新形勢下知識產權質押融資的現狀、檢視與修正

袁帥

摘要：當前遼寧知識產權質押融資制度在實踐中取得一定成績，但在多數科技型企業實施效果并不理想，未能真正發揮實效，通過分析影響知識產權質押融資現狀的因素以及銀行等金融機構知識產權質押融資中面臨的風險，以及企業自身存在的不足，結合遼寧省現狀，提供解決問題的對策，以提高知識產權質押融資效率，促進民營科技企業的高質量發展。

關鍵詞：知識產權質押融資;民營科技企業;評估風險;企業信用評級

引言

民營科技企業作為民營經濟的主要組成部分，對推動民營經濟高質量發展具有重要作用。隨著我國不斷深入實施創新驅動發展戰略，加快建設知識產權強國進程的同時，也在不斷激發知識產權的高質量發展，提升企業的經濟效益。

一、遼寧省知識產權質押融資的現狀

據統計，遼寧省近五年知識產權質押融資情況出現波動較大，而且極不穩定，其中2017—2018年知識產權質押融資金額由55.2億下降到21.19億元，僅占全國知識產權融資金額的1.7%①。在登記質押融資項目中，2016—2018年保持在50項左右，但整體來說還較少。作為知識產權強省的廣東省，2018年1—8月，共進行專利權質押登記415件，專利權質押融資金額人民幣140.92億元及美元3 300萬元，居全國首位。②說明我省知識產權“變現”過程中存在較多困難和阻力。

二、檢視：遼寧省知識產權質押融資現狀的反思

隨著信息和互聯網時代的到來，知識產權在科技型企業中的核心地位越來重要，但知識產權融資質押突破傳統動產、不動產質押方式，在評估、處置變現、風險防控等過程中存在較多不便。要充分認識到上述問題，以刺激科技型企業的創新活力，促進企業高質量發展。

（一）價值評估風險

知識產權本身具有較強的專業性和復雜性，易導致其財產權在市場化的過程中存在極大不確定性，進而影響其市場估值，并且知識產權的價值評估與傳統意義上的評估具有很大區別。首先，在價值評估標準方面，不易找到合適或者恰當的衡量標準，評估方法、立場、技術、模型參數的選擇都應非常謹慎;其次，在技術因素方面，知識產權先進性、成熟程度、可替代程度、創新性、壟斷性、市場應用情況等方面都對知識產權的價值具有很大影響;最后，在價值評估方法上，對知識產權價值評估的方法主要有選擇成本法、收益法、市場法三種作為評估參照依據。

（二）質物處置風險

知識產權質押設立的目的是擔保債權人的債務在債務人在貸款到期不能按時償還時將其處置變現。而知識產權的處置風險是由多種因素導致的。首先，知識產權價值受市場影響較大，雖然知識產權完成了價值評估但其自身價值還會波動，可能導致縮水或者增值;其次，當前我國立法對知識產權交易具有一定限制，知識產權交易目前成為交易市場的一部分，有的城市建立了專門的知識產權交易機構，但是有些城市并未形成專門的交易機構，需要完善知識產權運營公共服務平臺，使知識產權交易不再困難，另外知識產權交易中的稅收也是昂貴的③;最后，知識產權范圍廣泛且各有很大不同。因此，質物處置往往成為銀行等金融機構考量的一項重要因素。

（三）缺乏完整的債權人風險分擔機制

目前還沒有建立完整的風險分擔機制，還需要細化貸款金額和時間，對金額和企業信用等級進行評定，來決定不同企業的貸款額度和時間;此外，債權人與貸款企業信息不對稱的風險也具有很大影響，在評估質押的知識產權價值時，貸款企業往往會隱瞞對自身不利的消息，由于之間的信息不對稱，導致債權人很難判斷是否應批準該質押業務。

三、修正：完善遼寧省知識產權質押融資法律制度的建議

我省企業知識產權質押融資模式雖然已經形成，但對于整個流程之間的相互聯系以及一些體系和指標并不完善，需要從全局出發，權衡每個部分的關鍵作用，既要做到風險防控又要協調部門之間的關系，對解決知識產權質押融資率低等問題具有重要作用。

