優(yōu)化科技金融供給，助推縣域內(nèi)高能級(jí)科創(chuàng)平臺(tái)發(fā)展

朱洪燕

摘要： 在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略下，科創(chuàng)平臺(tái)發(fā)展步伐不斷加快?？h域經(jīng)濟(jì)體受資源要素稟賦限制，科創(chuàng)平臺(tái)能級(jí)普遍不高，在實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新要素集聚、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地、產(chǎn)業(yè)輻射帶動(dòng)等方面作用發(fā)揮有限。H市位于長(zhǎng)三角中心腹地，作為全國(guó)百?gòu)?qiáng)縣，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面具有一定代表性。本文以H市鵑湖國(guó)際科技城平臺(tái)為例，基于金融發(fā)展理論，從優(yōu)化金融供給角度，結(jié)合企業(yè)生命周期理論，探討縣域經(jīng)濟(jì)體高能級(jí)科創(chuàng)平臺(tái)的建設(shè)與發(fā)展問題，旨在為長(zhǎng)三角城市群內(nèi)縣域經(jīng)濟(jì)體科創(chuàng)平臺(tái)發(fā)展及助推地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供一定借鑒。

關(guān)鍵詞： 縣域經(jīng)濟(jì)體? 高能級(jí)科創(chuàng)平臺(tái)? 科技型企業(yè)? 金融

一、科技金融概念厘清

（一）科技金融概念及發(fā)展模式

科技金融是指以金融為重要手段，以實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目的的金融與科技的融合。科技始于技術(shù)成于資本，科技型企業(yè)輕資產(chǎn)的特征，使得其融資方面存在較大阻力，如何優(yōu)化金融供給，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，從主體上可分為四種發(fā)展模式：資本市場(chǎng)主導(dǎo)型、銀行主導(dǎo)型、政府主導(dǎo)型和社會(huì)主導(dǎo)型的科技金融模式。不同發(fā)展模式下，科技型企業(yè)融資方式的側(cè)重點(diǎn)也有所不同，具體如下表所示。

（二）科技金融與金融科技

科技金融與金融科技都是當(dāng)前發(fā)展熱點(diǎn)，兩者內(nèi)容上有一定交叉，為更好理解科技金融的內(nèi)涵，有必要在此對(duì)兩者內(nèi)涵作一個(gè)說(shuō)明。與科技金融不同，金融科技是科技賦能于傳統(tǒng)金融，著力點(diǎn)在金融，是金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)重塑——傳統(tǒng)金融借助于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等科學(xué)技術(shù)而產(chǎn)生的新興業(yè)務(wù)模式、新產(chǎn)品服務(wù)等，典型代表如螞蟻金服、財(cái)付通等。

金融科技與科技金融的區(qū)別主要表現(xiàn)為目標(biāo)不同，具體如下表1.2所示：科技金融著眼于科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目標(biāo)對(duì)象是科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè);金融科技著眼于金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目標(biāo)對(duì)象是金融服務(wù)效率。

二、H市鵑湖國(guó)際科技城科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

H市以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)城融合為目標(biāo)，以鵑湖國(guó)際科技城為引領(lǐng)，當(dāng)前科創(chuàng)平臺(tái)發(fā)展取得一定成效。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，H市政府高起點(diǎn)謀劃平臺(tái)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成了以新一代信息技術(shù)、大健康和新材料三大產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，以節(jié)能環(huán)保、高端裝備和新能源等產(chǎn)業(yè)為補(bǔ)充的產(chǎn)業(yè)布局。圍繞創(chuàng)新鏈部署資金鏈，平臺(tái)內(nèi)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀可概括如下：

（一）以政府主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式為主

為支持和引導(dǎo)科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，當(dāng)前平臺(tái)以政府主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式為主。政府積極發(fā)揮“有形手”作用，平臺(tái)內(nèi)成立了由市國(guó)資控股成立的鵑湖科技城公司，注冊(cè)資本超6.8億元。該公司尚處于起步階段，但從資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力看，平臺(tái)融資能力有較大發(fā)展空間。財(cái)政出資方面，設(shè)立了科技支行信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，?？顚Ｓ脼榭萍夹推髽I(yè)融資提供支持;與深圳清華大學(xué)研究院下屬的深圳力合天使創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司共同出資成立了創(chuàng)業(yè)投資資金，截至目前已累計(jì)成功投資了7個(gè)項(xiàng)目，總投資額達(dá)2868萬(wàn)元。此外，稅收返還、房屋補(bǔ)助等政策在降低科技型企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本方面也發(fā)揮著積極作用。

