區塊鏈技術在金融領域的應用和發展

豐子丞

摘 ?要：區塊鏈被稱為顛覆性的技術，將重構互聯網金融乃至整個金融業的關鍵底層基礎設施，其在金融領域的價值正在等待人們去發現。本文從區塊鏈金融的特點和數字貨幣的概念入手，簡要探究區塊鏈技術在金融資產交易中的應用，同時分析其發展前景，對區塊鏈技術在優化支付和提高金融資產交易組織效率上的發展進行合理預測。

關鍵詞：區塊鏈金融;應用;發展

引言

區塊鏈是金融科技領域最具挑戰性的創新之一，因為區塊鏈從根本上顛覆了傳統金融的固有邏輯、運行模式和業務范圍，突破了約定俗成的無數條條框框的限制，踏入了此前無法涉及的一系列全新的應用領域。越來越多的實踐證明：區塊鏈技術在傳統的銀行業（如跨境支付、智能票據、銀行結算）、證券投資市場（如證券交易、股權眾籌）、保險業（保單銷售等）等眾多領域逐步表現出其獨特的優勢，包括：低成本、實時性、安全性、智能性等等，不一而足。探索區塊鏈金融的深刻內涵并合理預測其發展，將有助于推動中國經濟新發展，加速全球資產流通，實現當代人為之奮斗不已的偉大復興夢想。

1. 區塊鏈金融的概念和特點

區塊鏈金融，其實是區塊鏈技術在金融領域的應用。區塊鏈是一種基于比特幣的底層技術，本質其實就是一個去中心化的信任機制。通過在分布式節點共享來集體維護一個可持續生長的數據庫，實現信息的安全性和準確性。

區塊鏈金融的概念最初由美國學者梅蘭妮·斯萬提出，她認為在區塊鏈上可以實現任何資產的注冊，存儲、交易、清算支付等所有程序;所有的資產在區塊鏈上都可以變成計算機可以識別的數字資產。區塊鏈金融的出現顛覆了傳統的金融運營模式，以去中心化、去信任化和可追溯等特點吸引了眾人的眼球【1】。

1.1 去中心交易

傳統金融業一直依賴銀行這一中介機構的存在而發展，任何交易的發生、信息的傳遞、交易的支付與清算環節都離不開中介機構的參與，而區塊鏈技術則完全突破了這種傳統模式。簡單地來理解就是：基于互聯網金融的中心化發展格局下，區塊鏈技術構建了一本分布式交易賬本，其上詳細記錄了所有參與者的信息，區塊鏈上的所有賬本是平級的，任何成員都可以獲得賬本上的數據信息，同時任何參與者都可以點對點的獲得信息進行交易而無需通過統一的中介服務器來實現。這就構成了區塊鏈金融的第一大特點：去中心化的交易模式。

1.2 去信任交易

傳統金融業的發展建立在人與人之間信任的基礎之上，是基于信用的交易。而受現代征信系統信息不對等性的約束，信任問題依然是制約金融業發展的關鍵問題。交易雙方不得不花費大力用于核對信息的真實性，既增大了資金成本，也浪費了時間成本。通過將所有的信息都記錄在區塊這個分布式的公共賬簿上，受到所有節點的監督，信息完全公開透明，任何人都不可能更改上面的信息，區塊鏈技術可以有效地解決信用的問題，大大縮減信任的核對成本。所以說去信任化交易成為區塊鏈金融降低成本的第二大優勢。

1.3 可追溯交易

區塊鏈的原理是通過希哈算法將無數個時間關聯的區塊連接而成，本區塊在生成時包含了上一個區塊的全部數據信息，因而若某一區塊不慎受損導致數據丟失也不會影響其他數據的提取和交換。具體到金融業，區塊鏈按照時間序列記錄了所有交易信息的來龍去脈，使得金融機構可以完美的追蹤交易產生的金額去向，起到有效的監督作用。這種可追溯的交易信息正是區塊鏈金融的第三大、也是極其關鍵的一個特點，它使得交易中任何環節的資金數額與流向便于查詢，杜絕暗箱操作的可能性【1】。

2. 數字貨幣

基于區塊鏈和數字貨幣的數字票據在現代金融業中發揮的關鍵作用，以比特幣為代表的數字貨幣交易活躍。盡管就目前而言，數字貨幣尚存在線下交易應用不暢、隱私泄露風險、易成為洗錢、詐騙等犯罪工具、影響金融穩定與安全等諸多問題和缺陷，仍不改變一個事實，即數字貨幣具有廣闊的發展前景，值得深入挖掘和研究【2】。

2.1 數字貨幣的概念

數字貨幣屬于非實物貨幣范疇，是指不存在于現實世界、不以物理介質為載體的貨幣形式。數字貨幣以電子貨幣形式存在，包括數字金幣和密碼貨幣。數字貨幣不能完全等同于虛擬世界中的虛擬貨幣，簡單的說，它是基于密碼學和網絡技術，通過算法所產生的非實物貨幣，其關鍵底層技術為區塊鏈。

