基于EVA-BSC模型對物流企業(yè)績效分析

黃姝瑤

摘 要：本文首先基于EVA以及BSC模型的文獻(xiàn)綜述，總結(jié)兩者應(yīng)用在物流企業(yè)績效評估方面的優(yōu)點(diǎn)。其次，基于EVA和BSC模型各自的優(yōu)缺點(diǎn)，指出EVA-BSC模型結(jié)合的必要性及可行性。最后，本文針對物流企業(yè)特性，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個(gè)層面搭建EVA-BSC模型，旨在幫助物流企業(yè)更有效地進(jìn)行績效評估。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè);EVA;BSC;績效評估

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 EVA的相關(guān)文獻(xiàn)

EVA是經(jīng)濟(jì)增加值模型（Economic Value Added）的簡稱，是Stern Stewart咨詢公司開發(fā)的一種新型的價(jià)值分析工具和業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，是基于剩余收益思想發(fā)展起來的新型價(jià)值模型。

何磊（2013）指出，在物流企業(yè)管理者和所有者利益目標(biāo)一致的前提下，EVA可以對企業(yè)經(jīng)營成果做出科學(xué)評價(jià)，并指導(dǎo)相關(guān)激勵(lì)機(jī)制產(chǎn)生作用，有益于提升物流企業(yè)的創(chuàng)新管理能力以及服務(wù)能力。【1】王秋燕（2009）指出，傳統(tǒng)會計(jì)處理方法忽視股權(quán)資本的成本，在對物流企業(yè)進(jìn)行業(yè)績考核時(shí)過度關(guān)注短期效益，忽視了價(jià)值鏈整體效益的衡量。而EVA作為物流企業(yè)價(jià)值鏈績效評價(jià)體系的核心，能體現(xiàn)出物流企業(yè)價(jià)值鏈管理需求，從而更優(yōu)質(zhì)地對企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行評價(jià)【2】。

1.2 BSC的相關(guān)文獻(xiàn)

BSC（balance scorecard），即平衡計(jì)分卡模型，最早是由哈佛商學(xué)院發(fā)明的一種績效管理和績效考核的工具。它從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部過程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新這四個(gè)維度對企業(yè)進(jìn)行綜合測評，打破了以往僅從財(cái)務(wù)方面對企業(yè)進(jìn)行測量的弊端，綜合反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)狀況，長期目標(biāo)與短期目標(biāo)的平衡。

李白（2019）指出BSC新穎之處在于用圖、表、卡的形式來替換過去冗長、復(fù)雜的文字，使績效管理工作條例更清晰、步驟更明確，體現(xiàn)出合理性、科學(xué)性，同時(shí)讓層次鮮明化、任務(wù)被量化、職業(yè)規(guī)范化，符合當(dāng)前物流企業(yè)績效管理工作的需要。【3】黃昶（2019）指出建立物流企業(yè)的平衡計(jì)分卡績效評價(jià)體系不僅僅要從企業(yè)內(nèi)部出發(fā)，更要做到內(nèi)部和外部相結(jié)合，從而能實(shí)現(xiàn)全方位的績效評估效果。【4】劉巖雯（2017）指出，物流企業(yè)現(xiàn)行運(yùn)用的“利潤與服務(wù)”模式需要兩項(xiàng)實(shí)施基礎(chǔ)，一是戰(zhàn)略一致性，二是評價(jià)全面性。平衡計(jì)分卡正好彌補(bǔ)了該模式的不足。此外，目前我國物流企業(yè)正處于發(fā)展時(shí)期，強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì)合作與員工參與意識至關(guān)重要，而BSC正好有利于提升管理效率，增強(qiáng)員工參與意識。【5】

2 基于EVA-BSC模型的績效評價(jià)模型在物流企業(yè)中的運(yùn)用

2.1 EVA-BSC模型結(jié)合的必要性

2. 評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)難以量化

3. 指標(biāo)過多，缺乏重點(diǎn)

由以上分析可以總結(jié)出以下幾個(gè)必要性

（1）EVA能防止BSC模型因指標(biāo)過多而缺乏重心的情況，而BSC可以避免EVA單一注重財(cái)務(wù)指標(biāo)帶來的片面影響。EVA體現(xiàn)的是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)目標(biāo)，在兼顧非財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，確保了財(cái)務(wù)指標(biāo)的核心地位。與此同時(shí)，BSC可以彌補(bǔ)EVA對企業(yè)管理、員工激勵(lì)方面的不足，因此能有效彌補(bǔ)EVA評價(jià)指標(biāo)的局限性，使EVA更加豐富。【6】

（2）EVA指標(biāo)僅根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)得出，而財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映上一年度財(cái)務(wù)情況，因此EVA模型具有明顯的滯后性，缺乏前瞻性;過分關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)也會導(dǎo)致忽視長遠(yuǎn)利益的風(fēng)險(xiǎn)。而BSC將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，非財(cái)務(wù)指標(biāo)能有效減少滯后性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并且實(shí)現(xiàn)了短期目標(biāo)和長期目標(biāo)的平衡。

