金融創新產品風險的監管模式與機制

王雪肅

【摘 要】 近年來，市場上的金融創新產品相繼誕生，如P2P網貸、眾籌融資、第三方支付平臺等等，隨著金融市場的發展，各類金融業務之間也開始相互滲透、融合，給商業銀行帶來的風險也越來越大。本文分析了金融創新產品的風險和監管上的問題，探討金融創新產品風險的監管模式與機制創新策略。

【關鍵詞】 金融創新產品風險 監管模式 監管機制 創新

隨著金融市場競爭的日趨激烈，商業銀行之間的競爭也變得更為激烈，為了在當前的市場中立足，加強金融產品的創新尤為重要，金融創新能夠解決企業融資難、融資貴問題，真正構建普惠金融，在這一背景下，金融產品變得更加復雜、多樣，尤其是其帶來的風險問題也引起了廣泛關注。

一、金融創新產品的風險

（一）平臺建設落后

盡管各個商業銀行都在致力于創新自身的自主平臺，但是在平臺的建設上，依然存在數據匯總困難、目標多元、功能單一的問題，要創新金融產品，需要構建與之相應的基礎平臺，其過程復雜，雖然各個商業銀行均設置了風險管理部門，但是，在金融產品創新風險的問題上，沒有予以足夠重視，加之缺乏良好的風險管控文化和理念，加劇了金融產品的創新風險。

（二）量化管理水平不高

進入了互聯網+時代后，商業銀行發展和經營中的風險也變得更加復雜，簡單的數據無法提供足夠的信息支持，導致管理效果不甚理想。目前，針對金融創新產品的風險，商業銀行多采用分析、評價的方式，很少從定量角度來進行評估，與之相比，發達國家的評估方法非常成熟，而我國當前的信用風險管理機制還相對落后，需要進一步改革和完善。

（三）監管機制不到位

在商業銀行的發展中，信息系統的構建主要采用業務驅動信息系統，將商業銀行的工作劃分為不同的單元來進行考核，而我國的金融業一直采用的是統一監管模式，是由中國人民銀行負責監督和管理，在金融產品創新上，缺乏與之相符的監管制度和技術，管理水平不高，現有的金融產品創新信息依然是以財務報表作為主要呈現形式，無法從多個方向來評估其風險。

二、金融創新產品風險的監管問題

（一）監管工作滯后

目前，我國對于商業銀行的監管主要采用現場監管模式，這種監管屬于事后監督，缺乏主動性和超前意識，對于金融創新產品的信息披露，大多只是局限在財務報表上，導致監管滯后，如果出現風險，那么將會對商業銀行的聲譽造成極為負面的影響。

（二）監管主觀化

在由政府主導的監管模式下，銀監會、人民銀行、國家審計署缺乏獨立性，監管工作往往帶有主觀色彩，這與我國的經濟發展體制有密切關系，在新中國成立初期，我國的經濟發展模式為計劃經濟，銀行為國家所有，政府既是管理者、又是監管者，與國際上的監管模式具有一定的差距。在改革開放后，我國銀行體制還是以國有為主，即便這一時期設立了很多新銀行，在這種體制下，銀行機構和監管部門是同盟關系，因此，監管部門也是銀行利益的代表，其監管角色較弱。例如，在監管工作中，很少出現嚴厲的行政處罰，大多是以經濟處罰來替代，而在西方國家中，監管機構和銀行之間是獨立的關系，監管的效果就更為理想。

（三）缺乏保護和激勵機制

對于金融創新產品，在監管上，缺乏有效的保護與激勵機制，監管機構在銀行安全和教育之間關系的處理還有待完善，監管機構只是要求商業銀行實施逐級報告機制，并采用風險量化計算方式來處理風險，對于處于成長階段的金融創新產品，另外予以相應的風險提示，監管機構之間尚未能協調金融創新帶來的不良后果，也沒有提出行之有效的激勵措施，導致監管風險較高。

（四）監管法律不夠完善

從監管法律來看，我國頒布了《憲法》、《銀行業監督管理法》、《中國人民銀行法》等一系列法律法規，初步構建了政府監管法律體系，但是沒有從法律角度上規定商業銀行金融創新風險的協調和監管方式。現有的法律不夠完善，缺乏執行力，比如，對于常見的信貸創新產品、代客大宗商品交易都缺乏有效的法律規定，完善的金融法律法規應該是從市場準入、運行、監督、市場退出等方面著手構建的綜合體系，而我國在這一方面的法律制度還不完善，也是下一階段需要重點解決的問題。

