我國上市公司融資風險內部控制研究

張田娟

摘要：上市公司在實際經營的過程中，融資是一項十分重要的工作內容，但是，融資有風險，做好融資風險的內部控制工作十分有必要。在這樣的大背景下，本文主要從我國上市公司融資風險內部控制過程中常見的問題以及具體的解決策略進行了相應的研究，希望能給廣大上市公司管理人員一些有益的啟發，在此基礎上，有效推動我國上市公司的持續健康穩定發展。

關鍵詞：上市公司;融資風險;內部控制;研究

上市公司在我國經濟發展中的地位日益凸顯，其不僅能夠推進我國整體經濟的增長，也能為社會創造更多的就業崗位，為社會主義現代化建設作出了卓越的貢獻。但是，上市公司在進行融資活動的過程中，風險是無法避免的一個重要因素，融資風險得不到控制，不僅會影響到企業的發展，嚴重者還會給企業的持續經營帶來不利的影響，所以，融資風險的內部控制顯得尤為重要。

一、我國上市公司融資風險分析

我國上市公司在發展的過程中，存在大量的融資風險，嚴重影響到上市公司的和諧穩定發展。例如，現金性支付風險、收支性支付風險、財務杠桿風險等。其中現金性支付風險主要指的是上市公司在經營后，因現金流入量低于現金流出量，進而造成上市公司沒有足夠的現金去補償所借入的資金。收支性支付風險主要指的是上市公司在經營發展過程中的收入低于支出所帶來的風險。財務杠桿風險，主要指的是負債比率不斷上升后，債權人在融資貸款的過程中所需的報酬率也在不斷增加，就造成公司的負債資本不斷加大，公司的發展缺乏一個合理的負債比率時，會產生上市公司的財務杠桿風險。

二、我國上市公司融資風險內部控制過程中常見的問題

（一）缺乏完善的融資風險內部控制制度

從現階段我國上市公司的發展情況來看，股權高度集中是一個十分普遍的現象，在這種上市公司里經營權和所有權分離的相互制約的作用得到很大程度的削弱，無論是公司獨立的董事會、股東大會，還是監事會，都會受到限制，致使其權利無法得到充分發揮，嚴重影響上市公司在經營過程中的平衡性，導致上市公司的治理結構出現畸形的問題。由于上市公司多數的中小企業者在企業中很難充分發揮自身的話語權，因此，即使他們發現了公司治理結構中存在的問題，也沒有力量解決這些問題，缺乏有效的權利制衡，大股東往往從自身角度考慮更傾向于決策的效率，難以促進公司制定完善的內部控制制度。

（二）管理人員缺乏融資風險內部控制意識

改革開放已經經過了近40年的時間，但是相比發達國家，我國上市公司的發展情況依然比較落后[2]。很多上市公司的融資事項都有財務部門負責，而目前大部分的融資工作人員還是從傳統的會計人員，存在融資工作經驗不足的問題，在開展融資工作的過程中，對融資風險問題未進行充分考量。與此同時，由于公司沒有建立完善的融資風險內部控制機制，在落實相關工作的過程中，單純從自身經驗出發，事前缺乏調查，工作開展的盲目性較高，一些上市公司管理者由于擅自決定融資方式以及融資金額，經常會將企業帶到一個非常危險的境地中。只有上市公司管理人員在實際工作中形成了較為完善的融資風險內部控制意識，融資風險內部控制工作才不會只停留于表面，上市公司對融資風險的控制能力才能真正得以提升。

（三）融資風險內部控制制度未得到有效執行

現階段，我國很多上市公司在實際經營的過程中對于融資風險的問題都有了更加深刻的認識，但是，多數上市公司的融資風險內部控制工作依然停留在表面，相關政策的落實并沒有真正到達本質[3]。對其中的原因進行分析，主要是由于上市公司管理者對相關問題沒有進行足夠的重視，嚴重影響了融資風險內部控制制度的可操作性，除此之外，未配套建立有效的考核機制以及激勵機制，企業員工的工作積極性無法得到充分的調動。融資工作的主要目的就是籌集資金，與企業的日常經營工作密切相關，因此，將制度應用到實際的經營管理工作中十分有必要，一旦在執行融資風險內部控制制度的過程中出現了偏差或是失誤，就會嚴重影響企業正常的經營工作，甚至會給上市公司帶來經營危機。

