嘉興市科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的實證研究

沈蓉 陳圓周 楊青青 趙雨雯 吳婷莉

摘要：發(fā)展科技金融，是深化供給側結構性改革和體制機制革新的本質要求，是深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、實現經濟高質量發(fā)展的必然前提。近年來，嘉興市高度重視科技金融工作，深化創(chuàng)建浙江省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，探索形成起了以金融服務科技創(chuàng)新、以科技創(chuàng)新帶動金融服務的合作共贏局面。為了解嘉興市科技金融發(fā)展程度，分析制約我市科技金融深化發(fā)展的主要因素，本文從嘉興市年度縱向和浙江省地市橫向兩個維度進行實證量化分析，在此基礎上提出有針對性的建議，以促進嘉興市科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的發(fā)展。

關鍵詞：科技創(chuàng)新;科技金融;耦合協(xié)調;協(xié)同發(fā)展

一、引言

科技金融是科技創(chuàng)新的重要支撐和驅動力量，我國政府近年來高度重視科技與金融的有機結合，旨在構建驅動科技創(chuàng)新的科技金融支持機制。《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》指出，搭建多種形式的科技金融合作平臺，引導和鼓勵各類金融機構參與科技開發(fā)以及為科技企業(yè)提供金融服務。國務院于2017年9月發(fā)布的《國家技術轉移體系建設方案》提出：“完善投入機制，推進科技金融結合?！钡牵萍紕?chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)是相互耦合促進和共同發(fā)展的利益共同體。因此，對科技創(chuàng)新系統(tǒng)和科技金融系統(tǒng)的耦合協(xié)調狀況以及現存問題進行實證分析，有助于更好地推進兩者的互動發(fā)展，進而對于加速實施國家創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，推進新舊動能轉換，具有重要的現實意義。

現有相關研究主要是從定性角度分析科技與金融的相互影響。Stulz（2000）研究發(fā)現，科技項目應該制定分階段項目進展狀況、外部資金需要計劃表，以便于銀行對其進行有效監(jiān)控。Canepa（2008）認為，金融因素對科技創(chuàng)新活動有重要影響，尤其是對技術部門和小企業(yè)的影響更為嚴重。肖澤磊（2013）認為當前科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)調的最大障礙在于科技與金融結合的體制，應該從科技金融的產品、信用、制度和市場等方面完善科技金融服務體系。王仁祥、黃家祥（2016）研究發(fā)現，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合主要表現為共生性、聯動性和風險性三個方面的特征。王仁祥、楊曼（2015）論證了科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新最佳耦合協(xié)調的存在性，并以35個國家為例進行了實證分析，結果表明科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合協(xié)調度對經濟效率具有顯著正向提升作用，尤其是發(fā)展中國家更為明顯。譚蓉娟、劉貽新（2015）基于上市公司數據研究了我國戰(zhàn)略性新興產業(yè)七大產業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合效率，結果發(fā)現兩者的耦合度處于中度水平但呈平穩(wěn)上升趨勢。

綜上所述，現有相關研究已經認識到科技創(chuàng)新系統(tǒng)與金融系統(tǒng)協(xié)調發(fā)展對于經濟增長的必要性和重要性，并對兩者的耦合協(xié)調關系進行了研究，但相關研究側重于定性思辨，定量研究較少;側重于某一區(qū)域的研究，缺乏區(qū)域問的比較研究;尚缺乏對嘉興市科技金融系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)耦合協(xié)調度的實證研究。本文從嘉興市年度縱向和浙江省地市橫向兩個維度進行實證量化分析，探討其科技創(chuàng)新與科技金融耦合發(fā)展問題，也可為全國的科技金融發(fā)展提供有益的借鑒。

二、科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的作用機理

（一）科技創(chuàng)新與科技金融耦合的內涵界定

“耦合”起源于物理學領域，是指兩個系統(tǒng)通過相互影響、相互作用而連接起來，并通過子系統(tǒng)的良性互動形成相互依賴和協(xié)調的動態(tài)關聯關系?？萍紕?chuàng)新與科技金融的耦合是指：“科技創(chuàng)新—科技金融”系統(tǒng)內，兩個子系統(tǒng)中各要素之間互相作用、互相影響，促進科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同有序發(fā)展的同時優(yōu)化各類科技資源的合理配置，并最終趨于科技創(chuàng)新與金融一體化的過程。

