個人取得分紅納稅籌劃及其風險探析

盛馨

【摘要】由于企業所得稅法和個人所得稅法對股息、紅利所得的納稅規定不同，導致企業身份的股東和自然人身份的股東在收到股息、紅利時，所需承擔的所得稅率有差異。本文通過實例來探討不同身份對股東所得稅負的影響，并利用企業生命周期來分析股東對身份的選擇，探討個人所得稅納稅籌劃選擇及其風險。

【關鍵詞】所得稅納稅籌劃企業生命周期風險

一、引言

隨著我國市場經濟的不斷發展和完善，國家對各項稅費收入的監管越來越嚴格，全社會的納稅意識也在不斷提高。個人所得稅直接影響到每個居民的個人所得，如何利用好國家的稅收法規，對所得進行合理籌劃，在尊重國家政策的前提下達到合法減輕稅負的效果，一直是大家關注的重點問題。

二、不同身份的股東在取得分紅時的稅負差異

1，法律規定

在我國，居民企業身份的股東和自然人股東在取得境內被投資企業的股息、紅利時所承擔的稅負是不同的。《企業所得稅法》規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利，免征企業所得稅；新修訂的《個人所得稅法》規定，個人擁有債權、股權等而取得的利息、股息、紅利所得，應按20%的稅率繳納個人所得稅。

從上述兩條規定可以看出，居民企業和居民個人在取得股息、紅利收入時，所承擔的稅負是存在差異的，因此我們可以對居民個人所得進行納稅籌劃，在合法的情況下減輕稅收負擔。本文通過兩個實例，來探討股東身份的不同對納稅金額的影響。

2，案例分析

案例1：M有限責任公司為一家股份制制造業公司，注冊資本2000萬元，共有甲、乙兩名股東，其中甲股東為居民企業，占股60%，乙股東為自然人，占股40%。2018年M公司稅后凈利潤為600萬元，經股東會決議發放現金股利500萬元。最近五年M公司均采用的高股利分配政策。

納稅分析：甲股東所得紅利=500萬元×60%=300萬元，根據稅法規定，甲公司對該筆紅利不用繳納企業所得稅，甲股東實際獲得的紅利為300萬元。

乙股東所得紅利=500萬元×40%=200萬元

乙股東需繳納個人所得稅=200萬元×20%=40萬元

乙股東實際獲得紅利=200萬元-40萬元=160萬元

倘若乙股東注冊成立一家一人有限責任公司丙，以丙公司的名義擁有M公司這40%的股份，根據稅法規定“符合條件的居民企業之間的股息、紅利，免征企業所得稅”，則丙公司在取得這200萬分紅款時不需要繳納所得稅，暫時避免了40萬元所得稅款的支出。

案例中乙股東→一人有限責任公司丙→M公司的這種做法，就是目前個人所得稅籌劃中常用的一種股權架構模型，自然人通過設立一人有限責任公司來對居民企業間接持股，在獲取股息、紅利時可以暫時避免繳納個人所得稅。但是，這種股權架構只是暫時避免了所得稅支出，減少了現金流的流出，從長遠來看可能會使稅負增加。我國稅法規定，居民企業在轉讓股權時，對股權轉讓所得（股權轉讓收入扣除為取得該股權所發生的成本即為股權轉讓所得）需要按照25%的稅率繳納企業所得稅，而個人轉讓股權時所得稅稅率為20%，比企業要低5個百分點。這就造成采用股權架構模型在轉讓股權時稅負反而增加的現象，因此，是否采用股權架構模型進行稅務籌劃，以及在何種情況采用，就值得進一步探討。

案例1中，M公司為制造業企業，該行業企業的價值一般情況下增長幅度比較平緩，且該公司近5年都采取了高股利分配政策，因此乙股東適宜設計中間層企業間接持有該公司股份，因為每年收到紅利時可以規避個人所得稅。由于M公司后續價值穩定，因此后續轉讓所得金額不會太大，即使自然人轉讓股權所得的稅負比居民企業要高5%，也不會產生太大影響。

