金融創新背景下對銀行貨幣政策變革的影響研究

湯晨娟

摘 要：現階段，銀行貨幣政策一直在宏觀經濟調控中發揮著重要作用，就目前的銀行貨幣政策來看，其在發展中是會受到一定的金融創新影響的，這種影響主要是對于銀行貨幣政策的有效性的影響，金融創新活動一般會導致銀行貨幣政策有效性下降，這種影響是影響到貨幣政策的有效性的，但是對于貨幣政策的整體頒布和實施效果的影響不是絕對的，而這種影響也不能忽視，對此，本文主要介紹了目前金融創新對于銀行貨幣政策變革的影響現狀，主要就電子貨幣的這類金融創新帶給銀行貨幣政策的影響進行探究。

關鍵詞：金融創新;電子貨幣;銀行;貨幣政策;影響

在銀行的貨幣政策制定中，往往是結合現階段的市場經濟發展現狀來進行調整的，一般在穩健的貨幣政策制定中，主要是對于宏觀經濟運行大背景來制定，為了控制信貸總量，避免出現通貨膨脹，多采用適度緊縮的貨幣政策。而在市場經濟不景氣，消費增長緩慢的階段，銀行又可以采取適度寬松的貨幣政策，來激活消費，促進市場經濟發展。總體來看，進行銀行貨幣政策的制定，具有顯著的宏觀調控效果，對于市場經濟的平穩健康發展具有重要意義。而在目前的經濟發展中，相應等級金融創新活動不斷出現，電子貨幣就是其中突出的金融創新形式，實踐證明，金融創新活動對于銀行貨幣政策的有效性會產生一定的影響，對此，銀行需要把握這種影響，在具體的貨幣政策制定中，考慮金融創新因素影響，盡可能保證貨幣政策能夠有效落實。

1.目前金融創新對于銀行貨幣政策變革的影響現狀

我國的貨幣政策一直將穩定幣值放在重要位置，這和我國的經濟體制改革以及經濟增長方式是密不可分的，目前我國的相關經濟體制改革和經濟增長方式轉變還沒有完成，經濟發展中的效益低下、超分配以及軟約束問題沒有得到根本性的解決，這和我國的財政困難情況相關，其次是在完成短期總量失衡問題后，經濟結構的矛盾問題也需要解決，此外，我國的農業基礎也比較薄弱，在物價統計中，零售商品占據一半的是食品類，要是在農業生產中遭遇災年或者是嚴重減產情況，就會出現意外的物價上漲問題，例如，今年我國受到非洲豬瘟影響，養豬業大受挫折，生豬死亡率高，這導致市場中的豬肉資源緊缺，一度引起豬肉價格大幅度上漲，引起一系列物價上漲，而我國控制通貨膨脹多是通過改革辦法來實現的，應用不是行政手段而是經濟對策。要是此時放松銀根，就可能導致宏觀調控成果上市，對此，必須要有穩定的貨幣政策。而金融創新對于貨幣政策有效性的影響不可忽略。就金融創新對于貨幣供應量以及貨幣政策的最終目標關系影響而言，金融創新影響下，貨幣供應量以及貨幣政策的最終目標能否長期穩定，需要進行變量分析。而在多年的金融創新數據研究中發現，自1998年以來實施的穩健貨幣政策效果的沖擊相對不大，可以將金融創新作為一段時期內貨幣政策抵消的原因之一，但是也不是完全因為這一原因，還有其他方面的原因，例如通貨緊縮也會導致貨幣政策有效性降低。

2.電子貨幣的這類金融創新帶給銀行貨幣政策的影響

2.1電子貨幣影響銀行貨幣層次、貨幣量以及計量產生影響

就金融創新產品來看，其中，電子貨幣對于當前中央銀行的貨幣政策的影響比較大，電子貨幣的創新發展和應用對于銀行貨幣層次和貨幣量的影響很突出，相應的貨幣量層次更多的是從貨幣流動性強弱，發揮外延向各個層次貨幣的內容范圍的影響，且在相應貨幣量的層次劃分中，更多的是為了滿足流通中相應貨幣特定性質的把握，實施對于商品流通和貨幣流通在相應結構層面中的依存關系以及適應程度進行分析，為銀行的宏觀經濟調控和監測工作開展提供依據，為相應的貨幣政策制定提供參考。此外，電子貨幣的發展，也大致相應貨幣的層次劃分以及貨幣計量受到一定的影響，很多虛擬的網絡貨幣在一定份額上替代流通貨幣，電子貨幣的出現，為人們的交易提供了便利，現在人們出門可以不用帶一堆現金和銀行卡，只需要帶上一部聯網的手機，就能夠解決一些消費的需要，電子貨幣出現后，大多數人表示，他們從銀行取現金的行為幾乎可以省略，借助電子貨幣，就能夠滿足日常生活的消費需要，可見，這種通過虛擬形式存在和應用的貨幣，對于貨幣的影響比較大，而貨幣的數字化以及虛擬化對于流通中的同伙數量減少也影響了狹義的貨幣。

2.2電子貨幣對于銀行總準備產生影響

電子貨幣在使用中，會導致銀行的總準備金比率不斷上升，這時因為相應的發行機制存在較大的差異，電子貨幣發行者不會也不需要確保和同行發行余額等值百分百準備，要是其中加入相應電子貨幣中出現屋內，導致相應的系統安全性受到威脅。此外，電子貨幣對于定期存款比率也會產生一定影響，因為電子貨幣實行中，電子存款也出現，相關銀行業務被代替，導致一部分銀行不得不提升存款利率來吸引客戶存款，和電子信貸和金融服務來競爭市場。

2.3電子貨幣對貨幣供給層面產生影響

電子貨幣這類金融創新模式的出現，其主要目的是為了替代傳統流通中的貨幣，銀行發行的貨幣是流通貨幣中的重要組成部分，可見，電子貨幣的出現會導致銀行貨幣供給上產生一定的影響。一般銀行的存款是在基礎貨幣在創造過程中產生的，貨幣供給是和基礎貨幣乘數之積一致的。就電子貨幣對于通貨比率的影響情況來看，當前的信息化發展導致電子貨幣在市場中的應用越來越廣泛，這種高速流通的電子貨幣讓現實流通中使用的貨幣量急劇下降。可見，電子貨幣對于銀行貨幣供給層面也會帶來一定的影響。央行16日發布2019年第三季度中國貨幣政策執行報告提出，下一階段，要發揮貨幣信貸政策促進經濟結構調整的作用，更好地服務實體經濟。運用好定向降準、再貸款、再貼現等多種貨幣政策工具，創新和豐富貨幣政策工具組合，發揮結構性貨幣政策工具精準滴灌的作用。繼續發揮各部門政策合力，引導和支持金融機構優化信貸結構，加大對薄弱環節和重點領域金融支持力度。進一步完善“三檔兩優”存款準備金政策框架，引導地方法人金融機構專注小微等實體經濟金融服務。央行通過創新和豐富貨幣政策工具形式，來吸引更多的客戶，也是銀行相應的貨幣政策的發展方向。

總結：總體來看，銀行的貨幣政策在一定程度上是受到了金融創新影響的，但是目前金融創新也是不可避免的，銀行要實現自身的發展，還需要接受這種挑戰，做好相應的應對措施。銀行要積極做好金融產品創新，發揮自身的優勢，來應對金融創新發展中電子貨幣發展帶來的挑戰，實現自身的長效發展目標。目前相關銀行也在積極開展服務和金融創新工作，這是銀行保持自身先進性的必然措施。

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