科技創(chuàng)新與科技金融的耦合度是指一定時期內科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)相互協(xié)調發(fā)展的程度，具有時間性和相對性，不是二者的簡單羅列加總?？萍紕?chuàng)新與科技金融的耦合是在一定時期內金融領域的科技金融與科技領域的科技創(chuàng)新在時空上的相互協(xié)調、融合發(fā)展，是兩個系統(tǒng)內科技創(chuàng)新企業(yè)、科技金融機構、政府、社會中介等主體間優(yōu)勢互補、協(xié)同創(chuàng)新、綜合發(fā)展，并非地理范圍的簡單集聚、組合。較高的科技創(chuàng)新與科技金融耦合度，表明考察期間內科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)具有較高的協(xié)調發(fā)展程度、較好的協(xié)調發(fā)展類型以及較強的外部性。同時，“科技創(chuàng)新一科技金融”耦合系統(tǒng)對經濟社會發(fā)展及地區(qū)和國家的綜合競爭為帶動性較強。

（二）科技創(chuàng)新與科技金融耦合機理

科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)作為經濟發(fā)展重要的兩個子系統(tǒng)，系統(tǒng)關聯度高，兩者之間相互作用機制，能起到相互促進的作用，解決兩者內在矛盾，消除協(xié)同發(fā)展阻力，加速科技創(chuàng)新與金融的發(fā)展，是耦合協(xié)同關系形成的基礎條件。

一方面，科技金融對科技創(chuàng)新的支持作用?？萍紕?chuàng)新各階段需要大量資金投入做保障，從科技研究、產品研發(fā)、技術交易、成果轉化、市場投入到產業(yè)化生產階段，都離不開資金的支持，對資金的需求呈現不斷增長的趨勢，需要科技金融主體解決科技創(chuàng)新中資金緊缺的問題，科技金融還能為科技創(chuàng)新活動提供風險轉移、激勵監(jiān)督的作用，同時能夠解決科技創(chuàng)新主體和投資者之間的信息不對稱問題，提高投資效率，保障科技創(chuàng)新活動的有序開展。另一方面，科技創(chuàng)新對科技金融也有促進作用?？萍冀鹑诘母咚侔l(fā)展，是因為科技的進步和關鍵技術的突破，電子信息技術在金融領域實現廣泛應用和再創(chuàng)新，致使金融行業(yè)能為科技創(chuàng)新提供高效、便捷、多樣化的服務，滿足科技創(chuàng)新主體個性化需求，同時科技創(chuàng)新的高風險、高收益、高投入的特征，決定科技金融主體優(yōu)化資金配置，篩選出優(yōu)質科技創(chuàng)新項目進行投資，提高資金使用效率。這種相互促進的動態(tài)協(xié)同發(fā)展關系就是“耦合關系”。

在科技創(chuàng)新與科技金融的耦合關系中，政府部門起到政策導向的作用，通過制定科技創(chuàng)新戰(zhàn)略、財政支出政策和稅收政策等方式，影響科技創(chuàng)新與科技金融耦合發(fā)展的程度和動力。資金、技術、人力、信息為主的系統(tǒng)要素兩大系統(tǒng)之間交互流動，從一個系統(tǒng)到另一個系統(tǒng)的傳導，促使兩個系統(tǒng)耦合協(xié)同關系的形成。

