論區塊鏈與民營企業金融服務創新

夏元宵

摘 要：近年來民營企業在我國經濟發展的地位不斷提高，民營企業的金融服務還是存在問題;金融業對民營企業的不合理認識，給民營企業提供的服務方式陳舊老套，對國民營企業走出國門進行國際化發展支持不足。區塊鏈給金融業提供了新的理念去改變傳統的民營企業認識觀念，創新性改變金融服務方式，促進共同的國際化發展。

關鍵詞：區塊鏈;民營企業;金融服務

中圖分類號：F23 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.10.043

“一些民營企業在經營發展中遇到不少困難和問題，有的民營企業家形容為遇到了‘三座大山：市場的冰山、融資的高山、轉型的火山。”“三座大山”作為當前民營企業發展首要困難和典型問題更加受到關注，如何幫民企翻越“三座大山”也成了學術界研討的熱點課題。區塊鏈是分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新應用模式，其可理解為：它是一個基于計算機代碼構建的分布式記賬，在區塊鏈上發生的所有交易都會被如實記錄。區塊鏈的出現給民營企業“融資高山”的真實困難和現實問題帶來諸多新型的可實踐操作的方式和方法。

1 民營企業在接受金融服務上的主要問題

1.1 金融業對民營企業的認識過于傳統

民營企業融資難的原因有多方面，很多銀行寧愿貸款給國企、外企也不愿冒風險貸款給民營企業。一方面，民營企業生命期短、制度不系統、管理不科學、財務不規范、資產項目有限、風險溢價高，與金融機構、銀行之間存在明顯的信息不對稱，都造成對民營企業的服務薄弱。另一方面，金融機構內部考核機制因當代技術限制不夠科學不全面效果差，也導致了大部分金融機構對民營企業融資意愿弱。面臨國內國際經濟下行壓力加大，金融業與民營企業之間的結構性信用緊縮問題加大，少部分民營企業瀕臨股權質押爆倉、資金鏈斷裂的邊緣、甚至出現民營企業主“跑路”的現象，這些都導致金融業對民營企業的投資、融資、集資偏好普遍下降。這樣的認識和現象在金融業中是普遍存在。

1.2 金融業給民營企業的服務方式老套

民營企業一般能使用和獲得的金融服務主要有;銀行貸款是所有企業最主要的融資渠道，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款大三類。銀行貸款在一般的民營企業主眼里是所有的金融服務內容，這一方式是最直接的，也是最為傳統的。股票籌資具有永久性、無到期日、不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，而且股票市場可促使民營企業轉變經營方式和廣度，同時為企業提供廣闊的平臺，優化企業架構，提高企業的發展能力，讓其真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。上市對大部分民營企業來說卻是很艱難，特別是小微民企。債券融資是企業依照法定程序發行在一定期限內還本付息的有價證券，是一種債權債務關系。股票和債券對民營企業都是一種“奢侈”的融資方式，只有少部分民營企業在各級政府的引領下才能做到，金融業也沒有意愿將這樣的融資方式提供給民營企業。融資租賃是通過融資與融物的結合，具有金融與貿易的雙重職能，對提高民營企業的籌資融資效益，推動民營企業全球化發展有著顯著的效果。融資租賃對優良民營企業是容易做到的，也是它們愿意去使用的融資方式。海外融資方式主要有國際銀行貸款、國際金融機構投資和企業在海外各資本市場上的債券、股票融資業務等。海外融資與民營企業是最難發生聯系的，只有少量的海外資金可供我國民營企業利用。以上融資方式都是傳統意義上的，總體來說傳統金融服務涉及投資、融資租賃、股權交易、貸款等細分領域，區塊鏈與金融業的聯合發展給傳統金融服務方式帶來了潛在的變革和挑戰。

1.3 金融業對民營企業國際化“拖后腿”

沿海地區民營企業的國際化程度在國內是最高的，同時民營企業對外貿易、對外投資、對外融資規模在我國前列。但隨著經濟全球化程度的加深，及后金融危機的影響，民營企業國際化發展面臨巨大壓力，近兩年的“中美貿易戰”及全球經濟下行壓力的加大，金融業支持民營企業國際化任重道遠。例如：各項墊款增加信貸運行質量下降，墊款數量增加風險也加大。部分民營企業“試水”金融衍生產品，出現不可測風險。民營企業進出口應收賬款的風險增大。全球匯市的波動，民營企業的匯率風險增大。銀行“國際化”程度低，與民營企業的國際化“走出去”“引進來”進程不相適應不相同步。這些因素都給民營企業國際化增加了阻力，也不利于民營企業長久地進行國際化發展。

