互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資問題研究

黃鑫

互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代社會(huì)中信息技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合的產(chǎn)物，不僅推動(dòng)了信息和技術(shù)的融合，更推動(dòng)了金融行業(yè)的發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融的視角下如何緩和小微企業(yè)融資難的問題成為當(dāng)前金融業(yè)最為棘手的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融本身快捷、開放和高效的特征也能在一定程度上拓展傳統(tǒng)金融背景下小微企業(yè)的融資渠道，為小微企業(yè)融資提供更多的機(jī)遇和空間，當(dāng)然，小微企業(yè)也必然要面臨更多的融資風(fēng)險(xiǎn)，需要從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度平衡。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，推動(dòng)了電子商務(wù)的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)管理理念和技術(shù)逐步滲透到各行各業(yè)，金融業(yè)就是其中之一。互聯(lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的熱點(diǎn)問題，借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和云存儲(chǔ)等信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融投資業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域不斷重合，推出了具有高度創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)而逐步呈現(xiàn)出人性化、普惠化特征。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融投資行業(yè)帶來巨大的沖擊，推動(dòng)著我國(guó)傳統(tǒng)金融投資行業(yè)逐步形成新的生態(tài)體系，當(dāng)然也為小微企業(yè)的融資問題提供了新的契機(jī)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)改善小微企業(yè)融資難困境的意義

1、促進(jìn)貸款雙方信息對(duì)稱

傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)融資困難很大程度上在于信息不對(duì)稱，信用貸款主要依靠雙方的信用、信譽(yù)維持，而雙方在數(shù)據(jù)信息方面交流不順暢就容易產(chǎn)生信用問題。而互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以充當(dāng)為貸款雙方提供信息發(fā)布、匯聚和交流的媒介，促使融資雙方都可以根據(jù)需求在平臺(tái)上選擇合適的對(duì)象進(jìn)行合作。無論是 P2P 還是網(wǎng)絡(luò)眾籌，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充當(dāng)?shù)亩际敲浇樽饔茫顿Y方和融資方都可以按照平臺(tái)的相關(guān)要求發(fā)布投資和融資信息，公開個(gè)人信息，并提供相應(yīng)的投資和融資方案，貸款和借款雙方可以基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就貸款金額、時(shí)間和融資回饋進(jìn)行協(xié)商，并展開相關(guān)的融資、投資投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)。

2、提供個(gè)性和金融服務(wù)

小微企業(yè)的融資一般具有金額不大、回報(bào)較快、周期較短、次數(shù)較多的特征，而互聯(lián)網(wǎng)金融中，無論是大數(shù)據(jù)金融、P2P 金融等都會(huì)對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)計(jì)，提供個(gè)性化服務(wù)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理更加適用小微企業(yè)的融資特點(diǎn)。以大數(shù)據(jù)金融為例，在電子商務(wù)平臺(tái)上，個(gè)人會(huì)留下大量的商務(wù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)信息，金融家機(jī)構(gòu)和商務(wù)平臺(tái)合作，將數(shù)據(jù)收集整合形成海量數(shù)據(jù)信息，這些半結(jié)構(gòu)化或者非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)經(jīng)過信息技術(shù)的處理、分析和加工，會(huì)挖掘出數(shù)據(jù)背后隱含的市場(chǎng)信息，以此為基礎(chǔ)構(gòu)筑個(gè)人的信用等級(jí)和體系，得出客戶信用記錄，并據(jù)此核定客戶的貸款等級(jí)、數(shù)目和個(gè)人經(jīng)濟(jì)實(shí)力、消費(fèi)傾向和消費(fèi)需求等，繼而根據(jù)這些信息提供更具針對(duì)性的貸款服務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)的主要融資渠道