三、浙江省科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的現實基礎

（一）具有深厚的科技金融實踐基礎

嘉興市處于“一帶一路”“長江經濟帶”“長三角區(qū)域一體化發(fā)展”三大國家戰(zhàn)略交匯點和上海、杭州兩大都市疊加區(qū)，能夠享有周邊大都市技術、資源等紅利的溢出效應，且試點資源豐富，集聚了大量的科技要素和金融需求，開展科技金融改革創(chuàng)新的條件優(yōu)越。嘉興市委、市政府先后出臺《嘉興市創(chuàng)建省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)實施方案》《省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)深化創(chuàng)建行動方案（2017年）》等文件，明確了試點創(chuàng)建的時間表和路線圖;承辦浙江省科技信貸現場工作推進會，向全省金融機構分享科技金融工作的嘉興經驗。經過5年時間沉淀積累，已初步形成了科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新良性互動、科技資源和金融資本高效對接的體制機制，科技金融“嘉興模式”多次被省委、省政府領導批示肯定，浙江日報、金融時報、人總行內刊等刊物報道推廣。

（二）具有較強的科技創(chuàng)新綜合實力

近年來，嘉興市委、市政府高度重視科技創(chuàng)新工作，把科技創(chuàng)新作為推動我市經濟轉型升級的第一動力。出臺《嘉興市科學技術“十二五”“十三五”發(fā)展規(guī)劃》等政策文件，科技創(chuàng)新政策支持體系不斷完善。借勢借力加快推動“兩區(qū)一城一走廊”建設，深入實施“與滬杭同城”發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌規(guī)劃嘉興市科技城、秀洲國家高新區(qū)等科技創(chuàng)新平臺建設，全面引進浙江清華長三角研究院、浙江中科院應用技術研究院、浙江大學海寧國際校區(qū)等創(chuàng)新載體，科技創(chuàng)新發(fā)展水平不斷提升。一是科技綜合實力實現提升。2017年在全省科技進步統(tǒng)計監(jiān)測綜合評價中列全省第2位，各項科技創(chuàng)新指標列全省第一方陣。二是高新產業(yè)實現提升。高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)三年倍增目標已實現，數量均居全省第一梯隊;全市高新技術產業(yè)增加值和戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值分別為777.8億元和466.7億元，均列全省第三位。三是創(chuàng)新平臺實現新提升。嘉興秀洲高新區(qū)升格為國家高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)，在全省國家高新區(qū)評價中排名第三位;嘉興科技城擴容升級為高新技術產業(yè)園區(qū)，被科技部認定為國家互聯網產業(yè)國際創(chuàng)新園，國家級特色產業(yè)基地、國家級科技企業(yè)孵化器實現縣（市、區(qū)）全覆蓋。

（三）具有區(qū)域最優(yōu)的金融生態(tài)環(huán)境

嘉興市是全國金融生態(tài)示范區(qū)，金融業(yè)組織體系健全、總量規(guī)模逐年擴大、結構質量日益提高、資產質量持續(xù)優(yōu)化。持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，堅決守住防控金融風險、保障金融安全底線，出臺《嘉興市2017-2020年長三角最優(yōu)金融生態(tài)區(qū)建設實施意見》，不斷優(yōu)化轄區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，著力打造“長三角最優(yōu)金融生態(tài)區(qū)”，信貸資產質量連續(xù)五年保持全省第一。

四、浙江省科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展的實證分析

（一）嘉興市2008-2017年縱向實證分析

以嘉興市縱向數據分析為例，具體評價步驟：一是對各指標數據進行預處理。本文使用嘉興市2008-2017年的數據，進行規(guī)范化處理。第二，依據熵權法計算出每個指標的權重。第三，按照耦合協(xié)調度評價模型，計算科技創(chuàng)新系統(tǒng)綜合序參量（u1）、科技金融系統(tǒng)綜合序參量（u2）和協(xié)調度（D），在確定科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)二者對系統(tǒng)整體協(xié)同貢獻參數a和b的值時，按照通行的做法，把科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)看作對等的兩個系統(tǒng)，即a=b=0.5，結果如表l所示。