2.2 EVA-BSC結(jié)合的可行性

（1）兩者具有共同目標(biāo)。

EVA和BSC的目標(biāo)均為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，EVA更關(guān)注股東利益，認(rèn)為從長遠(yuǎn)來看，股東和其他利益相關(guān)者的利益是一致的。而BSC更關(guān)注其他利益相關(guān)者的利益，認(rèn)為只有當(dāng)他們的利益最大化時(shí)才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。兩者具有共同的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)結(jié)合的基礎(chǔ)條件。【7】

（2）兩者具有互補(bǔ)的特性。

EVA能滿足投資者獲取利益的最終目標(biāo)，而BSC重點(diǎn)在于關(guān)注日常可能影響企業(yè)長期利益的其他事項(xiàng)，換言之，BSC能引導(dǎo)投資者更加注重考慮企業(yè)的長期效益和可持續(xù)發(fā)展能力。【8】

（3）兩者具有兼容的特點(diǎn)。

EVA注重股東財(cái)富最大化，而BSC中財(cái)務(wù)指標(biāo)是重要層面，可將EVA置于BSC財(cái)務(wù)層面的核心，實(shí)現(xiàn)完美融合。

3 EVA-BSC模型的構(gòu)建

3.1構(gòu)建方法

以EVA為最終目標(biāo)，即核心指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)自身的狀況及戰(zhàn)略目標(biāo)選取評價(jià)指標(biāo)，從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個(gè)層面搭建企業(yè)績效評估框架。即圍繞EVA形成財(cái)務(wù)層面指標(biāo)，再以此為基礎(chǔ)層層展開，分解到顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新層面。【9】這一業(yè)績體系既包含EVA在內(nèi)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，又包含顧客等非財(cái)務(wù)指標(biāo);既關(guān)注短期利益，又關(guān)心長期發(fā)展。因此是一個(gè)綜合性的業(yè)績評價(jià)模型。

3.2層次構(gòu)建

3.2.1財(cái)務(wù)層面

財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取應(yīng)以EVA為核心，即以股東的利益為出發(fā)點(diǎn)，以保障股東的權(quán)益。因此，財(cái)務(wù)層面主要從EVA計(jì)算角度出發(fā)，從稅后凈營業(yè)利潤、資本成本率維度選取以下指標(biāo)：營業(yè)收入增長率、成本費(fèi)用率、資產(chǎn)負(fù)債率以及長期負(fù)債比率。

3.2.2客戶層面

對于物流企業(yè)來說，需要以顧客需求為中心，為顧客創(chuàng)造價(jià)值【10】。在物流行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大的當(dāng)下，企業(yè)不僅需要留住老顧客，更需要吸引新顧客。客戶維度從提高客戶滿意度和提高市場份額兩個(gè)角度選取指標(biāo)有：客戶維持率、新客戶增加率、市場份額占有率。

3.2.3內(nèi)部流程層面

內(nèi)部運(yùn)營指標(biāo)的目標(biāo)是著眼于企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)要想按時(shí)向顧客交貨，滿足現(xiàn)在和未來顧客的需要，必須以優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程為前提，并建立健全的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。【11】從優(yōu)化項(xiàng)目流程、提高內(nèi)部周轉(zhuǎn)效率角度選取以下指標(biāo)：準(zhǔn)時(shí)送達(dá)率、售后解決速率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

3.2.4學(xué)習(xí)與創(chuàng)新層面

對于物流企業(yè)來說，高效率、高效益、不斷創(chuàng)新的物流服務(wù)是物流企業(yè)培育核心競爭力的重心。尤其是在如今經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，整個(gè)物流鏈的利益主體空間分布日益分散，生產(chǎn)與銷售已遍及世界各處。此外，成本的降低也同樣依托于企業(yè)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)。這些因素都對物流企業(yè)的創(chuàng)新能力提出了更高的要求。人才是企業(yè)的第一資本【12】，因此學(xué)習(xí)與創(chuàng)新層面從提高員工滿意度和增大研發(fā)投入兩個(gè)角度選取的指標(biāo)有：員工滿意度、員工流失率、研發(fā)投入費(fèi)增長率、員工創(chuàng)新專利增加額。

4 小結(jié)

本文基于物流企業(yè)現(xiàn)狀，旨在建立一個(gè)融合經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的業(yè)績考評方法，以便為當(dāng)前物流企業(yè)的業(yè)績評估提供幫助，從而促進(jìn)物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化、提升客戶滿意度、有效激勵(lì)員工、優(yōu)化流程與技術(shù)創(chuàng)新等目的，并創(chuàng)造更多的社會與經(jīng)濟(jì)效益，能更好地應(yīng)對目前變化多端的市場挑戰(zhàn)，從而提升可持續(xù)發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康地發(fā)展。【13】

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