1、大數(shù)據(jù)金融模式實(shí)施融資

大數(shù)據(jù)金融是一種借助數(shù)據(jù)模型而進(jìn)行的放貸模式，主要是借助數(shù)據(jù)平臺(tái)的自身積累而進(jìn)行的網(wǎng)上量化放貸。企業(yè)要先向網(wǎng)貸平臺(tái)提交貸款申請(qǐng)，并提交符合平臺(tái)要求的申請(qǐng)書、公司法人個(gè)人債務(wù)、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目計(jì)劃書、信用保證等材料。網(wǎng)貸平臺(tái)的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)將會(huì)對(duì)以上材料進(jìn)行審核和評(píng)估，分析該企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況，核定信用貸款數(shù)據(jù)，信用等級(jí)較高則被認(rèn)定投資風(fēng)險(xiǎn)較低。現(xiàn)金監(jiān)控體系則主要監(jiān)控現(xiàn)金的流向，在此過程中會(huì)對(duì)小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)漏洞，有投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)強(qiáng)制收回貸款。風(fēng)險(xiǎn)管控體系則是用來控制貸款公司的使用貸款行為，通過各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和管控操作，最大限度地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，或強(qiáng)制收回貸款或提高投資利息。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)施策略

這種模式突破傳統(tǒng)金融信貸下依托金融機(jī)構(gòu)為中介的模式，是將貸款人和投資人直接聯(lián)通。一般是信貸公司在網(wǎng)絡(luò)上建立交易平臺(tái)，擴(kuò)展平臺(tái)效應(yīng)，貸款人和投資人都可在平臺(tái)上發(fā)布貸款和放貸信息，雙方以商業(yè)競(jìng)標(biāo)的方式達(dá)成合作，投資人貸給貸款人，實(shí)行貸款交易。這種模式縮短傳統(tǒng)金融貸款模式中的時(shí)間消耗，有效推動(dòng)融資匹配效率和質(zhì)量，更大程度地實(shí)現(xiàn)資金有效運(yùn)轉(zhuǎn)和配置。

3、眾籌模式融資策略

眾籌是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為某些需要貸款的投資項(xiàng)目籌集資金，整個(gè)過程完全在互聯(lián)網(wǎng)或者社交平臺(tái)上進(jìn)行。此種模式主要包括籌資方發(fā)布籌資需求、項(xiàng)目送審、投資人獲得收益三部分。發(fā)布籌資需求，是籌資方在眾籌平臺(tái)發(fā)布籌資項(xiàng)目，并許諾投資人在項(xiàng)目達(dá)成目標(biāo)后獲取一定的收益。項(xiàng)目送審環(huán)節(jié)則是對(duì)籌資方的項(xiàng)目進(jìn)行審查，不具備資格的項(xiàng)目則不通過，無法獲得投資，或根據(jù)項(xiàng)目審查的結(jié)果，對(duì)籌資方的籌款金額進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)項(xiàng)目預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)縮減籌款金額。投資者獲得收益是在眾籌項(xiàng)目成功之后。收益兌現(xiàn)可以是資金形式，也可以是項(xiàng)目所創(chuàng)作的產(chǎn)品或勞務(wù)。如果項(xiàng)目失敗，投資者可以回收本金。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資建議

1、完善互聯(lián)網(wǎng)金融信貸機(jī)制

傳統(tǒng)金融模式下，各大商業(yè)銀行按照國(guó)家規(guī)定為小微企業(yè)貸款提供通道并不斷完善小微企業(yè)的信貸配套機(jī)制，以提高小微企業(yè)融資效率。隨著小微企業(yè)的迅速發(fā)展，國(guó)家可以繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)扶持政策，推動(dòng)相關(guān)銀行、證券和基金等金融機(jī)構(gòu)開設(shè)小微企業(yè)融資辦事部門，對(duì)小微企業(yè)融資提供針對(duì)性和個(gè)性化的信貸管理服務(wù)，同時(shí)也可以發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，完善與小微企業(yè)發(fā)展配套的信貸體系。

2、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在金融信息安全方面，從金融和網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)層面共同構(gòu)建，一方面，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)防火墻設(shè)置，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)監(jiān)管和安全防護(hù)，減少和防止數(shù)據(jù)丟失、被盜和泄露;另一方面，加強(qiáng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信貸的信用管理，加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)的信息核實(shí)、P2P 網(wǎng)貸的法律監(jiān)管，對(duì)于部分非法集資的網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)厲打擊和清除。

3、小微企業(yè)加強(qiáng)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理

小微企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平直接決定著小微企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)乎小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身管理和經(jīng)營(yíng)水平，加大企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和投資管理力度。在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融貸款時(shí)，小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況，選擇合適的融資產(chǎn)品。