“一帶一路”倡議下的金融創新與發展建議

摘要：金融是現代經濟的血脈，“一帶一路”倡議作為我國一項浩大的工程，需要強有力的金融支持，而僅僅依靠現有的傳統金融模式推進項目，還存在諸多問題。本文將從“一帶一路”建設實施對金融服務的需求出發，分析我國金融體系支持“一帶一路”建設的現狀和不足，最后提出“一帶一路”倡議下的金融創新的發展建議。

關鍵詞：“一帶一路”;金融創新;發展建議

“一帶一路”倡議的實施，對于我國產業革新與重組，對于新技術、新商業模式的加速發展具有重大意義，同時有利于“一帶一路”沿線國家加快經濟結構轉型、促進產業升級、促進經濟發展與社會進步，更有利于世界范圍內的友好合作與經濟發展。雖然利好頗多，但“一帶一路”沿線國家大多經濟發展水平較低、基礎設施較為落后，改善當地基礎設施建設成為了基礎性工程，這也創造了大量投資機會和資金需求。此外，“一帶一路”還面臨著國內外不同金融主體在不同時間節點的進入與退出等問題，帶來眾多管理上的難度。因此，“一帶一路”建設的良好推進更需要金融創新的支持，利用金融創新來合理高效地配置資源，進而實現沿線國家的深層次合作。

一、“一帶一路”對金融的需求

（一）融資需求

“一帶一路”建設規模龐大、周期長、資金需求量大，為緩解戰略建設過程中融資難的問題，各類金融機構對于“一帶一路”的建設融資提供了大力支持，但當前戰略實施過程中仍存在巨大的資金缺口。第一，項目前期需要大量資金投入，但是相應的配套融資手段卻非常落后，僅僅依靠股權型融資難以填補巨大的資金缺口;第二，中國境內企業在為境外項目募集資金時無法享受到國內低利率環境帶來的利好，加上人民幣對于對外投資有著嚴格限制條件，進一步增加了企業對外投資難度。因此，更有效的方式還是通過當地金融市場為企業進行融資，從而加快區域金融創新一體化，促進資金融通，推動市場經濟發展。

（二）風險管理需求

“一帶一路”沿線國家大多是經濟發展程度較低的國家，這些國家往往金融體系效率較低、金融結構較為單一，政治環境復雜，法律制度不完善。因此，境外投資相比于國內投資的難度與風險都大為增加，存在著匯兌風險、地緣政治風險、項目泡沫化風險、主權信用違約風險等多種風險，為“一帶一路”的建設帶來諸多挑戰。我國進行對外投資的企業相比于國際頂尖跨國公司尚且處在初級階段，自身實力弱、經驗少，往往面臨更大的風險。而建設一個良好的金融市場環境，為投資者提供分散、轉移、補償風險的金融工具，有利于激發投資者的積極性。這就需要政府、政策性銀行、商業保險公司、風險管理機構等多方合作共商，依據不同國家的特殊情況、特別需求，根據投資的類型、產業的特點、投資主體的具體情況，完善風險管理體制，降低企業對外投資風險，維護資產安全。

（三）資金清算需求

隨著“一帶一路”沿線國家之間的合作日益深化，勢必會帶來大量的資金往來，要提高效率、提升準確性，自然對資金清算體系有更高的要求。要想準確評估對外投資的可行性進而做出決策，離不開一套健全的資金清算系統，高效的資金清算有利于企業對外投資資金的安全高效輸送、轉移和結算。同時，大量的資金交易對于人民幣國際地位的提升也具有廣泛的需求，人民幣成為國際間的結算貨幣可以使企業免于匯率波動帶來的風險，有利于保障企業對外投資安全性與收益性的統一。

二、金融支持“一帶一路”的現狀與不足

（一）金融支持現狀

目前，基于“一帶一路”的金融市場已經在逐漸形成為一個全新的布局。第一，亞投行的成立為世界范圍內不同發展階段的國家帶來了多贏的發展機遇，發展中國家可以利用亞投行獲取資金加強本國基礎設施的建設，發達國家可以加大投資從而促進經濟的恢復與發展，而對于全球來說，全球總需求快速增加，有利于深化國際間的合作，促進全球經濟的復蘇。第二，國有商業銀行已經開始了積極備戰，通過不斷開拓海外機構和網點，利用自身基建貸款優勢的特點，逐步實現國有銀行的境外網絡布局，為企業“走出去”提供更加便捷的服務。第三，絲路基金的建立，形成了以主權為主的多種市場化方式，有利于企業獲益并可持續發展。