（五）監管信息不對稱

金融創新產品風險的信息披露缺乏全面性和規范性，現有的信息常局限在財務數據上，很少涉及投資行為、銷售行為，監管部門不能全面得到反饋信息，商業銀行只是被動接受監管，主動接受監督意識的不強。在出現風險后，不僅會限制金融創新產品的發展，也會對商業銀行的聲譽造成不良影響，同時，在銀行內部，信息透明度也不高，比如，伴隨科技的進步，跨界金融創新產品出現，其風險轉移過程非常復雜，在一定程度上影響了金融市場的透明度，增加了監管、評價工作的難度。

三、金融創新產品風險的監管模式與機制創新

（一）完善監管法律法規

對于法律法規，要從整體進行規劃，提高監管標準，以法律制度為主、部門規章為輔，突出法律的透明度，明確法律法規的市場準入重要性，對金融創新產品的功能、范圍、風險進行嚴格界定，構建完善的創新管理機制。當前，我國的法律法規還跟不上金融產品的創新速度，還需要監管機構構建出連續、前瞻的監管法律法規，這要與我國國情結合，盡快改革監管法律制度，構建出一整套的監管辦法與法律，這樣，方可將金融創新產品的風險降低至最小化。另外，還要從法律角度著手，構建出能夠促進金融創新產品發展的法律環境，結合實際情況創新法律條文，明確規定交易雙方權利與義務，填補法律方面的空白，加強對金融創新產品風險的控制力度，盡快跟上產品的發展步伐。同時，進一步深入研究，特別是匯率風險、操作風險、信用風險、利率風險、通貨膨脹風險等等，根據各類風險制定針對性的監管法律，有目標、有重點的來開展監管工作，讓商業銀行創新產品能夠有據可循、有法可依。

（二）協調風險管控機制

對于金融創新產品的監管，需要借鑒發達國家的經驗，根據我國當前金融監管機構的問題來看，為了避免系統性風險出現，需要進一步發揮出中國人民銀行監管主體作用，進一步完善政府的監管運作方式，避免出現監管真空和監管重疊的問題，同時，處理好監管機構之間的關系，完善協調工作，基于現有的金融系統運作方式來完善監管標準，加強各個部門之間的合作，做到事前監督，構建科學的信息溝通體制。只有讓信息得到迅速、有效的傳播，才能讓監管者獲取到有價值的風險信息，及時將其解決在萌芽內。縱觀美國次貸危機的形成來看，其誘因便是由于在次貸危機中沒有完成信息的披露，帶來了極高風險，在具體的監管上，要促進信息的有效傳輸，讓產品購買者有足夠的參考信息。為此，還要在監管機構之間構建完善的信息共享機制，實現金融創新產品信息的共享，為金融創新產品提供穩定的政策支持，削減風險，促進金融體系的穩定發展。

（三）構建靈活的監管機制

金融創新產品，尤其是金融衍生產品，有著跨市場、跨機構特征，盡管我國已經在某些區域構建了風險管控體制，但是，在金融創新產品風險的防范上還不夠完善，存在一系列的問題，政府機構需要進一步針對創新產品風險來構建管控機制，設置專門的金融創新產品風險管理部門，以避免風險監管不到位、用戶權益保護不充分問題的發生，保障監管的權威性和獨立性。目前，國際上的銀行業呈現出一個日漸激烈的競爭狀態，全球化的金融發展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業提出了更高的要求，必須有效加強經營的國際化能力以及風險管理水平。因此，對于商業銀行而言，也要高度重視風險問題，在銀行內部形成良好的風險管理文化，構建風險管理信息系統，進一步熟悉風險的表現特征，加深全體員工的風險意識，根據要求來改進信息系統，形成多管齊下的風險管理控制模式。

四、結語

在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質量，有效提高金融企業的市場競爭力。在金融產品的創新上，需要加強風險管理，給予科學的防范措施，從管理層到銀行員工建立文化風險防控理念，加強市場監管以及產品創新風險監管戰略的制定，常抓不懈，以防范為主，但也要時刻準備應對產品創新所引發的風險發生，主動出擊，建立信息化組織架構，將風險扼殺至萌芽外。

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