由表1可知，2008-2017年嘉興市科技創(chuàng)新與科技金融耦合協(xié)調度不斷上升，從2008年的0.1127上升至2017年的0.5241，經歷了從基本不協(xié)調發(fā)展到勉強協(xié)調發(fā)展，再到比較協(xié)調發(fā)展的過程，協(xié)調發(fā)展的作用不斷加強。同時，應重點關注到，2014年嘉興市科技創(chuàng)新與科技金融發(fā)展水平都有較快提升，耦合協(xié)調發(fā)展度從0.2829迅速提升到0.3649，由基本不協(xié)調到勉強協(xié)調，這是由于2014年嘉興市獲批浙江省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，嘉興市對科技創(chuàng)新和科技金融發(fā)展的重視程度不斷加強，通過試點，科技投入和科技金融發(fā)展都有了較快提升，導致協(xié)調發(fā)展程度也有較大的飛躍。

從分系統(tǒng)綜合序參量看，2013年以前，區(qū)域科技創(chuàng)新與科技金融耦合協(xié)調發(fā)展呈現出科技金融滯后于科技創(chuàng)新發(fā)展的狀況，科技創(chuàng)新綜合序參量數值大于新技金融綜合序參量數值，且兩個系統(tǒng)綜合序參量值均較低。2013年以后，尤其是嘉興市獲得省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)以來，通過大力發(fā)展科技支行、提升科技金融信貸支持力度等途徑，我市科技金融序參量逐漸高出科技創(chuàng)新，并且雙方差值呈現逐漸擴大的趨勢，反映了嘉興市金融創(chuàng)新發(fā)展較快，但科技創(chuàng)新的發(fā)展較緩慢，逐漸成為阻礙科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的主要因素。

（二）浙江省各地市2017年數據分析

同理，根據以上步驟計算出2017年浙江省11個地市科技創(chuàng)新與科技金融的耦合協(xié)調度，計算結果如表2所示。

從表2可以看出，2017年杭州、寧波、嘉興處于科技創(chuàng)新與科技金融良性協(xié)調發(fā)展階段，溫州、紹興、湖州等6個地市處于勉強協(xié)調發(fā)展階段，而麗水、舟山兩地處于不協(xié)調發(fā)展階段。杭州、寧波由于科技創(chuàng)新較為集中、金融發(fā)展水平較高，耦合協(xié)調度處于較高水平，嘉興市近年來較為重視科技金融發(fā)展，雖然科技創(chuàng)新、科技金融單個系統(tǒng)的序參量不是太高，但發(fā)展更加均衡，協(xié)同性發(fā)展較好。

實現科技創(chuàng)新與科技金融比較協(xié)調發(fā)展的三個地市，科技金融發(fā)展一般能超過科技創(chuàng)新進步速度，或保持與科技創(chuàng)新能力進步速度同步，而在勉強協(xié)調和基本不協(xié)調發(fā)展的8個地市中，發(fā)展的長江經濟帶省市中，除溫州和舟山以外，其他多數地市科技創(chuàng)新能力進步高于科技金融發(fā)展。說明科技金融對科技創(chuàng)新的支持推動作用明顯，只有能夠滿足科技創(chuàng)新需求的金融體系，才可以激發(fā)科技創(chuàng)新的活力，達到科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的可持續(xù)發(fā)展模式。單純地大力投入發(fā)展科技創(chuàng)新能力并不是最好的方式，創(chuàng)新二者結合的模式和路徑，提高二者協(xié)同發(fā)展效率，才是最有效途徑。

五、研究結論與政策建議

結論：第一，科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)的耦合協(xié)調狀況與區(qū)域經濟發(fā)展狀況存在一定的對應關系，兩者之間從失調向協(xié)調的過渡需要經歷一個長期而緩慢的過程，而科技金融系統(tǒng)的發(fā)展和完善是重要突破口。第二，嘉興市2008-2017年期間科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)的耦合協(xié)調度整體呈上升趨勢，2014年以來嘉興市科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的程度有了較大提升，但科技創(chuàng)新水平逐漸成為制約科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的主要因素。第三，浙江省各地市科技創(chuàng)新系統(tǒng)和科技金融系統(tǒng)間的耦合協(xié)調度存在較大差異且整體上處于較低的狀態(tài)，嘉興市科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展程度在全省范圍內領先（僅次于杭州、寧波），科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)協(xié)調發(fā)展的基礎優(yōu)越。第四，科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)調發(fā)展的初期，科技金融對科技創(chuàng)新的推動作用明顯，但在發(fā)展過程中，科技金融發(fā)展速度會快于科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新系統(tǒng)會成為制約雙系統(tǒng)進一步協(xié)調發(fā)展的因素。

