基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資分析與研究

欒翔宇

摘? 要：作為中小企業(yè)融資的重要渠道之一，供應(yīng)鏈金融對解決中小企業(yè)融資難問題有著重要的意義。在整個供應(yīng)鏈中，除去產(chǎn)品制造與生產(chǎn)環(huán)節(jié)以外，需要花費更多費用與時間的環(huán)節(jié)主要為貨物運輸，也就是物流。為了保證物流效率得到提升，最基本的就是有足夠的資金支持，如果物流環(huán)節(jié)得不到相應(yīng)的資金流支持，必然會導致供應(yīng)鏈出現(xiàn)資金缺口，導致供應(yīng)鏈無法順利連接或斷開，因此，對于中小企業(yè)來說，必須要重視供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)融資的作用，注重供應(yīng)鏈中融資結(jié)算、擔保及商品交易等服務(wù)，使中小企業(yè)融資難問題得到有效解決。文章對當前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與原因進行了簡單討論，并提出了加強基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資策略。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資

作為組成我國經(jīng)濟體系的重要內(nèi)容，中小企業(yè)對推動我國經(jīng)濟發(fā)展以及人才發(fā)展起到了重要作用，同時也為我國解決了大量人口就業(yè)問題，促進了先進技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新，然而由 于我國信用體質(zhì)還不是很健全，且中小企業(yè)受制于資金實力不足的情況，導致中小企業(yè)在發(fā)展過程中，很難獲得足夠的資金支持，根據(jù)文獻和資料調(diào)查顯示，在國內(nèi)整個金融資源中，中小企業(yè)能夠獲取的金融資源僅僅占到了20%。近些年，我國雖然對中小企業(yè)給予了政策傾斜，在企業(yè)融資問題上減小了限制，但是在大環(huán)境下中小企業(yè)和大型企業(yè)相比依然融資較為困難，依舊是無法徹底擺脫融資困難的處境，作為當前的新型融資方式，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)能夠使得中小企業(yè)融資難問題得到較大程度的緩解，為中小企業(yè)融資提供了更多的選擇。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和成因

（一）大型企業(yè)與中小型企業(yè)融資難度不同

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)中存在的一個嚴重問題就是與銀行之間的信息不對稱，而銀行主要是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況以及財政實力來進行信貸決策。對于大型企業(yè)來說，本身由于經(jīng)營模式與手段及財政系統(tǒng)較之中小企業(yè)相比非常完善，在企業(yè)的發(fā)展前景以及信用記錄方面也均明顯優(yōu)于中小企業(yè)，其抵押資產(chǎn)也非常充足，所以大型企業(yè)獲取銀行貸款的難度相對要低很多。中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)較少，缺乏完善的信息記錄，經(jīng)營手段以及財政系統(tǒng)與大型企業(yè)相比也不是很完善，只能通過良好經(jīng)營能力向銀行申請貸款。很多中小企業(yè)為了獲取更多的銀行貸款，經(jīng)常在提供的貸款所需資料上面，做一些小動作，或虛假上報信息，或?qū)⒉焕谫J款的信息抹除掉，使得銀行面臨的貸款風險大大增加，容易導致貸款問題的出現(xiàn)，這些問題又加劇了中小企業(yè)的融資難度。

（二）道德風險問題

雖然一些中小企業(yè)能夠順利得到銀行貸款，但是與大型企業(yè)相比，貸款利率也明顯更高，使得企業(yè)成本在一定程度上提升，降低了企業(yè)的經(jīng)濟效益，所以中小企業(yè)為了保證自身的經(jīng)濟效益，通常會參與到一些收益高、風險高的項目中。同時由于我國缺乏健全的經(jīng)濟體制，無法有效控制一些違法及投機行為，導致很多中小企業(yè)的信譽大打折扣。另外，由于有限責任制度的存在，企業(yè)貨幣成本通常較為固定，靈活性比較差，這也助長了中小企業(yè)的投機倒把行為。所以，在中小企業(yè)融資過程中，由于道德風險問題的存在，不可避免的會出現(xiàn)融資難或融資貴的問題。

