新模式下3PL企業物流金融動因及風險防范措施分析

黃騰宇

[摘? ? 要] 文章從第三方物流視角出發，分析和闡述物流企業實施物流金融的動因和實施條件，在討論新模式下第三方物流企業參與物流金融業務過程中主要的風險分類基礎之上，對每一類風險中的主要風險因素進行了進一步的分析。同時，有針對性地提出了切合實際的風險管理策略，供物流企業在開展物流金融業務過程中借鑒。

[關鍵詞] 物流金融;3PL企業;風險防范

[中圖分類號] F830;F713.1? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2020）03- 0130- 03

1? ? ? 3PL企業物流金融業務動因

1.1? ?3PL的含義

“第三方物流”（Third Party Loginstics，簡稱TPL或3PL）是獨立于供需雙方之外的，為客戶提供專項或全面的物流系統設計或運營的物流服務模式。在這一定義中明確指出，第三方物流為一種服務模式。

物流企業在我國屬于朝陽產業，第三方物流企業為提高自身的盈利能力更愿意從事諸如物流金融業務等高附加值方面的業務，但物流企業能否從事物流金融業務要看該企業是否有完善的企業內部管理體制、能否采用較高程度的物流管理信息化、是否具有良好的資信、是否具備一體化管理能力。

1.2? ?物流金融及其實施動因

物流金融是物流活動與銀行業務相結合的新型服務，指的是物流企業在業務活動過程中，運用各種金融方式和手段，對其領域內資金進行高效的組織和調劑的過程。這些資金主要是指在物流活動過程中發生的諸如抵押、租賃、存款、貸款等金融行為，實現物流、商流、信息流、資金流的統一。物流金融有別于傳統的抵押貸款和質押融資。它既不同于傳統金融貸款中銀行與借款企業之間的債權關系，也和抵押貸款擔保方承擔連帶責任的三方關系有所區別。

3PL實施物流金融的動因有以下幾方面：第一、物流業發展的需要。在社會發展要求趨勢下，當物流業發展到一定階段，物流與金融的業務整合是必然的結果，二者的結合實現了物流與資金流高效的融合，在物流的基礎上，資金流得以通暢的流轉，物流業務的運作需要資金流的保障。物流金融服務不僅能完成物流和資金流之間的融合問題，又能為企業發展帶來新的利潤增長點，符合現代物流業發展要求。第二、銀行創新業務發展需要。在國內，作為推動經濟發展和拉動就業重要力量的中小型企業，其發展所需資金的重要融資渠道就是銀行貸款。但是作為銀行方面，面對生產經營規模較小、財務混亂、動產較少和信用等級較低的中小型企業，為降低和減少自身風險往往需要這些企業提供財產抵押，但中小型企業的現狀是流動資金、庫存、半成品和原材料占據大部分資產，可用于抵押的固定資產僅占很小一部分。這就需要銀行創新思路、開辟新業務，對中小企業的庫存、半成品、產成品、原材料等動產進行質押貸款。但由于信息不對稱，銀行對中小企業的生產經營狀況不能進行非常詳盡的了解，所以就要借助物流企業，共享其信息，通過物流企業物流金融業務的展開來完成對中小企業的融資和自身金融業務的創新。第三、中小企業發展的需要。在市場競爭白熱化的今天，中小企業的資金壓力來自多方面，其中最主要就是較大的庫存量。它不僅占據了大量的流動資金而且還需要很大的庫存管理成本，嚴重制約著中小企業的發展。為盤活資金減少資金斷鏈的風險，中小企業想方設法讓其上下游的企業來承擔庫存以降低自身庫存量，但對整個供應鏈來講僅是庫存的轉移而已，其本身并沒有減少。這時，物流企業的增值服務——物流金融業務給中小企業的發展帶來機遇，能夠很好的盤活庫存、產成品、半成品、原材料等這部分資源所占用的資金，較好地解決融資難問題，為中小企業發展提供資金上的保障，符合中小企業發展的需要。

