中國PTA 行業(yè)發(fā)展研究與展望

鄭志軍

(翔鷺石化(漳州)有限公司，福建 漳州 363216)

1 全世界及我國PTA產(chǎn)能分布的情況說明

作為十分常見的大宗有機原料之一，PTA 屬于聚酯產(chǎn)業(yè)鏈運作過程中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，屬于石油行業(yè)中的終端產(chǎn)品，當然還是主要的聚酯前端產(chǎn)品之一。筆者通過查閱大量的相關(guān)研究文獻資料之后，從中可知，在2018年時，全世界PTA 的產(chǎn)能高達8511.2萬噸，實現(xiàn)了同比增長大約16.52%。以產(chǎn)能分布的角度而言，全世界PTA 的產(chǎn)能以亞洲地區(qū)為主，在這當中，我國所占據(jù)的比重占是最大的，在2018年時，產(chǎn)能占據(jù)比重為

54.6%[1]。

結(jié)合國內(nèi)市場的具體情況而言，基于我國相關(guān)政策的扶持與推動之下，自從2012年之后，我國的PTA 產(chǎn)能便表現(xiàn)出日益增長的勢態(tài)，在2012～2015年期間，我國的PTA 產(chǎn)能由3146萬噸/年提高至4693萬噸/年。特別是在最近的幾年，受到供給側(cè)改革不斷落實的影響，我國的PTA 產(chǎn)能增長的速度逐漸開始緩慢，在產(chǎn)能方面的改進和優(yōu)化呈現(xiàn)出更加集中的特征。在2018年的時候，國內(nèi)的PTA 產(chǎn)能是5129萬噸，到了2019年的上半年時，產(chǎn)能則為5229萬噸[2]。關(guān)于2012～2019年期間H1中國PTA產(chǎn)能的具體情況，如下圖1所示。

圖1 2012～2019年期間H1中國PTA的產(chǎn)能情況圖

對于我國而言，PTA 生產(chǎn)以江蘇、遼寧、浙江以及福建等地區(qū)為主。現(xiàn)階段，國內(nèi)的PTA 產(chǎn)能表現(xiàn)出顯著的市場壟斷情況，在這當中，恒逸石化、恒力石化以及榮盛石化等眾多大型的PTA 公司共計占據(jù)國內(nèi)PTA 產(chǎn)能的比例超過了50%。同時，國內(nèi)的PTA 產(chǎn)能逐漸朝著龍頭企業(yè)靠攏，在行業(yè)方面的集中度會有所提高，當大部分處于滯后狀態(tài)的產(chǎn)能被淘汰以后，核心定價權(quán)必然被牢牢把控在龍頭企業(yè)手中。關(guān)于我國PTA 產(chǎn)能的占比狀況如下圖2所示。

圖2 我國PTA產(chǎn)能占比狀況圖

2 我國PTA的進出口量情況分析

以國內(nèi)PTA 進口的具體情況而言，當2012年進行大規(guī)模投產(chǎn)以前，國內(nèi)的PTA 需求以進口補給為主，自從2012年之后，因為PTA 產(chǎn)能不斷增大，我國的PTA 企業(yè)不僅產(chǎn)量增多，而且市場競爭力也變強，促使PTA 的進口量也迅速減少，由2012年的537萬噸降低到2018年的78萬噸，這當中2019年上半年對苯二甲酸的進口數(shù)量是47萬噸，進口的金額是3.81億美元[3]。詳情見下圖3、圖4所示。

圖3 2012～2019年期間H1我國對苯二甲酸的進口數(shù)量圖

圖4 2012～2019年期間H1我國對苯二甲酸的進口金額圖

在2012年之后，我國PTA 的產(chǎn)量逐年增多，在進口依存度上呈現(xiàn)出下降的趨勢，并且于2016～2018年期間產(chǎn)生了負數(shù)，到了2019年的上半年時，國內(nèi)PTA 的進口依存度是0.49%，相較2012年降低了大概20個百分點。詳情見下圖5。

圖5 2012～2019年H1我國PTA的進口依賴度圖

筆者根據(jù)相關(guān)研究資料可知，在2019年時，國內(nèi)全年P(guān)TA的進口量大約為100萬噸，已經(jīng)達到了最近四年中的歷史最高，進口量也不斷增加。究其原因，在于我國PTA 的產(chǎn)能增速開始緩慢，總體的供需較為緊張[4]。2014～2019年我國PTA 進出口量情況如下圖6所示。

圖6 我國PTA進出口量情況圖

3 我國PTA行業(yè)的發(fā)展展望

從未來的發(fā)展勢態(tài)角度來說，筆者預測2020年會是國內(nèi)PTA 再次實現(xiàn)產(chǎn)能暴增的時期，預計在2020年會徹底結(jié)束PTA的進口量持續(xù)三年均增加的勢態(tài)。 在2020～2022年期間，國內(nèi)PTA 的投產(chǎn)高峰將再次來臨，預計截至2022年年底，PTA 共計為2150萬噸/年的產(chǎn)能投放計劃，如果下游的聚酯產(chǎn)能難以及時跟進的時候，會徹底結(jié)束PTA 的發(fā)展高峰期[5]。在大煉化項目正式投產(chǎn)之后，必然加快了PTA 行業(yè)的出清速度，導致其頭部表現(xiàn)出集中的特征。當恒力石化、恒逸石化、浙江石化的大煉化項目均投產(chǎn)以后，無論是盈利、凈利潤，還是運營中的現(xiàn)金流均獲得調(diào)整和優(yōu)化，現(xiàn)階段，恒力石化在建設2*240萬噸/年的PTA 裝置設備，而榮盛石化和恒逸石化則一同建設大約700萬噸/年的PTA 裝置設備，桐昆股份則將建設2*275萬噸/年的PTA 裝置設備，從未來的發(fā)展形勢來看，PTA 的產(chǎn)能集中度將不斷提高，假如競爭對手只借助從前的業(yè)務顯然無法達到這種較大規(guī)模產(chǎn)能拓展的目的[6]。由此，使得頭部企業(yè)能夠處于PTA發(fā)展低估的時候，依靠自身在經(jīng)濟成本、大規(guī)模的產(chǎn)能等方面上的優(yōu)勢，依然可以得到一定的經(jīng)濟利潤；但是對于那些經(jīng)濟成本太高的小產(chǎn)能必然將破產(chǎn)，導致其退出該行業(yè)領域。假如由2021年開始，每年大約存在10%的落后產(chǎn)能會退出的話，此時的行業(yè)集中度CR5將可能為63%。當大煉化項目正式投產(chǎn)之后，必然將反哺從前的PTA 產(chǎn)業(yè)鏈，加快出清的速度，一些落后的產(chǎn)能必然將永久退出該領域，使頭部愈發(fā)集中化。

4 結(jié)語

從此次論文的闡述和分析當中，可以獲悉，系統(tǒng)分析與思考我國PTA 行業(yè)發(fā)展研究與展望顯得尤為必要，具有一定的研究意義和實施價值。本文通過說明全世界及我國PTA 產(chǎn)能分布的情況，分析了我國PTA 的進出口量情況，并且展望了我國PTA 行業(yè)未來的發(fā)展形勢。希望此次研究與分析的內(nèi)容和結(jié)果，能夠得到有關(guān)PTA 行業(yè)研究人員和從業(yè)者的關(guān)注與重視，并且從中獲取到相應的借鑒和幫助，進而推動我國PTA 行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與進步。