內部控制質量與企業債務融資成本探討

張婉琦

摘 要：隨著社會經濟的高速發展，企業的融資方式漸漸發生著改變，目前主要融資方式為債務融資，而內部控制作為其的管理過程中的重要組成部分之一，極大程度的影響著企業的債務融資成本。本文對債務融資成本與內部控制的關系進行了分析，同時利用完善企業內部控制來改善債務融資成本，提出了相應的對策和建議如下。

關鍵詞：內部控制質量? 企業債務融資? 成本探究

企業的能否長久穩定的健康發展與其內部控制質量的水平密切相關，隨著市場競爭日益激烈，企業內部控制的重要性愈顯突出，而國內部分企業沒有對內部控制質量進行重視，沒有解決財務信息的真實性以及準確性等問題，阻礙了企業的正常發展。因此企業要想實現長久穩定的健康發展，必須提高其內部控制質量水平，并將財務信息問題及時的解決，從而促進企業的內部管理工作的正常進行。

一、債務融資成本與內部控制

（一）債務融資成本的涵義

融資成本有債務融資成本以及股權融資成本兩種方式，在企業發展過程中，債務融資成本是債權人對資本補償率的要求，也是企業必須要履行的資金回饋。由于企業內部控制質量水平越低，導致債務融資的風險就越高，從而企業獲得的融資所需要付出的成本支出也就越高;與之相對的，如果企業的內部控制質量越高，其債務融資的風險就越低，企業獲得的融資所付出成本支出就相應的跟著越低，最終使得企業的債務融資成本越低。

（二）企業的內部控制

良好的內部控制能夠提高企業整體的管理質量，同時保證財務信息的高效性以及準確性，促進企業在內部進行自我規劃、審核檢查以及監督控制等管理，改善內部工作流程，企業的經營效果和管理質量受到內部控制的直接影響。不僅如此，通過企業的內部控制能夠對其發展過程中遭遇的財務風險有效的進行回避，減少財務風險對企業造成的損失，從而降低企業的融資成本，同時保障企業財務信息的整體質量。

二、企業內部控制與債務融資成本的影響

（一）內部控制質量對債務融資契約的影響

內部控制質量關系著企業的債務融資契約，同時也對企業財務以及經營狀況造成直接影響。債務人是否提供債務融資的考慮標準不一，但大部分都是通過考量債務人的財務狀況和企業經營狀況來考量，內部控制水平不高的企業，財務信息真實性必然會出現問題，從而對債權人的融資決定造成不利影響。同時再加上企業的經營狀況不佳，導致債券人會對企業考慮更多的因素，從而與企業簽訂債務融資契約式時對企業有更加嚴格的要求和限制。

（二）內部控制對會計信息的影響

國內的部分企業對內部控制的重視程度不足，在進行財務工作時沒有進行嚴格的監督和管理，導致管理層想要對企業的實際財務信息進行隱瞞，利用虛假的會計信息來向外界進行公布，從而造成企業的違法亂紀的現象，使得企業的會計信息真實質量遠遠低于別的企業，財務信息真實性，并導致企業的會計信息質量下降，降低了企業的信譽。

（三）內部控制質量對公司治理的功能和效率的影響

債務是企業的一種實行的治理結構，而它的前提條件是企業必須要有良好的內部控制。內部控制是企業公司治理的核心內容，公司治理結構與內部控制之間相互作用以及影響，同時科學的內部控制機制建立在企業良好的治理結構基礎上。如果企業內部控制質量較低，會導致治理結構出現問題，讓內部控制失去了它原有的作用。與此同時，企業的治理效果差，會讓債權人為了保障自身的權益，將融資的回報率提高，導致企業的債務融資成本增加，降低了企業的收益。

（四）內部控制質量對內部控制目標的影響

企業的內部控制目標要和企業的債務融資成本相互結合起來，幫助企業更好進行目標控制。企業的經營質量是企業的經營效應內部控制的目標之一，其反映出了企業發展過程中風險的預兆，債權人會通過企業的經營質量來預判企業風險的大小，分析企業對風險的應對能力，以此來決定對債權人所承擔的風險是否通過提高其融資成本來進行適當的補償。企業的經營質量低，持續盈利的能力差，同時代表著企業的財務風險越高，在同行業中缺少有效的競爭力。由此可見，企業的內部控制水平對企業的內控控制目標的實現有巨大的影響，風險系數越高會造成其債務融資成本隨之增高。

三、加強企業的內部控制質量

（一）完善企業內部控制的機制

在企業內部控制管理過程中，在追求提高自身經濟效益尋求發展的同時，必須根據國家相關的法律法規進行嚴格管理，使企業在管理過程中有法可依，同時要讓企業管理層對財務報告的干涉情況進行合理的限制，從而保證企業財務報告的真實性和準確性。同時要分析市場的經濟形勢，并與企業的實際發展情況相結合，制定出系統科學的內部控制機制，對企業管理層的權利進行明確的限制，建立相應的財務部門審核制度，對企業的財務管理工作嚴格的把關，其重點的審核工作必須由財務部門的相關人員嚴格的負責，其余不相關部門以及人員不得進行干預，同時要在審核制度中對財務相關審核人員的直接責任和間接責任嚴格的劃分，避免推卸責任的情況發生。

（二）提高企業管理中的執行力

企業想要最大限度的發揮制度的效果，其各種相關法律法規以及規章制度的知識必須應用到企業在經營發展中，提高企業管理層的執行力。企業的管理層必須要具備良好的個人素質和相關專業能力，其自身要具有高效的執行力。在企業的發展過程中，企業管理層所制定的戰略計劃要及時有效的傳達下去，通過每次計劃的有效執行來提高企業管理層的執行力。同時要對企業全體員工的執行力進行提高，企業的管理過程中，要給予相關執行的員工絕對的信任，同時企業的管理層要經常和員工進行交流溝通，除此之外企業還要設置相應的獎勵懲罰機制，對于表現良好的給予設當的物質和精神激勵，對于表現較差消極的則采取相應的懲罰措施，對其制度要嚴格的執行。通過定期的專業知識培訓對員工的綜合素質進行提升，尤其是對財務部門的相關人員的考核，以此來有效的降低企業債務融資的成本。

四、結束語

綜上所述，企業要想提高債權人對自身價值的評估，其必須對自身實際的經營情況不斷進行分析和完善，及時采取有效的措施解決對企業經營管理過程中發現的問題，從而來提高企業的內部控制質量，達到降低債務融資成本的目的。

參考文獻

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