2? ? ? 3PL企業參與下物流金融創新模式

隨著市場對物流金融服務多樣化需求的不斷提升，物流金融模式也在不斷創新。統一授信及海陸倉模式，是目前一些3PL企業已經開始參與嘗試的新模式。

2.1? ?統一授信模式

統一授信業務模式指的是銀行在綜合評價分析物流企業的業務規模、運營狀況、信用程度等信息基礎之上，把一定額度的信用資金授予物流企業，由物流企業根據各融資企業的具體狀況進行調查研究分析，然后對符合要求的融資企業提供一定資金支持的一種新型物流金融業務模式，具體業務流程如圖1所示。

在這種業務模式下，銀行不再參與質押物融資項目具體工作，避開了申請融資企業規模小、數量多、資信差等方面的難題，物流企業更加具有主動性，能夠提高質押貸款的效率，開辟更多的利潤空間。

2.2? ?海陸倉模式

海陸倉實質是傳統倉單質押業務模式的延伸，是在貿易環境下在途貨物質押連帶發貨地和目的地倉庫質押的全程點對點質押融資模式。貨物從發貨地到目的地融“倉儲質押監管、陸路運輸監管、鐵路運輸監管、沿海運輸監管、遠洋運輸監管”等“海—陸—倉”任意組合的質押監管融資形式。

3PL企業的海陸倉業務主要有進口海陸倉和出口海陸倉兩種業務模式。現階段，進口海陸倉模式主要是指進口信用證下的未來貨權質押。其基本過程是融資企業以現貨、提單或準備進口的貨物為質押，向銀行交納一定額度的保證金開立信用證，貨到國內后有3PL企業來代辦清關、入庫等手續，之后的操作流程等同倉單質押業務模式。出口海陸倉主要是指出口裝船前訂單融資業務模式，表現形式一種是訂單融資業務指融資企業以倉單質押、先票后貨、先貨后票等模式向銀行申請辦理融資行為。另一種是貿易融資業務指由3PL企業承運至目的港交付提單辦理應收賬款質押、出口保理等融資行為。

3? ? ? 3PL企業的物流金融風險分析

物流金融作為物流和金融相結合的一種新型業務形式，雖為3PL企業帶來新的利潤增長點，但由于3PL常規的物流服務過程中固有的風險，以及實施物流金融服務后其操作流程的不規范，使得3PL企業在實際操作過程中面臨多種風險的威脅。將這些風險歸納總結有以下幾個方面。

3.1? ?評估風險

評估風險是指3PL企業對質押物評估過程中，由于對質押物了解不夠充分或評估系統的不完善、評估方法的不科學性所帶來的風險。質押物價值高估的風險是整單質押業務過程中的核心風險。另外，雖然在長期的業務過程當中積累了豐富的經驗和大量的數據，但由于受到評估系統完善性和評估方法選擇的科學性等方面的影響，仍會造成對質押物的評估不夠公正和準確，為以后的業務操作帶來一定的風險。

3.2? ?監管風險

監管風險是指3PL企業在質押物監管過程中，由于監管措施不到位、信息化程度較低等因素所造成的風險。質押物在庫期間有3PL企業負責對其進行監管，這是物流金融活動非常重要的一個環節，只有3PL企業保證在此期間質押物的安全，物流金融活動才能得以延續。同時，還要對質押物的損失承擔相應的責任。在監管過程中3PL企業監管措施和流程設計都十分重要，這方面的缺陷會對質押物的安全造成很大的影響甚至會導致質押物的損毀、滅失的風險。

3.3? ?質押物風險

質押物的風險主要表現為質押物的保值能力。一方面如果質押物市場價格波動較大，一旦融資企業到期無法償還貸款，所拍賣或變賣得到的貨款很可能無法抵付貸款額。另一方面如果質押物的質量隨著時間的推移而發生較大的變化，最終造成質押物嚴重不足值。這些質押物保值能力比較差的狀況都會帶來較大風險。