2 區塊鏈給民營企業金融服務帶來創新

2.1 區塊鏈改變金融業對民營企業的傳統認識

第一，區塊鏈的去中心化、去信任化、去特權化、去風險化、穩定安全和防篡改的特點給金融業更多更全更廣的信息和技術去認識和區分民營企業群體。在傳統觀念中，民營企業被認為是虧錢的投資代名詞，金融業難以將優良的民營企業、“湊數”的民營企業、依靠國家補貼“過活”的民營企業進行區分。這是金融業、銀行形成對民營企業就是不良融資和不良投資對象形成的主要原因。區塊鏈的特點提高了民營企業群體的區分度，同時讓優良的民營企業能得到金融服務，特別是民營企業有回報投資能得到有效的提高。第二，區塊鏈給龐大數量的民營企業金融管理和服務降低成本，長久的認識改變是長期相互有效的服務和回報形成的。金融服務業務是流程多、費用多、反應慢，這給民營企業主要是小微民企的靈活經營、“小快多”項目造成很多不方便。金融業銀行的監管也是繁多冗長，數量龐大的民營企業讓這樣的監管難以系統的有效果的完成，對民營企業的長久認識和區別對待是不利的。區塊鏈技術給這一大量的工作帶來全新的可能。區塊鏈不僅節約了企業和金融業的成本，減短流程，更重要的是給金融業和民營企業建立了長久的相互信任的認識。區塊鏈給民營企業金融服務的再造和重構提供了可能，區塊鏈改變長期的金融業對民營企業的認識。第三，民營企業中的小微企業在區塊鏈技術的運用下會有細致的、針對性的、大范圍的服務。這些服務能形成金融業對小微民企的全新認識。融資、貸款因其是“皇帝的女兒不愁嫁”，相對于小微民企在接收服務上卻是“天高皇帝遠”，二者之間的認識因為區塊鏈的出現有了轉機。區塊鏈將“高大上”的金融服務帶到小微民企的身邊，這二者之間的認識是全新的、開創性的、時代性的。

2.2 區塊鏈開拓金融業對民營企業的金融服務方式

首先，比特幣是區塊鏈技術運用的代表，同時比特幣在一定概念上也是一種資金。比特幣是部分民營企業的經營產品也是其資本，如“大山深處的挖礦”制造比特幣的企業直接創造了產品、業務、項目、價值和效益。這些企業通過比特幣進行交易，使比特幣成為一種融資方式。其次，區塊鏈強化傳統融資方式，提供更廣闊的服務，簡化金融服務流程，提高金融業對民營企業的服務。傳統的金融服務結合區塊鏈使整個金融業發生顛覆性的改變，使金融業服務發生質的變化，使金融業服務方式多樣化。最后，區塊鏈使海外資金對我國民營企業的發展建立資金多方向流動渠道。海外資金因為我國的制度，主要是經濟、金融制度，使我國民營企業的融資較少能接觸到和使用到海外資金。這樣的融資障礙由于區塊鏈的出現會發現變化甚至是消除。區塊鏈的去中心化是其核心特征，這一特征能打破地域、時間、空間、制度上的諸多障礙和屏障。海外資金通過區塊鏈成為民營企業最無形的“舶來品”，這一“舶來品”基本上是萬能般的促進民營企業全面發展。

2.3 區塊鏈結合金融服務促進民營企業的國際化

第一，區塊鏈能使金融服務需要的信息更加準確并加強了信息的真實性。民營企業的國際化主要包括兩個方面;一方面是“引進來”這是很多企業家常常到海外去實地調研和實踐學習，然后在國內開發出類似的產品或者服務來做到的。另一方面是“走出去”，“走出去”是黨的十七黨提出來的，民營企業走出去國門到世界舞臺上去是有很多困難，金融服務不到位就是其中一個巨大的困難。與國企相比，民營企業沒有國家背景沒有政治關系沒有金融界人脈關系，這使得民營企業的國際化在金融服務上有更大的困難。區塊鏈能使這樣的狀況得到緩解和改變，區塊鏈加強了信息的準確性和真實性，讓金融業對民營企業的投資吃了“定心丸”放心了，并間接地減少墊款數量和降低了應收款風險等多種因技術造成的風險。第二，金融服務的監管和指導在跨地域跨時間跨空間的情況下得到提升。世界和我國當前的經濟下行壓力均增大，有的民營企業家帶著國家的資金“跑路”，有的民營企業在國外虛報或假報項目、業績、成果套取國家的資金。區塊鏈能加強金融業對海外民營企業全方位的監管甚至是直接地掌握民營企業的資金動態。區塊鏈技術促進金融衍生產品的產生，并提高其技術含量降低其風險。企業匯率在區塊鏈技術應用下能更精確更及時反應給企業，減少企業在匯率上的損失降低匯率風險。帶資金“跑路”和各種作假在區塊鏈技術的發展和運用下更加的艱難，民營企業國際化發展被金融業運用區塊鏈技術得到正規化、規范化、系統化、一體化。第三，區塊鏈技術能夠為民營企業供應鏈金融發展提供助力。區塊鏈的信息要求鏈中所有信息點審核通過之后才能記錄在鏈條中，尤其是跨境供應鏈融資時，增強信息審核難度，但加強了信息的可信度。供應鏈融資與不動產質押結合，運用物聯網技術在全球范圍同步追蹤實物。民營企業因自身固定資產有限，直接授信難以實現，但擁有較多動產時間接授信就能實現，區塊鏈與供應鏈金融的結合使該優勢更顯著，實施動產質押融資，并通過這樣的完整信息貿易建立國際化發展信用。第四，區塊鏈技術能給民營企業國際化發展建立金融服務平臺。構建的供應鏈金融服務平臺是區塊鏈技術在商品供應鏈領域的創新，平臺需要融合區塊鏈、大數據、網絡技術和云技術，使單純基于擔保資產的融資模式轉化為綜合金融服務模式，建立大范圍的信任體系，使得供應鏈中的企業能更為平等地自由地參與其中。在信任機制的前提下，綜合高效國際化金融服務平臺能給民營企業提供全方位、系統的、一體化的金融服務。金融業“國際化”與民營企業國際化配套發展，區塊鏈技術加強和加速了這一配套進程，并能建立我國獨特的企業國際化金融服務平臺。

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