H市政府主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式的創(chuàng)新之處：其一，創(chuàng)新創(chuàng)投基金運(yùn)作模式。H市科技局因地制宜，將用于投資種子期、初創(chuàng)期的天使投資基金囊括在創(chuàng)業(yè)投資基金下，用于扶持創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)發(fā)展，符合縣域經(jīng)濟(jì)體科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)體量發(fā)展實(shí)際;其二，創(chuàng)新財(cái)政資金支持方式。市財(cái)政局設(shè)立專業(yè)的國(guó)資公司，成立產(chǎn)業(yè)基金，引進(jìn)專業(yè)人員進(jìn)行操作，不同于財(cái)政一般“事后補(bǔ)”的行為，采取“事前投”，按照市場(chǎng)化的規(guī)則，分門別類設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，專門用于泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目等。當(dāng)前H市科技金融的政策支持具體如下表所示。

在政府主導(dǎo)型科技金融模式下，市場(chǎng)在資源配置中的決定作用需進(jìn)一步加強(qiáng)，具體表現(xiàn)為當(dāng)前平臺(tái)發(fā)展的自我造血能力不足。鵑湖科技城管委會(huì)雖已建立財(cái)政收支體制，但由于引入的科創(chuàng)型企業(yè)從初期孵化、成長(zhǎng)到產(chǎn)業(yè)化需較長(zhǎng)培育周期，短期內(nèi)難以形成稅源。此外，管委會(huì)雖享有核心區(qū)土地出讓金凈收益10%的分成，但土地出讓金收益依賴于房地產(chǎn)形勢(shì)，不具穩(wěn)定性。財(cái)政收入有限，導(dǎo)致平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展面臨一定挑戰(zhàn)。

（二）科技成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展取得一定成效

科技成果的產(chǎn)業(yè)化是科創(chuàng)平臺(tái)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。鵑湖國(guó)際科技城注重產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動(dòng)發(fā)展，擁有國(guó)家級(jí)晶體生長(zhǎng)技術(shù)研究院、半導(dǎo)體晶體材料與設(shè)備技術(shù)研究院等研究院所，平臺(tái)內(nèi)的浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合學(xué)院被列入國(guó)家《長(zhǎng)三角一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》。為實(shí)現(xiàn)高校與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的交流合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)秀科技成果與企業(yè)精準(zhǔn)匹配，鵑湖國(guó)際科技城與浙江知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心合作建立了浙江省首個(gè)專業(yè)化國(guó)際技術(shù)交易路演平臺(tái)——浙江知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心海寧國(guó)際中心，從事國(guó)際科技成果的征集、梳理、翻譯、路演、對(duì)接、交易和落地產(chǎn)業(yè)化，通過建設(shè)網(wǎng)上路演、線下服務(wù)、技術(shù)托管、科技金融四大平臺(tái)，架起高校院所和企業(yè)之間的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易橋梁。截至目前，該平臺(tái)已成功舉辦了多場(chǎng)省級(jí)科技成果拍賣會(huì)，已有超10項(xiàng)科技成果成交，成交總額超500萬(wàn)元。此外，鵑湖國(guó)際科技城還專門設(shè)置了科技成果轉(zhuǎn)化基金，科技成果產(chǎn)業(yè)化資金保障充足。

（三）金融市場(chǎng)的作用發(fā)揮有待提升

作為資金融通市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r是影響科技型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。金融市場(chǎng)一般分為直接融資和間接融資，直接融資，資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通活動(dòng);間接融資，資金供求雙方通過銀行金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)開展資金融通活動(dòng)。當(dāng)前H市金融市場(chǎng)的發(fā)展以間接融資為主，科技型企業(yè)主要通過傳統(tǒng)的借貸方式即向銀行借貸獲得資金，例如H市通過設(shè)立科技專營(yíng)機(jī)構(gòu)（科技支行）為科技型企業(yè)提供“私人定制”服務(wù)，設(shè)置專門綠色通道提供“科技貸”等金融產(chǎn)品，開展“資智對(duì)接”系列活動(dòng)，提供“一對(duì)一”融資授信等服務(wù)。在直接融資方面H市的發(fā)展相對(duì)落后，平臺(tái)內(nèi)運(yùn)用IPO、并購(gòu)重組、發(fā)行企業(yè)債等進(jìn)行融資的企業(yè)數(shù)量較少，這一方面是需求端導(dǎo)致的，平臺(tái)內(nèi)科技型企業(yè)普遍規(guī)模較小，大企業(yè)大項(xiàng)目數(shù)量少;另一方面則是供給端造成的，縣域經(jīng)濟(jì)體資本市場(chǎng)配套服務(wù)機(jī)構(gòu)的欠缺，企業(yè)上市指導(dǎo)、股權(quán)改制等服務(wù)機(jī)構(gòu)以及審計(jì)、法律等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在數(shù)量和分布上均有所不足。

