基于熵權法的我國上市商業銀行經營績效比較研究

李鴻飛

〔內容提要〕 本文使用熵權法對我國A股上市的36家商業銀行經營數據進行實證分析，得出各行績效排名，并據此進行分析后提出我國商業銀行發展的建議。

〔關鍵詞〕 商業銀行 經營績效 熵權法

商業銀行經營績效，從微觀上反應出某一時段商業銀行的經營情況，用以衡量商業銀行的競爭力水平。我國對銀行績效評價常用方法的理論研究比較成熟，包括數據包絡（DEA）法、經濟增加值（EVA）法、熵權法、因子分析法等。本文考慮到熵權法在對多指標進行綜合評價時，能夠根據指標數據提供的信息量計算出重要性指標的貢獻度，從而對指標進行客觀賦權，這種方法避免了主觀因素的影響，因此選用熵權法構建商業銀行經營績效評價體系，選擇我國A股上市的36家商業銀行作為樣本，使用熵權法對經營績效進行比較分析。

一、商業銀行經營績效評價體系的構建

為了全面評價商業銀行的經營績效，本文綜合參考Camels駱駝評價法和MPA宏觀審慎評估體系，從商業銀行的盈利性、安全性、流動性、營運性、成長性等五個維度選取了11個指標來評價樣本商業銀行的經營績效（見表1）。

二、實證研究過程

（一）熵權法設計

假設樣本m（0≤m≤36）個，指標n（0≤n≤11）個，從而形成原始矩陣R

（二）數據標準化處理和平移

由于在評價指標中存在正向指標與負向指標，為保證結果的可靠性，需要對原始數據進行標準化處理，也就是對數據無量綱化。具體計算公式如下。

（三）求熵值、權重以及績效得分

在確定各指標的權重后，可以計算得出樣本中36家商業銀行2018年的經營績效水平，使用公式計算CPi=[i=1mWjPij]，結果見表3。

三、結論和政策建議

從上述結果可看出，在經營績效的評價體系中凈利潤和每股收益是影響經營績效的最重要指標，安全性指標次之。國有商業銀行整體績效表現優于非國有商業銀行。國有商業銀行中，建設銀行和工商銀行在盈利性和安全性兩方面表現較強，但成長性和流動性相對較弱;郵儲銀行由于盈利性較弱，績效綜合排名遠遠落后。全國性股份制商業銀行中，招商銀行績效表現最佳，在盈利性、安全性和營運性三個方面表現較強，不愧為目前最具規模優勢、綜合競爭實力最強的上市銀行;民生銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行由于資本充足率較低，安全性處于劣勢，因此績效綜合排名不高。由于經過了IPO的“篩選”，樣本中的城商行和農商行資產質量優于全國城農商行均值，因此實證結果中地方性商業銀行安全性和成長性有不可忽視的良好表現，貴陽銀行等幾家城商行績效綜合得分也有較好的成績。基于本文的商業銀行經營績效結果，提出建議如下。

（一）商業銀行需補充資本保發展

金融只有為現代經濟發展輸送血液，發展金融才能服務實體經濟、解決自身困難。根據樣本數據，目前我國商業銀行資本充足率和杠桿率均滿足監管要求，短期內不存在資本補充的壓力。但放眼未來，商業銀行可能面臨內部和外部資本補充的雙重壓力。隨著利率市場化的完成，表外業務特別是衍生品業務的開展，如果要滿足監管要求，就應建立長期有效的資本約束和資本補充機制。

（二）商業銀行要適度創新促成長

創新是金融改革發展的動力來源，商業銀行要積極應對利率市場化帶來的挑戰，持續拓展金融科技應用的廣度和深度。金融科技助推支付從單一業務屬性向鏈接場景、構建生態的綜合金融服務平臺轉型，助推傳統零售向新零售轉型，助推普惠金融業務向數字普惠金融業務發展，助推公司業務向線上交易銀行轉型升級。金融科技賦予同業業務新的戰略內涵。面對經營環境的快速變化，銀行業應充分激發企業活力，不斷提高創新能力、增強核心競爭力。

（三）商業銀行應主動轉型不能等

隨著未來不斷完善宏觀審慎評估體系，其約束手段可能涵蓋更多方面。在金融去杠桿化和風險防范的監督下，商業銀行亟需探索與監管思想真正契合的業務和風險控制模型。商業銀行應主動調整資產規模和結構的增長，突出特色優勢以及技術和金融創新，深入開展數據創新推進服務轉型，科學穩健運用AI、5G、區塊鏈、云計算、人工智能、大數據等前沿技術，優化金融服務流程，響應客戶需求和社會需求，為高質量發展貢獻金融力量。

（作者單位：國家稅務總局沈陽市稅務局第二稽查局）

責任編輯：宋 爽