對銀行機構無還本續貸業務的幾點認識

方榮慧

摘 要：無還本續貸業務契合企業資金周轉的需求，一定程度上解決了民營企業過橋融資的難題;但是，目前該業務的金額不大、占比不高，銀行參與的積極性也不高。對“無還本續貸”要辯證看待，既要看到無還本續貸業務的有益作用，也要看到業務本身存在的潛在風險。應堅持審慎原則，切實定位于經營正常但因非自身主觀原因暫時流動性困難的民營企業，不宜盲目擴大化，否則可能擾亂社會信用秩序和信用觀念，引發較高的道德風險。

關鍵詞：銀行機構;無還本續貸;民營企業

一、銀行業無還本續貸業務發展現狀

無還本續貸業務，本質上是一種“借新還舊”，但區別于傳統的借新還舊，這是一種在原有貸款到期前，銀行即開展重新授信、重新放貸的“借新還舊”，是一種維護優質存量客戶、解決優質小微企業續貸難題、降低其續貸成本的銀行主動“借新還舊”。2014年原銀監會36號文件下發，續貸政策正式實施，2015年至2018年原銀監會連續發文要求銀行積極落實續貸政策。

（一）從業務開辦情況看，主要銀行機構均開辦了無還本續貸業務

目前，各主要銀行機構均制定了無還本續貸業務管理辦法并已開辦無還本續貸業務，但截至2019年末，無還本續貸余額占小微企業貸款余額比重不足10%。

（二）從客戶選擇上，各家銀行均要求為正常客戶，但具體標準有所差異

根據監管政策要求，辦理續貸的對象是“對流動資金周轉貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業”，并符合“依法合規經營、生產經營正常、信用狀況良好、原流動資金周轉貸款為正常類”等條件，目前各家銀行均按照監管政策要求掌握，具體執行標準有所差異。

（三）從風險管理上，監管部門加大督查管理，商業銀行更加注重風險管控

一方面，監管部門建立了續貸業務報送制度，要求銀行對無還本續貸業務單獨標識，定期統計報送業務情況，并加強對無還本續貸業務真實性、合規性的督查檢查。另一方面，銀行內部也強化了無還本續貸業務風險管理。

二、制約無還本續貸業務發展的主要原因

無還本續貸業務發展的初衷，是解決銀行貸款投放意愿與企業的資金需求期限不匹配、企業“短貸長用”問題。但從實際發展情況看，無還本續貸占比仍較低，銀行的積極性也不高，這是由多方面因素造成的。

（一）從企業角度看，銀監會規定的無還本續貸業務實施條件較為嚴格，按規定限于“正常類”貸款

但實際中，正常經營的企業，一般情況下擔心辦理續貸業務導致金融機構對自身經營的質疑，存在“污名效應”的問題，辦理積極性不高。而對于確實存在資金困難的劣質企業，如果嚴格按照銀監會規定，是不符合制度要求的，對于這類企業融資需求，實踐中銀行會通過貸款展期或者借新還舊等方式來解決。

應當看到，也許無還本續貸業務確實對于那些經營正常但資金暫時困難的小微企業是較為有利的，監管政策也允許金融機構在審慎評估的基礎上，確定此類業務為“正常類”，不下調為“關注”。但是，這個政策在紙面上說的清楚，在實踐操作中有很強的主觀性，如果控制不嚴，極容易引發風險，不便于監管部門和商業銀行上級行了解銀行的真實資產質量，實踐中商業銀行是嚴格把控的;但如果控制較嚴，為規避監管風險，此類業務大概率被銀行管理人員劃為“關注類”，那么多數優質企業辦理該業務的積極性依然不高，依然寧肯選擇“還款后再貸”，難以實現政策目的。

（二）從銀行角度看，有幾個因素制約辦理積極性

一是，客戶經理管理方面，如果客戶經理隊伍不穩定，對企業續貸不利于劃清風險管理責任，而如果客戶經理隊伍一直穩定，又存在“隱瞞資產質量”的道德風險問題，面臨兩難困境。二是，在我國企業財務信息不夠透明的背景下，銀行要求企業歸還貸款也是對企業償付能力進行“壓力測試”，企業如果能籌措資金，也是其信用好的表現，從而便于評估企業真實風險。三是，銀行擔心無還本續貸，對企業形成不良示范效應。