（二）不足之處

1.金融創新的開放性和聯動性問題

首先，從當前的金融創新來看，大多局限在國內金融機構和金融產品的創新，缺乏與“一帶一路”沿線國家相合作的金融創新項目，缺乏聯動機制;其次，我國金融產品的創新也大多集中于在岸產品，離岸產品的創新較少;此外，缺乏在市場機制層面的金融創新，從而不利于“一帶一路”沿線國家基層金融市場的聯動合作，不利于企業快速適應貿易的變化趨勢。

2.金融創新的監管問題

在發展金融創新的同時，也要加強金融監管，要協調好金融創新與金融監管之間的平衡，“一帶一路”建設中的金融行為不能被投機利用為逃避金融監管的工具，損害國家利益，要加強金融創新過程中的監管，確保金融市場的公平和有效發展。

3.金融創新的戰略意義有待明確

金融創新的最終落腳點是實體經濟和服務產業，而不是僅僅為了投資與融資，因此不能為了創新而創新。要從全局的、長遠性的角度來定義金融創新，以資本走出去帶動技術走出去是工業化發展的必然階段，也是產業結構調整的重要途徑。

三、“一帶一路”金融創新的發展建議

（一）深化金融產品的創新

一是促進融資產品的多元化發展，根據倡議投資重點，結合西方國家的經驗與具體實際，對于具有不同特征的基礎設施項目，結合其實施可能具有的風險，促進金融產品的創新;二是風險管理產品的創新，根據不同項目投資的特性和共性，開發不同價格、時限的保險產品，并提供優質的風險咨詢服務;三是要加強資金結算業務的創新，為企業提供更加多元的服務，方便企業做出更加正確的決策。

（二）加強金融中心的培育

區域性的金融中心對于整個區域以及周邊地區具有帶動作用，與單獨的金融機構相比，能夠更好地整合區域內的金融資源，有利于整體經濟的快速發展。此外，培育跨境金融中心，有利于突破國與國之間的限制，推動新型金融機構的發展，利用“一帶一路”沿線國家間的區位優勢和要素稟賦，創新經濟發展模式，促進區域經濟一體化的發展。

（三）推動人民幣的國際化水平

要加快建立與完善人民幣結算體制，建立國際人民幣清算行，促進人民幣在國際結算中的使用比重，擴大可支付地域范圍，增加人民幣貿易結算種類和結算方式，推進人民幣匯率體制改革并維持人民幣幣值穩定，從而有利于為我國企業對外投資提供穩定、充足的資金支持，有利于維護良好的國際金融秩序。

（四）推動新型金融市場建設

構建一個能聯通供應鏈上所有相關企業的金融服務系統，激勵更多有能力的企業進行對外投資，這意味著要運用好現代科學技術，通過大數據和云計算建立一個金融信息共享平臺，為供應鏈上的不同端提供更加便捷的信息服務，利用金融創新方便企業決策，從而激發企業的投資需求，推動“一帶一路”的良好和可持續發展。

總結與展望

金融創新有利于金融市場和金融機構運作效率的提高，使金融在“一帶一路”建設中有更強的作用力。“一帶一路”倡議的實施對于金融服務提出了更高的融資、風險管理和清算需求，需要金融創新來予以解決。當前運用在“一帶一路”建設中的金融創新仍然存在很多不足，開放性和聯動性的結合程度淺、缺乏對金融創新監管的完善體制、金融創新的戰略意義仍不明確。經濟的快速發展和合作的快速深化都對于金融創新產生了更高的發展要求，通過金融產品的創新、金融中心的培育、人民幣國際化水平的提升、新型金融市場的建設，促進金融發展，從而為“一帶一路”建設提供更好的服務。

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作者簡介：

楊心怡（1999-? ），女，江西省，本科，中國人民大學在讀，研究方向：國際經濟與貿易。