4? ? ? 物流金融風險應對策略

4.1? ?評估風險的應對策略

如何采取正確評估方法和有效的評估系統合理評估質押物的價值是物流企業的物流金融業務能否順利進行的關鍵所在。物流企業在質押物價值評估過程中，要從評估人員和評估方法系統著手：對于評估人員的選定既可以依托評估機構的專業人員也可擁有自身的評估人員。評估人員專業能力、職業道德水準、風險意思的高低對評估風險的影響起到至關重要的作用。物流金融業務對于物流企業來說屬于新型的業務，其評估方法和系統還不十分完善，可在參考其他評估方法的基礎上，結合自身特點，制定和開發出適合自己的方法和系統。物流金融所涉及到評估主要是對質押物的評估，應根據質押物特點采取不同的評估方法和系統，使評估更加合理化，降低物流企業評估風險程度。

4.2? ?監管風險的應對對策

物流企業監管業務是指物流企業受銀行委托對客戶的質押物和質押行為進行監控和監督的過程。

4.2.1? ?提高監管技術支持水平

只有擁有足夠的技術水平才能實現對企業質押物的有效監控，因此物流企業應加強監管技術的投資，更新和完備監控設備，提高監管技術的先進性，通過倉庫管理信息化系統和預警系統實現對倉單的有效管理。

4.2.2? ?完善監管和激勵制度

在不同服務方式和條件下，物流企業應制定和完善與之相應的內部操作和質押物監管的相關規章制度，以及質押物出入庫的程序方案，建立起自己的動態管理機制，以避免因操作不規范和內部管理漏洞帶來的風險。

通過相應的激勵機制提高監管人員責任心，降低因責任心的缺乏而帶來的風險。綜合運用合理的工資制度、獎金、企業福利等多種手段來激勵員工，提高他們的工作積極性。同時，對于員工一些消極行為也可采用道德和經濟約束的手段進行控制，防范在監管過程中的道德風險。

4.2.3? ?建立合理的監管風險業務實施流程

物流企業監管風險業務流程是指通過物流監管風險評估制度、物流監管突發事故應急預案、物流監管操作流程等一系列的管理制度所體現出來的風險防范和處理的方法、程序和內容，這些方法、程序和內容使得對風險監管的實施過程有標準可依，具有一定可操性。

此外，物流企業監管還應加強信息化建設，建立一套物流監管業務信息系統，實現流程的規范化和標準化，使現場信息能夠實現快速共享和遠程監控，最大限度防范風險。

4.3? ?質押物風險的應對策略

4.3.1? ?完善質押物管理制度

物流企業應完善質押物管理監控機制加強質押物的管理，保證倉單與貨物貨單相一致，做到定點存放、專人專管，避免由于管理制度的不完善而造成的質押物的損毀、滅失或不足的風險。

4.3.2? ?加強市場監控

物流金融業務中所涉及質押物屬于動產范疇，它的市場價格總處于不斷變化之中，當質押物市場價格下跌時會造成質押物價值縮水，這也是3PL企業物流金融質押物管理活動中所面臨的風險。針對這一風險，物流企業應成立相關市場監控機構，分析預測質押物的銷售和價格變化趨勢，并根據情況設立相應的預警線，一旦價格跌破預警線應立即采取相應的對策。

4.3.3? ?對質押物質量實施持續的評估

質押物的質量與質押物價值是息息相關的，當質押物入庫時應對質押物的質量進行詳細的評估，但在動態質押時，物流企業在融資方多次滾動提取質押物后補貨時容易疏忽大意，對所補充貨物的質量評估不及時或缺乏，容易造成提好補壞、以次充優的漏洞，結果使得質押物實際價值低于對其的評估價值，形成一定的風險。所以應對每次質押物進行持續的質量評估，確保每次補充的質押物質量均符合合同的要求。

隨著物流業的不斷發展和對風險本質認識的逐步深化，在實踐過程中，物流金融新的運作模式和風險將不斷發生變化和出現，所以物流金融是一個動態的復雜工程。應持續跟蹤物流金融實踐，不斷調整和完善風險策略，使對風險的評價更切實際，應對策略更具有實用性。

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