案例2：R股份有限公司是一家生物高新技術企業，2019年9月30日在科創板上市，發行價每股一元。2019年11月18日，該公司股票價格為每股45元。

對于R公司，剛剛上市說明該公司很可能處于成長期，這個階段的公司正需要大量資金進行生產建設和業務擴張，基本不會采取高股利分配政策。自上市后R公司價值已增長近45倍，后續很可能會繼續增長。對于這樣的公司，適宜采用自然人股東的身份持股，這樣在轉讓股份時繳納的所得稅比居民企業股東要低。

三、企業生命周期與個稅籌劃選擇

企業生命周期是根據企業的發展與成長軌跡，將企業整個存續期間劃分為導入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，不同生命周期階段企業的戰略選擇是不一樣的，因而所采用的股利分配方式和對企業價值的影響也是不同的。一般而言，導入期和成長期的企業因為前期固定資產的投入和企業的擴張，往往需要籌集大量的資金來促進發展，基本不會采取高股利分配政策，但是企業價值會快速增長。成熟期的企業發展已趨于穩定，每年收益和企業價值處于穩步增長階段，企業往往會根據股東需求選擇股利分配方式。衰退期的企業因為不需要進行投資和再發展，往往會留存大量的現金，很可能會采取高股利分配政策。

在考慮企業生命周期的同時，還可以用行業類別來進行輔助分析。相對而言，傳統行業更側重于長期而穩健的發展，其企業價值隨著企業規模的不斷擴張而增加，為了使股東群體保持穩定，讓那些依靠股息和紅利過日子的股東繼續持有本公司股票，這類企業通常會發放一定數量的股息和紅利。而高新技術行業企業的價值波動性比較大，這類企業屬于高風險高回報類型，適合培育成功后獲取轉讓價值，就如科創板的大多數企業，成功上市后市值立馬增長幾十倍。

將企業生命周期和行業類別結合起來，可以大致判斷是否采用中間層架構的方式進行個稅籌劃。詳細分類如下圖：

對于傳統產業中正處于成熟期和衰退期的企業，適合采用設置中間層的架構方式間接持有股份，因為這樣的公司整體價值已趨于穩定，且能夠持續分紅。對于成長期和發展期的高新技術企業，則適合采取自然人直接持股的投資方式，因為這類公司基本不會進行高比例分紅，且價值增長很快。對于S1和S4區域，則需要根據被投資企業具體情況進行分析。

四、設計中間層間接持股的個稅籌劃風險

一般而言，只有當中間層間接持股方式獲得的收益明顯高于自然人身份持股時，才會進行稅務籌劃，因為納稅籌劃會產生一系列風險，主要表現在監管風險和實施風險。

1、成立一人有限責任公司后受到的監管風險。相對于自然人而言，一人有限責任公司受到的監管更多更嚴，主要表現在：⑴一人有限責任公司法定的最低注冊資本為10萬元，股東應一次性足額繳納，且貨幣出資金額不低于注冊資本的30%。⑵一人有限責任公司要依法設置會計賬簿進行會計核算，每年度末編制財務報表并報送事務所審計。⑶當一人有限責任公司的財務收支無法與股東本人的收支明確區分時，股東需對公司的債務承擔連帶責任。監管越多則意味著承擔的風險越高，若不能妥善應對監管風險，則稅務籌劃很可能失敗。

2、納稅籌劃實施中的風險。實施納稅籌劃的過程中會遇到許多風險，如：成功避稅可能引起收入差距，從而遭到別人舉報，雖然該納稅籌劃是合法的，但若因為舉報帶來一系列檢查，則會對公司或股東造成無法估量的影響。另外，納稅籌劃涉及到財務和法律兩方面內容，若實施人員主觀性過強，對法律的某些條例理解過于片面，無法進行正確的財務處理，則會導致實施結果與納稅籌劃初衷相偏離的結果。

所以，在選擇是否設計中間層企業間接持有股份時，需要綜合考慮被投資企業的具體情況，以及投資者的風險應對能力，然后做出合理選擇。

參考文獻：

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[2]候力綱，沈嘉誠.個人所得稅納稅籌劃及其風險研究--以XY科技公司為例.【J】會計之友，2019（5）.