（一）細化價值評估的指標

知識產權價值評估的風險主要是其本身特征以及未來市場的不確定性導致的，因此需要通過規制和不斷細化評估指標來將價值評估的風險降到最低。建議設立知識產權質押融資的前置程序，通過專門的知識產權質押中介機構，并設立知識產權質押融資專家庫，對中介機構的資質和信用評級，公開評估方法，結合每種方法對此種知識產權的市場前景，同時知識產權質押融資專家庫可以聘用各行業具有權威的專家學者，采用隨機抽取的方式，可以綜合考量專家評估結果，使得評估團隊更加專業、評估方法也更加合理，最后，明確評估機構的法律責任、評估意見與評估結果對貸款具有重要的參照作用，建立完善的責任追究機制更有利于遵守職業道德的專業性準則。

（二）靈活質物處置方式

質物處置是降低銀行風險的最后一道防線。首先，建議建立統一的知識產權交易市場，隨著專利、著作權等知識產權數量的飛速增長，未來知識產權的交易將會是全國性甚至是全球性的，地方建設一個知識產權交易中心屬于重復建設，會增加交易各方的隱性成本，因此全國性的知識產權交易中心將是必然趨勢;其次，對知識產權質押時出質人應當將權利完整質押，同時在知識產權轉讓或者授權第三人使用時，應當將轉讓費、授權使用費所得收益向銀行提存和用于債務清償;最后銀行在多次催告仍不履行利息，應當授予銀行提前處置質物的權利（可視為債務提前到期的一種方式），及時減少損失。

（三）債權人風險分擔機制體系化

債權人風險控制最好的方式就是建立風險分擔機制，對降低債權人在質押融資過程中的風險將起到非常關鍵作用，也是未來知識產質押融資業務繼續開展的保障，因此必須要建立合理有效的專利權質押融資債權人的風險分擔機制。一方面，融資中介機構、政府、保險擔保機構根據企業運行情況，及時進行信息反饋，保障債權人及時靈活做出反應;另一方面，當前我省已經建立了風險補償基金制度，根據企業規模，規定貸款金額和時間上限，對風險的防控起到一定積極效果。④

四、結語

資金是企業現代經濟發展的血脈，血液暢通市場經濟才會更具有生命力。本文僅從法學角度，通過降低價值評估、質物處置風險，完善債權人的風險分擔機制，同時提升企業內部創新活力，檢視和修正我省知識產權質押融資模式，以持續拉動民營科技企業的高質量發展，為民營經濟發展提供良好的法治保障。

注釋：

① 數據來源遼寧省知識產權局：http：//zscq.ln.gov.cn/zdzwxxgk/qwfb/201904/t20190428_3478799.html.

② 數據來源廣東省市場監督管理局：http：//amr.gd.gov.cn/ztzl/2018jyh/qwfb/content/post_2122277.html.

③ 知識產權轉讓（或許可使用）收入作為無形財產轉讓（或特許權使用費）收入屬于企業所得稅的應納稅所得額.

④ 中央政府門戶網站：http：//www.gov.cn/xinwen/2016—07/08/content_5089324.htm.

參考文獻：

[1]陳玉鈺.科技型中小企業知識產權質押融資的研究與分析[J].中國科技投資，2018（6）.

[2]程德理，戴欣，嚴燦.外向型經濟視角下的知識產權[M].上海：復旦大學出版社，2010.

[3]謝虹霞，亢婭麗.中國專利運營狀況實證研究[J].中國發明與專利，2017（7）.

[4]苑澤明，姚王信.知識產權融資不對稱性的法經濟學分析[J].知識產權，2011（2）.

[5]郭建偉，郭文.知識產權質押融資困境[J].中國金融，2019（5）.

[6] Christian Helmers，Mark Rogers.Does patenting help high-tech start-ups？[J].Research policy，2011，40（7）.

基金項目：遼寧省法學會2019年度立項課題，智慧法院視角下人工智能在司法審判中的應用及對策研究（課題編號：LNFXH2019C001）;遼寧文化產業發展的法律問題與立法研究（課題編號2013LFX034）支撐材料。

作者簡介：袁 帥（1996—），男，漢族，山東聊城人，沈陽工業大學文法學院在讀研究生，主要從事民商法學研究。