創新型企業面臨的融資困境與破解對策

摘要：在“大眾創業，萬眾創新”的政策環境之下，我國一大批創新型企業如雨后春筍般發展起來。創新型企業面臨著技術優勢，但是與此同時也面臨著融資困境。如何能夠依托融資渠道的拓展和融資總額的增加來為創新型企業營造一個連貫的營商環境，正是本文所要探究的問題。

關鍵詞：創新型企業;融資困境;破解對策

引言

當前，我國社會已經進入新常態的發展環境之中，經濟平穩增長，社會營商環境不斷向好。在重視技術創新、重視研發生產的大背景下，創新型企業迎來了發展的新機遇。所謂創新型企業，是指擁有自主知識產權的核心技術、知名品牌，具有良好的創新管理和文化，整體技術水平在同行業居于先進地位，在市場競爭中具有優勢和持續發展能力的企業。創新型企業的優勢在于技術過硬、創新能力超強，其短板在于企業規模普遍較小，融資渠道狹窄。融資中面臨困境，必然會影響到創新型企業整個資金鏈條的完整，進而間接地影響到創新型企業正常的研發設計、生產銷售和市場拓展活動。正是基于這樣的一個背景環境，文章以創新型企業為研究對象，對這種類型企業在融資過程中面臨的困境進行了分析，并提出了一些破解對策和建議。

一、創新型企業面臨的融資困境

（一）創新型企業的融資渠道狹窄

創新型企業的一個突出特點就是以創業型企業為主，因此創新型企業的規模普遍偏小。企業規模較小也就導致創新型企業的融資渠道存在局限。銀行貸款是比較常見的融資方式，除此之外，社會風險投資、天使投資等民間資本的投資方式并不會向創新型企業傾斜。因為這些投資者會認為向大型的國有企業集團注入資本風險更低，但是向中小型的創新型企業注入資本存在著很大的不確定性。創新型企業的融資渠道狹窄，必然造成融資總額較少，這就直接影響了企業可利用資金總額的增加。

（二）創新型企業自身融資能力較低

一般來說，創新型企業大都是處于初創期或者是成長期的企業，處于這個生命發展周期當中，企業的管理者會將關注的重點放在新產品的設計研發和新市場的拓展上。為此，與一些大中型企業相比，創新型企業在自身的治理結構上還不是十分完善，在內部控制體系上還不是十分健全。特別需要提出的是，創新型企業的管理者將技術創新放在企業戰略發展的重要高度，對于財務管理工作尤其忽視，如此一來就造成了公司自身的預算開支與成本控制不健全，容易給金融機構和個人投資者造成一種“創新型企業償債能力不強”的認知。由于自身所存在的種種短板，導致企業的社會信用程度不高、社會風評狀況不佳。這些都是影響創新型企業發展的重要瓶頸。創新型企業自身融資能力較低的表現主要可以從以下三個層面進行分析：首先，在各項財務指標和財務數據中，大多數創新型企業的應收賬款額度都比較高，這就使創新型企業的資金周轉率受到了影響，創新型企業面臨著更大的財務負擔，資金周轉速度慢、資金利用效率不高造成了創新型企業融資額度需求量大;其次，由于部分創新型企業銷售渠道尚未打開，存貨量的增加也不利于其融資能力的提升，存貨必然會占用企業大量的流動資金;最后，創新型企業對于債務的償還能力不高，也缺乏必要的社會信用擔保，只能由擔保公司出具相關的證明，這樣一來，銀行信任度的降低也會造成創新型企業潛在的融資風險和財務風險。

（三）銀行等金融機構針對創新型企業的融資產品種類局限

可以說，目前銀行是創新型企業獲取融資的主要渠道。但是，銀行等金融機構針對創新型企業的融資產品種類還存在較大的局限性。例如，以專利權、商標權等為代表的知識產權融資貸款模式還沒有實現全方位普及;再例如，單純的集中信貸模式使企業缺乏選擇空間，銀行對抵押物的硬性要求也使許多處于初創期的創新型企業面對融資機會望而卻步。因此，銀行等金融機構扶持創新型企業發展的融資產品存在很大的局限性，這也成為破解創新型企業融資難、融資慢問題的一個重要瓶頸。如果銀行等投資主體的融資產品類型不能得到有效的創新和開拓，那么也就相當于創新型企業“融資無門、融資無路”，也就不能使創新型企業融資的途徑得到有效拓展。