（三）交易成本過高

如何降低成本是經(jīng)濟組織的關(guān)鍵問題之一。中小企業(yè)由于規(guī)模限制，對融資貸款的額度需求明顯低于大型企業(yè)，但是對于兩者來說銀行貸款發(fā)放的成本基本差不多，但是貸款額度的不同帶來的效益也存在較大差距，通常來說大額度的貸款獲得的效益，明顯要高于小額度貸款。因此，在貸款額度相同的基礎(chǔ)上，貸款交易成本是不一樣的，與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)貸款交易成本明顯更高，這樣的情況導致很多中小型企業(yè)不愿意向銀行貸款，而銀行也不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

二、基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資策略

（一）改善金融環(huán)境，設(shè)置物流銀行

供應(yīng)鏈金融作為當前的一種新型融資方式，為了進一步促進國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，首先要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)及政策。在完善政策法律方面，可以以國外發(fā)達國家作為參考，在法律信貸領(lǐng)域中融入動產(chǎn)遞延的概念，這對緩解和解決融資難問題有著重要的幫助。我國雖然針對中小企業(yè)開展了融資擔保業(yè)務(wù)，為其提供貸款擔保資金，但是由于此項業(yè)務(wù)開展過程緩慢，當前還沒有普及，中小企業(yè)與銀行信息不對稱問題得不到解決，所以金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款的積極性仍然比較低。所以，可以通過設(shè)置物流銀行的方式，來進行供應(yīng)鏈融資，將物流、信息流及資金流通道全部打通，讓融資效率得到有效提升。在物流銀行中還可以引入社會資本，強化實體經(jīng)濟的參與能力，這樣不僅能夠讓中小企業(yè)盡早的擺脫融資困境，同時對民資的發(fā)展也能起到規(guī)范的作用。

（二）建立完善的信用評級體系，使借貸風險得到有效控制

作為一種結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新金融方式，供應(yīng)鏈金融具有較強的針對性，其運作模式特點包括動產(chǎn)資金擔保物、流動資金封閉以及參與主體多樣性等。這種運作模式非常符合銀行發(fā)展中小企業(yè)客戶的戰(zhàn)略，通過建立并完善信用評級體系，并與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特點相結(jié)合，來充分改革和調(diào)整授信主體風險評價體系，將過去的靜態(tài)評估方式向動態(tài)評估方式進行轉(zhuǎn)變，改變過去簡單的授信制度，建立新的主體與債項結(jié)合的評價制度。其中主體和債項評級分別是針對融資者與信用風險的評級，能夠為風險預警、貸款政策制定、授信審批以及經(jīng)濟資本分配提供有利條件。

（三）建立信息共享平臺，防止信息溝通不暢

以政府為主導，建立一個信息共享平臺，讓銀行與中小企業(yè)之間實現(xiàn)信息的交流與共享，從根本上解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，這對開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有著重要的作用。在發(fā)達國家中，很多都建立了金融信息共享平臺，各類信息能夠通過平臺向外界發(fā)布。然而我國由于技術(shù)上的限制，當前還無法實現(xiàn)真正意義上的技術(shù)共享、信息共享，銀行、企業(yè)及物流信息之間無法做到實時共享，導致商流、物流及資金流不能順利對接， 所以供應(yīng)鏈金融信息共享平臺的建立至關(guān)重要。

三、結(jié)語

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟建設(shè)大軍中不可忽視的一支力量，對于當前中小企業(yè)融資難的問題，可以以供應(yīng)鏈金融為基礎(chǔ)，不斷改善金融環(huán)境、完善信用評級體系、建立信息共享平臺等方式，使中小企業(yè)融資問題得到妥善解決。

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