2.2 數字貨幣的發展現狀

最早的區塊鏈雛形形成于1991年，是哈勃與斯托爾內塔提出的一種對數字文件進行時間戳記錄的加密方法。真正讓數字貨幣進入大眾視野的則是比特幣，中本聰在2009年發布的比特幣白皮書《比特幣：一種點對點的電子現金系統》中，正式引入區塊鏈概念。數字貨幣發行是大勢所趨，只是目前還處于技術準備層面，對于數字貨幣的發行模式尚無定論。但從從官方的態度來看，世界各國對于數字貨幣的保持了積極的樂觀態度，表明數字貨幣很有可能是未來發展的一大趨勢。

2.3 主流數字貨幣形式

由于目前數字貨幣自身的特點（如依賴的底層技術、依靠分布式記賬解決信任問題、去中心化等），當前主流的數字貨幣均在民間發行。目前市值排名位居前列的數字貨幣分別是比特幣、以太幣、瑞波幣、萊特幣和達世幣等【2】。

3. 金融資產綜合交易平臺

區塊鏈技術能減少業務流程中的煩瑣環節，提升效率，降低風險，解決傳統金融的痛點。基于區塊鏈技術的金融急產綜合交易平臺將是未來區塊鏈金融的發展方向，是區塊鏈技術在金融產業的完美應用。總體說來，區塊鏈技術對金融發展的影響可以歸納為如下幾個方面：

3.1 解決業務痛點

根據麥肯錫的預測，通過區塊鏈技術改造的跨境支付和結算業務可以節約高達40%的成本，進而減少手續費用：區塊鏈可以自動化處理傳統金融業務中的人工干預環節，不受時差限制;區塊鏈由于信息透明，無須通過第三方介入，降低了人工驗證帶來的系統風險;區塊鏈智能合約替代紙質傳遞能減少等待時間;區塊鏈賬本在交易完成后實時同步更新，減少了人為失誤;區塊鏈節點信息的獨立化和永久保存，為追溯交易信息流轉提供可靠保障;區塊鏈的點對點拓撲結構避免了單一節點異常的影響，提升了交易的穩定性和安全性。

3.2 打破商業格局

區塊鏈技術改變了交易依賴信任的現狀，使當前的金融模式受到極大的沖擊和挑戰：一是由于區塊鏈網絡中任意節點可以脫離中介機構直接交易，大大削減了集中清算的商業價值;二是股票和債券可以在區塊鏈上直接以拍賣的形式發行，傳統的投行承銷模式將有可能被徹底取代;三是主經紀商的資產托管職能將有可能被逐步淡化。

3.3 重塑基礎架構

區塊鏈技術對金融發展最深遠的影響在于觸及底層根基，顛覆了信用中介的原始邏輯：一方面，區塊鏈技術提高了自動化水平，股權交易可以在滿足預設條件時自動執行;另一方面，區塊鏈技術降低了交易風險，其信息共享和節點處處備份的特點既能滿足內部審計需求，也能分擔外部監管職責。

3.4 助力惠普金融

區塊鏈技術挖掘了新興市場潛力，避免形成壟斷，擴大了金融服務覆蓋的范圍。將區塊鏈技術應用于精準扶貧，可以全程監控交易數據，使得參與方高度透明，社會資源充分可控。由于區塊鏈中的資金流向難以篡改，相關部門便于高效管理定向扶貧資金，避免滋生腐敗，解決誠信問題。區塊鏈技術必將在普惠金融中添上濃墨重彩的一筆【3】。

4. 優化支付，提高資產交易效率

區塊鏈在金融支付領域的應用現狀存在存儲容量不足、賬戶權益保障、法律法規不健全、資源消耗巨大等問題，需要從完善法律制度、加大推廣應用、保護各方權益，以及注重經濟效率等方面入手，優化區塊鏈金融支付的對策【4】。

區塊鏈數字貨幣具有安全性、便捷性、低成本、隱私性和透明性等優點;區塊鏈在清算支付中能夠節約經濟成本和時間成本、降低風險、簡化程序等特征，對經濟有激勵作用。然而區塊鏈技術受到存儲容量和存儲速度的限制，隨著應用的推廣可能會造成巨大的資源消耗;同時，在目前法律并不完善的條件下，用戶的消費權益無法獲得可靠的保障。這些弱勢使得區塊鏈金融的資產交易效率大打折扣。通過數字化資產交易系統的設計、構建和優化，有望減少這些不利因素的影響，實現高效的國際化資產交易平臺的穩定運行和維護【5】。

結語

2019年12月首次區塊鏈部長級論壇在中國海口順利舉辦，數字經濟與區塊鏈國際合作已經在多國的部長級官員和頂級研究人員之間達成共識。伴隨全球區塊鏈與數字金融合作論壇倡議書發布，區塊鏈經濟的技術發展將更進一步，而其應用價值必將登上新的臺階。

參考文獻

[1] ?王佳森。區塊鏈金融在資本市場的實踐研究[J]。中國集體經濟，2018（16）。

[2] ?張弛等。當前主流數字貨幣交易模式分析及發展趨勢研究[J]。金融改革，2018（3）。

[3] ?蔡然。區塊鏈金融的發展趨勢研究[J]。金融發展研究，2018（1）。

[4] ?劉開華，方妍。區塊鏈技術在金融支付中的應用研究[J]。創新創業理論研究與實踐，2018（10）。

[5] ?呂坤，鮑可進。基于區塊鏈的數字資產交易系統設計與實現[J]。軟件導刊，2018（7）。