二、創新型企業融資困境的破解對策

（一）多元推進，拓展創新型企業的融資渠道

要想真正地破解科技型企業的融資困境，首先就要在融資渠道的拓展上下功夫，只有融資渠道拓寬了，融資機會才會增加，融資總額才會增加。為此，要積極探索多種融資渠道的發展模式：首先，要積極發揮銀行的價值作用，將銀行融資當作創新型企業發展的重要支撐;其次，要積極引入社會風險投資，風投的壓力雖然相對大一些，但是能夠獲得的資金總額也是十分可觀的，這尤其適用于那些快速成長的、研發能力較強的創新型企業;最后，要積極利用民間資本的價值作用，借助于“天使投資”，讓更多社會自然人的資本以入股等方式注入創新型企業當中去。在多種渠道的綜合作用之下，可以為創新型企業創造更多的選擇機會。

（二）加速發展，提升創新型企業的融資能力

僅僅依賴外部的作用就實現融資瓶頸的破解是遠遠不夠的，還要從創新型企業自我提升的層面上推進，只有實現了創新型企業的規范和加速發展，才能夠為自身樹立良好的社會信譽和社會形象，讓更多的資本主體愿意向本企業傾斜。為此，對于創新型企業而言，至關重要的就是要實現自身管理體制和內部控制機制的健全和規范，只有這樣，才能夠提升自身的信用等級，才能夠讓融資活動的開展更加順暢。除此之外，還要從財務制度的健全上著手，通過預算體制、成本控制體制、績效評估體制的建立實現成本的節約，這也是提升創新型企業償債能力的一個手段。通過自身內部財務制度和會計控制制度的完善來增強自身的融資能力是創新型企業面臨的一個十分關鍵的課題。財務管理制度的健全和完善不但能夠使創新型企業在財務管理上更加規范，幫助企業進一步節約成本支出，同時還能夠幫助創新型企業贏得更好的市場信譽，幫助其塑造良好的社會形象。這樣，也能夠增強銀行等金融機構對科小企業的信任度。在這一方面要想實現優化，除了財務制度和管理制度的健全以外，還要加強優秀的、高端的財務人才的引入和培訓，在“招才引智”的背景環境下，吸引、吸收更多的財務管理人才為創新型企業的融資發展出謀劃策。

（三）多頭并進，充分發揮銀行的價值作用

銀行作為創新型企業融資的主要渠道，在當前以及未來的很長一段時間，其主體作用都不會變更。為此，要多頭并進，充分發揮銀行在創新型企業融資瓶頸破解中的價值作用。一方面，要實現銀行融資貸款產品的豐富化發展，創新型企業擁有的多項自主知識產權都可以作為融資貸款的質押物，要充分發揮這些無形資產的作用，只有這樣，才能夠提升社會對于無形資產保護的重視程度;另一方面，銀行要積極探索制定更適合于創新型企業的簡便、快捷、高效的小額融資渠道，簡化融資手續，提高融資效率，縮短創新型企業的等待時間。銀行等金融機構對于創新型企業的融資額度、放寬速度等限制性因素的放開能夠為科小企業融資的發展提供更多的有利條件。例如，針對創新型企業自身資金短缺、辦公場所局限的現狀可以允許這些企業通過專利等一些無形資產來進行貸款。也就是說，要進一步提升專利、著作權等無形資產在創新型企業融資總額增加和融資渠道拓展過程當中所發揮的重要作用和價值，實現“有形”與“無形”的融合和銜接，這樣才能夠為創新型企業融資瓶頸的破解創造更多的空間和機會，才能夠讓創新型企業的資金鏈條完整并持續運轉。

三、結語

總之，在新的社會經濟形勢之下，創新型企業作為一個全新的企業類型，在推動整個社會技術進步和產品創新的過程當中發揮著至關重要的價值和作用。為此，要保證創新型企業研發設計與銷售拓展活動的順暢，就要從融資渠道的拓展和融資方式的增加上著手：首先要多元推進，拓展創新型企業的融資渠道;其次要加速發展，提升創新型企業的融資能力;最后要多頭并進，充分發揮銀行的價值作用。在政府的宏觀調控、企業的積極努力以及銀行等金融機構的高度配合之下，創新型企業在融資瓶頸的破解之路上一定越走越遠，進而為創新型企業的發展營造一個更加健康、更加和諧的經濟環境。

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作者簡介：王佳威（1998—），男，湖北恩施人，學位：學士學位，主要從事金融研究。