管理體系不完整。互聯網金融企業普遍缺乏保護客戶隱私的意識，加上技術水平不夠高，存在管理漏洞，企業掌握的投資者信息被泄露，可能造成投資者不必要的損失。由于內部管理體系不夠完善，內部員工會將收集到的客戶資料出售牟利，導致大量用戶信息泄露。二是對業務流程中的風險把控不到位。有些互聯網金融企業出身于互聯網行業，缺乏從事金融業務的經驗，缺少專業人才隊伍，無法準確把控業務流程中的風險，導致出現流動性危機。三是信用機制建設有待加強。由于當前經營模式下，互聯網金融企業不能獲得全國統一的線上征信資源，互聯網金融企業需要負擔高征信成本，于是一些互聯網金融企業為了降成本，對于征信不夠重視，增加了企業的信用風險。

三、互聯網金融監管的對策

(一)由分業監管向協調監管轉變

加強協調監管旨在改變監管部門一盤散沙的局面，建立統一的監管標準，加強協調監管，實現有效監管。互聯網金融業務涉及跨行經營，如果監管機構各自為政，會導致都管、都不管、推卸責任等現象，因此需要從頂層出發，制定標準，明確監管機構各自的責任，加強各部門的聯系，提高監管效率。要加強一委一行兩會的協調性，從而做到信息共享，節約成本，高效解決互聯網金融監管問題。

(二)推動法律制度監管

一是推進舉報人制度。互聯網金融借助科技發展的成果創新了金融業務模式，網上金融快速發展，已有的金融監管思維已經滯后，與新興的金融發展模式不匹配，因此亟需完善舉報人制度。制定舉報程序，打通舉報通道，引導企業、投資者、社交媒體更加重視互聯網金融的監管，及時舉報互聯網金融的違法行為，約束互聯網金融業務的粗放發展，此舉有利于基本形成互聯網金融市場自律機制。

二是對互聯網金融犯罪實施嚴厲打擊。我國當下互聯網金融的市場準入門檻低，許多風險防范能力不足的企業跟風發展互聯網金融，互聯網金融市場良莠不齊。資產雄厚、人才濟濟的企業線上金融業務相對規范，風險較小；而一些資金實力不強的金融機構則不用申請金融業的準入牌照，以互聯網金融名義，主要經營傳統金融業務，在經營過程中沒有對數據的收集處理，風險預防意識不足，網上金融業務不合規。例如，有的P2P網貸平臺吸收資金或是揮霍，或是隨意購買高風險金融產品，將投資者的資金為自己所用，實質就是非法集資，這種行為必須遏制，重視打造積極的、健康有序的互聯網金融環境。

(三)重視透明度監管

一是加強信息披露。一方面，互聯網金融企業要強化對利益相關者的信息披露，保持信息公開透明。此舉有利于監督企業規范經營，推進金融市場的誠信建設。P2P網貸平臺和眾籌平臺尤其要披露籌集資金的流向，確保投資者資金的安全。如果不用披露資金去向，沒有約束力，平臺為了追求高收益就會投資高風險的金融產品，一旦風險發生，所投資金打了水漂，平臺跑路，受害者還是投資者。另一方面，監管機構要轉變監管理念，加強信息披露。信息共享可以促進公平，讓投資者更加了解行業經營現狀，維護自身權益。

二是重視征信。連接統一的線上征信平臺，可以核實投資者和經營者的信用信息，以較低的征信成本提供準確的信用檔案以供資金提供者參考，降低金融風險。

(四)發揮行業自律的作用

互聯網金融協會作為互聯網金融行業的內部監管角色，成為互聯網金融監管重要的一環。通過行業自律，用內部力量約束互聯網金融企業的行為，實現有效監管；同時，行業自律積累的監管經驗對構建監管體系和完善法律法規建設有顯著的作用。互聯網金融協會要發揮積極性，制定自律規則，全面制定監管方案，包括信息透明度、職業道德建設、行業自律公約等方方面面的內容，提高企業風險識別、防范能力，打造積極的、健康有序的互聯網金融環境。