2.成長(zhǎng)階段：市場(chǎng)融資為主，開展“娃娃式”培育模式。成長(zhǎng)階段科技型企業(yè)對(duì)資金的需求源于產(chǎn)品的繼續(xù)研發(fā)及產(chǎn)品市場(chǎng)的開拓等方面，針對(duì)這一階段的科技型企業(yè)，科技金融支撐應(yīng)注重市場(chǎng)融資為主，開展“娃娃式”培育模式，即盡早設(shè)立股份公司，以降低股改成本，成長(zhǎng)階段企業(yè)雖沒有成熟企業(yè)的雄厚實(shí)力，但其歷史清白，改制成本低，更容易通過資本彎道超車實(shí)現(xiàn)企業(yè)的迅速發(fā)展。在具體實(shí)施中應(yīng)注重提供差別化服務(wù)，針對(duì)從有限公司整體變更股份公司、股份公司新設(shè)、人才企業(yè)股改等情況，為企業(yè)量身定制可操作性方案以推進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)更好對(duì)接資本市場(chǎng)。

3.成熟階段：市場(chǎng)融資為主，政策支持為輔。成熟期的科技型企業(yè)資金用于保持市場(chǎng)占有率以及研發(fā)再投入，基本實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)，通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的能力增強(qiáng)，應(yīng)引導(dǎo)企業(yè)借力資本市場(chǎng)。一是通過加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，為企業(yè)上市建立培訓(xùn)工作機(jī)制，鼓勵(lì)企業(yè)參加境內(nèi)企業(yè)上市推介會(huì)等，幫助企業(yè)了解上市的相關(guān)政策，知曉改制、掛牌及上市等流程，形成企業(yè)積極主動(dòng)尋求上市、部門合力推進(jìn)上市的良好金融生態(tài)。二是培育龍頭企業(yè)，加快推進(jìn)有能力的企業(yè)上市以及上市企業(yè)的兼并重組，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的引領(lǐng)作用。此外，政策上也應(yīng)積極實(shí)施對(duì)成熟期企業(yè)的稅收優(yōu)惠、稅收返還等，營(yíng)造科創(chuàng)平臺(tái)內(nèi)良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境。

（五）風(fēng)險(xiǎn)防范：運(yùn)用現(xiàn)代科技，構(gòu)建區(qū)域信用體系

科技金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)打破政府兜底的形式，構(gòu)建起與“政府引導(dǎo)型的科技金融模式”相匹配的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，將科技型企業(yè)、金融市場(chǎng)、政府等納入同一體系內(nèi)，加快構(gòu)建區(qū)域信用體系，避免因“市場(chǎng)失靈”導(dǎo)致的各類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。一是建立和完善科技企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)資料，打破數(shù)據(jù)孤島，實(shí)現(xiàn)各主體間的數(shù)據(jù)共享，降低由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的資金供給方與需求方逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，例如產(chǎn)業(yè)鏈融資時(shí)，可通過對(duì)上下游企業(yè)的了解來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的盡職調(diào)查以降低對(duì)主體企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。二是利用“互聯(lián)網(wǎng)+”等科技手段加強(qiáng)監(jiān)管，建立以大數(shù)據(jù)與云計(jì)算為基礎(chǔ)的監(jiān)管科技平臺(tái)，例如通過互聯(lián)網(wǎng)開展的金融服務(wù)效益評(píng)價(jià)，將企業(yè)的研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化等作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，動(dòng)態(tài)監(jiān)管企業(yè)資金使用效率等。三是積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈的去中心化以及數(shù)據(jù)不可更改性可破解供應(yīng)鏈金融中業(yè)務(wù)閉環(huán)的難點(diǎn)，確保交易的真實(shí)性。

注釋：

①本文研究的科創(chuàng)平臺(tái)是廣義上的，是指各類創(chuàng)新載體，包括國(guó)家級(jí)、省級(jí)高新園區(qū)（開發(fā)區(qū)），特色產(chǎn)業(yè)基地，區(qū)創(chuàng)中心（生產(chǎn)力），科技企業(yè)孵化器，農(nóng)業(yè)科技園區(qū)，技術(shù)中心，省級(jí)企業(yè)研究院，省重大科技創(chuàng)新平臺(tái)等。

②本文所指的科創(chuàng)型企業(yè)指與科技創(chuàng)新相掛鉤的企業(yè)，包括高新技術(shù)企業(yè)，省科技型中小企業(yè)，省農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)以及省、市專利示范企業(yè)等，被納入H市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值統(tǒng)計(jì)口徑的企業(yè)。

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基金項(xiàng)目：浙江省黨校（行政學(xué)院）系統(tǒng)中國(guó)特色社會(huì)主義理論體系研究中心第二十一批規(guī)劃課題。

作者系中共海寧市委黨校教育科講師