（四）融資風險內部控制工作落實過程中缺乏有效監管

雖然很多上市公司已經建立了融資風險內部控制的相關制度，但是，多數上市公司未針對此項工作建立完善的監管制度，致使融資風險內部控制工作落實過程中普遍存在監管力度不足、監管工作缺失的問題。一方面，由于部分上市公司未建立專業的審計監管部門，有些上市公司雖然建立了獨立的審計監管部門，但是在實際落實工作的過程中，流于形式的問題也十分嚴重。另一方面，當融資風險內部控制工作出現問題的時候，未建立完善的追究制度和責任認定制度，雖然部分企業對此進行了常規檢查，但是，相關部門預防、監管的工作并沒有得到充分的發揮，致使上市公司在開展融資風險管理工作的過程中存在疏漏問題的情況十分普遍，進而加大了上市公司在融資過程中出現風險的概率。

三、我國上市公司融資風險內部控制的策略

（一）建立完善的融資風險內部控制制度

要合理控制上市公司的融資風險，建立完善的內部控制制度是前提。上市公司管理者在制定融資風險內部控制制度的過程中，要在充分考慮本企業實際情況的基礎上，建立完善的員工管理制度以及企業管理制度，與此同時，確保所制定的相關制度具有較強的可操作性，真正達到防控上市公司融資風險的目的[4]。

首先，要做好融資決策工作。在正式開始制定融資決策之前，通過經驗分析法以及財務分析法，合理推算融資規模。其次，要做好融資執行工作，在執行融資決策的過程中，相關部門要充分履行自身的監督管理職責，建立完善的融資資金鏈，在此基礎上，有效減少負責融資工作的人員因工作失誤而給企業帶來的損失。最后，要做好融資償付工作，融資償付工作開展過程中，分級授權是最常用的管理模式，其能夠加強企業內部人員之間的信息溝通，通過定期對相關人員進行培訓，提高融資工作負責人員的專業素養，在此基礎上，保證融資償付工作能夠得以順利推進。

（二）提升相關工作人員的融資風險內部控制意識

上市公司在實際運營過程中，管理人員要加強學習，在此基礎上，有效提升自身的融資風險內部控制意識，對融資風險內部控制工作的重要意義有更加深刻的了解，確保融資風險內部控制工作能夠得到不折不扣的落實。在激烈的市場競爭中，上市公司要想實現健康、可持續發展目標，企業中的每一位員工都需要對此作出努力，積極轉變以往的管理理念，加強對員工風險意識的培訓工作，在此基礎上，不斷對企業內部的融資風險控制制度進行完善。只有上市公司的管理人員具備了較高的融資風險管理意識，企業的融資風險內部控制環境才能真正得到優化。

（三）充分執行融資風險內部控制制度

要想實現企業整體價值的提升，企業管理者需要從多方面出發作出努力，充分執行融資風險內部控制制度。尤其是在融資成本和融資風險的控制方面，要盡可能的保證科學合理，在此基礎上，全面優化企業的資本結構。企業管理者需要對融資體制、股票品種等進行創新，在此基礎上，對融資過程中潛在的風險進行識別、監測和防范，最大限度的減少企業在經營過程中可能出現的風險。

（四）加強對融資風險內部控制工作的監管

上市公司在開展融資風險內部控制工作的過程中，由于我國現行的法律制度還存在很多缺陷，因此，加強監管十分有必要。首先，從政府的角度來講，監管部門要積極履行自身的職責，針對現行法律制度中存在的問題，要不斷的進行完善，確保上市公司在開展融資風險內部控制工作的過程中能夠做到有法可依。其次，從上市公司自身的角度來講，要在企業內部建立完善的交流溝通機制，做好信息披露工作，在此基礎上，提升對融資風險的管控質量。

四、結語

綜上所述，在激烈的市場競爭環境中，上市公司要想實現更高質量的發展，做好融資風險內部控制工作十分有必要，因此，上市公司管理者需要對相關工作加強重視，融資風險內部控制工作的積極效應才能得到充分發揮，企業才能實現穩定、健康、持續發展。

參考文獻：

[1]韓瑤，馬春英.我國上市公司融資風險內部控制研究[J].現代經濟信息，2019 （17）：288-289.

[2]張炯.上市公司融資風險內部控制問題及建議分析[J].商業會計，2019 （11）：112-114.

[3]徐玉霞，王沖.風險導向審計、內部控制與審計師行為——基于我國上市公司的實證檢驗[J].經濟評論，2012 （05）：123-133.

[4]張莉.我國上市公司的內部控制與風險管理研究[J].中國鄉鎮企業會計，2011 （05）：131-132.