從宏觀管理角度來講，特別是在我國特殊的產權制度、社會信用體系建設滯后的情況下，各微觀主體不可避免都存在道德風險較大的問題，任何業務都極容易出現“一抓就死，一放就亂”的現象，管理都面臨一個“效率和風險”的權衡，這是經濟運行不可避免面臨的制度成本。如何既便利企業融資，又防范好各方面的道德風險，是一個始終面臨的難題。

三、政策建議

基于以上考慮，對“無還本續貸”要辯證看待，既要看到無還本續貸業務的有益作用，也要看到業務本身存在的潛在風險。

第一，發展無還本續貸業務應堅持三個原則。其一，審慎原則。主要應針對那些經營正常的優質企業發放無還本續貸，這樣才能體現獎優罰劣的原則;對于那些經營不正常的，決不能將其“借新還舊”貸款作為“無還本續貸業務”來看待，該列入“關注”類的必須列入“關注”，否則容易擾亂社會信用秩序和信用觀念。因此，無還本續貸不是不分企業質地大搞“普惠制”，而是針對極少數優質企業的一種特殊優惠政策。其二，尊重市場規律原則。是否采用無還本續貸，銀行和企業尤其是優質企業，都有各自的考慮。作為政府監管部門，應尊重各方的意愿，而不需要、不能強行撮合。如果企業能夠還本后再貸，那也不必要非進行“無還本續貸”，為業務而業務。即使對于優質企業而言，督促其按期還款，對于其強化資金管理、信用觀念、避免短貸長用也是有積極意義的。優質企業確實由于第三方原因或者不可抗力的原因，導致資金無法歸還的，這才是無還本續貸“雪中送炭”的用武之地。其三，例外原則。無還本續貸業務應該是一個次優選擇，不應該也不值得大力提倡。“欠債還錢、按時還款”千百年來一直是也應該是全社會的一項基本信用觀念，不應該為解決小微企業資金問題、發展鼓勵這項業務而擾亂和動搖這個根植于人心的基本信用觀念，否則就有“因小失大，本末倒置”之嫌。更應該從導致小微企業流動資金困難的原因著手，從根本上解決小微企業流動資金困難的問題，這是治本之道，而不能不分原因把這個矛盾完全推給銀行來解決。

第二，要自足小微企業特質開展業務。從企業報表分析，小微企業流動資金困難主要有以下幾個方面原因：其一，企業產品銷路不好，存貨積壓;其二，應收賬款由于對方原因，無法收回;其三，短期資金長期使用，長期資產比重過高，甚至投向房地產或長期金融資產;其四，短期金融資產由于第三方原因，無法按時變現，從而用來歸還貸款。對于第一種和第三種，顯然不能視為“經營正常，暫時資金困難”這樣的企業，完全由于自身主觀原因導致的資金周轉困難，不應享受“無還本續貸”的優惠;對于第二種情況中，由于產業鏈上下游客戶產品銷路不好，那么也不能視為正常;但在我國也存在大型企業和政府利用市場優勢地位拖欠小微企業貨款的問題。對于這樣產品有銷路的小微企業應予以支持，但更應該督促政府部門和大企業及時結算小微企業貨款，減少資金占用周期，這應是維持社會信用秩序的重要方面。對于第四種情況，例如由于某種不可抗力原因，理財產品無法按時提出等，這倒是銀行應該雪中送炭的地方。

總之，發展無還本續貸業務必須堅持審慎原則，僅針對少數由于第三方原因或不可抗力原因導致資金困難的少數小微客戶，對多數企業還是應堅持還本續貸為原則，不還本續貸為例外;將企業“借新還舊”劃分為“關注”類以下為原則，劃分為“正常”為例外，對于劃分為“正常”必須注明詳細原因，確認其為因第三方原因導致的暫時流動資金困難;將維持全社會“按時還款”的信用觀念為第一位，不應因“無還本續貸”業務動搖和擾亂這一觀念。對于小微企業流動資金困難的困難，除了提高產品競爭力、合理規劃資金使用以外，督促大企業尤其是國有企業和政府部門及時結清欠款，縮短結算周期，這是更有意義、更重要的。

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