建議：第一，提升科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展層級。一是全力爭取申報全國級科技金融示范區(qū)，緊抓嘉興市建設省科技金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)試點契機，打響嘉興市科技金融發(fā)展品牌，提升科技金融發(fā)展質效，匯集全省乃至全國的科技創(chuàng)新與科技金融資源，形成科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展的良好環(huán)境。二是成立嘉興市科技金融工作領導協(xié)調小組，建立科技、財政、金融監(jiān)管等多部門參加的科技金融服務工作協(xié)調機制，形成推進合力。三是編制嘉興市科技金融發(fā)展五年規(guī)劃，形成科技金融推進路線圖和時間表，明確發(fā)展目標，落實部門職責，細化責任分工，形成統(tǒng)一明確的科技金融工作協(xié)調機制。第二，全力提升嘉興市科技創(chuàng)新水平。相比于杭州、寧波等省內科技創(chuàng)新發(fā)展較快地市，我市科技創(chuàng)新發(fā)展水平還存在較大差距，也成為制約科技金融發(fā)展層級的重要因素。建議一是全市實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，營造良好的科技創(chuàng)新環(huán)境，加大對企業(yè)科技創(chuàng)新扶持力度。二是堅持開放融合深度協(xié)同發(fā)展。加大招商引資力度，以更加主動地姿態(tài)接軌長三角和全省科技創(chuàng)新，在更高層次上構建開放創(chuàng)新機制。三是聚焦科技體制改革，加快推進全面創(chuàng)新改革，扎實推動數字科技建設，健全科技創(chuàng)新政策體系，著力增強創(chuàng)新動力。第三，持續(xù)加大嘉興市科技金融投入力度。一是充分發(fā)揮科技支行創(chuàng)新服務能力。深化科技金融專營機構建設，探索科技信貸流程再造，為科技企業(yè)提供專業(yè)化、全流程服務，在科技信貸模式和業(yè)務創(chuàng)新上取得突破。二是探索開展投貸聯動融資服務方式創(chuàng)新。鼓勵商業(yè)銀行依托科技企業(yè)孵化器、眾創(chuàng)空間等創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新集聚地，與創(chuàng)投機構形成投貸利益共同體，建立融資風險與收益相匹配的機制，開展“股權+銀行貸款”和“銀行貸款+認股權證”等融資方式創(chuàng)新。三是大力推廣創(chuàng)新科技金融產品。大力發(fā)展應收賬款、知識產權、股權質押等無形資產質押融資，為科技型企業(yè)提供定制化信貸產品。四是強化互聯網金融創(chuàng)新支持功能。鼓勵和引導互聯網金融為科技企業(yè)提供多樣、靈活的金融服務，引導商業(yè)銀行根據科技企業(yè)的需求再造互聯網金融，開發(fā)基于互聯網技術的新產品和新服務。第四，不斷完善嘉興科技金融服務平臺建設。一是建立嘉興市科技金融綜合服務平臺，實現動態(tài)信用信息查詢、投融資撮合對接、業(yè)務流程跟蹤、一站式綜合服務等四大功能，為科技型企業(yè)提供一攬子綜合服務。二是持續(xù)深化科技金融企業(yè)數據庫建設。在現有科技企業(yè)名錄庫的基礎上，持續(xù)深化集企業(yè)信息庫、產品服務庫、專業(yè)機構庫、政策扶持庫為一體的科技金融數據庫建設。三是推進社會信用體系建設。探索建立促進科技創(chuàng)新的信用增進機制、科技擔保和再擔保體系，設立由政府出資控股的集信用評級與擔保為一體的綜合服務平臺，發(fā)揮政府在科技型企業(yè)征信中的作用。