財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

邱謀諾

當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境給企業(yè)的發(fā)展帶來極大的壓力，面對現(xiàn)實，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取合理有效的決策方案才能應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境，財務(wù)分析對于管理層決策起到至關(guān)重要的作用，因此研究財務(wù)分析的理論、探討財務(wù)分析在實踐中的應(yīng)用具有重要的意義。但是，當(dāng)前很多企業(yè)在經(jīng)營決策中財務(wù)分析并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，為此，本文就財務(wù)分析在企業(yè)管理及經(jīng)營決策過程中如何提供全面、及時有效的決策依據(jù)進行深入探討。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財務(wù)分析概括來說是根據(jù)一個企業(yè)等經(jīng)濟組織的會計核算及其財務(wù)報表，綜合其他相關(guān)資料，采用體系化、專門化、科學(xué)化的綜合分析技術(shù)，對企業(yè)等經(jīng)濟組織主體的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力等進行綜合分析，在此基礎(chǔ)上為企業(yè)的所有者、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營決策者、政府及其他組織或個人做出決策提供可靠的依據(jù)。簡單來說就是搜集相關(guān)的各種財務(wù)信息，運用財務(wù)分析的方法與工具加以綜合分析、評估、預(yù)測以供決策的一種技術(shù)。

（一）財務(wù)分析內(nèi)容

不同企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)特點等不盡相同，從運用價值形式的角度進行財務(wù)分析，其內(nèi)容可分為償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析五個方面，下面具體分析：

1．償債能力分析

2．營運能力分析

企業(yè)營運能力主要是指通過資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度來反映的營運資產(chǎn)的效率。主要通過以下指標(biāo)來分析反映：（1）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。此指標(biāo)與資產(chǎn)的管理水平呈正向關(guān)系。（2）資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。此指標(biāo)與資產(chǎn)的管理水平呈反向關(guān)系。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多（周轉(zhuǎn)天數(shù)越少），說明該項資金周轉(zhuǎn)效率越高，該資產(chǎn)管理水平越高。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從應(yīng)收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等方面針對薄弱環(huán)節(jié)重點分析，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善企業(yè)財務(wù)狀況、加速資金周轉(zhuǎn)。

3．盈利能力分析

盈利能力是指公司取得收益的能力，也稱為企業(yè)的資本增值能力。主要通過以下指標(biāo)來分析反映：銷售凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。以上比率越高，說明企業(yè)獲取凈利潤的能力越強。盈利能力分析指標(biāo)主要是把分析期間企業(yè)的凈利潤與資產(chǎn)相比較，來分析評價企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，同時還可以找出經(jīng)營中出現(xiàn)的問題。

4．發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指通過企業(yè)連續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動獲利以及留存收益的不斷積累，來擴大再生產(chǎn)，而具有的持續(xù)成長能力。銷售收入、資產(chǎn)、營業(yè)利潤等增長率是發(fā)展能力的主要評價指標(biāo)。以上指標(biāo)更多的從動態(tài)角度反映企業(yè)的成長性和發(fā)展?jié)撃埽话銇碚f比率越高，發(fā)展能力越強。但增長率并非越高越好，過高的增長率往往會導(dǎo)致企業(yè)擴張過快，資源過度枯竭。保持適度的增長率，才能保障企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

5．綜合分析

目前，廣泛使用的綜合分析方法是杜邦分析法，是指利用凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等主要財務(wù)比率之間的關(guān)系來反映企業(yè)財務(wù)狀況、評價企業(yè)盈利能力和股東回報水平的一種綜合分析方法。具體分析思路是把企業(yè)綜合性最強的凈資產(chǎn)收益率作為一級分析對象，分解為總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)的乘積，然后再逐級分解為相關(guān)聯(lián)的多項財務(wù)比率的乘積，形成一個完整的綜合分析體系，據(jù)以層次清晰地深入分析企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利狀況。

是的，接下來，她要達到目的的方式依舊是“磨”。她相信她能水滴石穿、鐵杵磨成針：看媽媽和我誰更有耐心！我不跟孩子比賽，跟孩子比賽，不管比什么，都沒有贏家。還有一點我也明白：當(dāng)孩子挑戰(zhàn)以前有效的規(guī)則時，就是孩子想要更多權(quán)利和自由的時候。我需要結(jié)束“磨嘴皮”比賽；她需要有事情做，還想要在“看電視”這件事上有更多的權(quán)利——沒問題！“選擇輪”是個好的解決辦法。

（二） 財務(wù)分析方法

財務(wù)分析的方法一般來說主要包括比率分析法、趨勢分析法和因素分析法三種，實際工作中這三種方法有一定程度的綜合運用。

1．趨勢分析法

趨勢分析法是指通過財務(wù)分析對象中相同指標(biāo)在基期和報告期的比較，據(jù)以計算分析其增減變動的基本情況，包括變動方向及幅度，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)營業(yè)收入等財務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營成果的變動趨勢進行分析預(yù)判。實踐中其具體運用又可以分為兩種方法：一是定基動態(tài)比率，它是以特定時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額來計算。二是環(huán)比動態(tài)比率，它是以分析期的上期數(shù)額為基數(shù)來計算。

2．比率分析法

比率分析法是通過分析數(shù)據(jù)中兩項相關(guān)指標(biāo)的計算，來評價企業(yè)的財務(wù)狀況以及企業(yè)的經(jīng)營成果。根據(jù)目的不同又分為以下三種分析方法：（1）構(gòu)成比率。又稱結(jié)構(gòu)比率，是總體經(jīng)濟指標(biāo)的各組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。據(jù)此可分析總體中某個部分的構(gòu)成是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。（2）效率比率。即所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系，據(jù)以分析企業(yè)的經(jīng)營成果、評價經(jīng)濟效益。（3）相關(guān)比率。對經(jīng)濟活動中相關(guān)項目的指標(biāo)數(shù)據(jù)進行對比所得的比率，反映經(jīng)濟活動的相互關(guān)系，如流動比率、速動比率等。

3．因素分析法

因素分析法是指把一個綜合性指標(biāo)作為分析對象，將其分解為相互聯(lián)系的不同因素，分別計算分析這些不同因素對分析對象的影響程度。其分析原理是當(dāng)有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化對分析對象所產(chǎn)生的影響。具體有連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中存在的問題

在研究財務(wù)分析內(nèi)容和方法的理論基礎(chǔ)之上，重點在于財務(wù)分析的應(yīng)用，但在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用方面還不盡如人意，從以下幾個方面重點剖析存在的問題：

（一）企業(yè)管理者常常弱化財務(wù)分析的重要性

目前，很多企業(yè)管理者不具備財務(wù)基本常識，聽不懂看不懂財務(wù)數(shù)據(jù)及報表，只注重生產(chǎn)營銷管理，沒有將財務(wù)分析納入企業(yè)管理的綜合體系中。甚至有些企業(yè)還只停留在基礎(chǔ)的會計核算層面，記賬、算賬、出具報表，還沒有利用相關(guān)數(shù)據(jù)進行財務(wù)分析，比如企業(yè)的流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)是多少，是否合理，是否具備償債能力，是否能夠前瞻性的預(yù)測保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，同時能夠使資產(chǎn)的效率發(fā)揮最高。類似這樣的財務(wù)分析還沒有加以應(yīng)用，主要是因為企業(yè)的管理層的認(rèn)知偏差所致，認(rèn)為財務(wù)僅僅是一個服務(wù)部門，沒有生產(chǎn)銷售更重要，此偏頗認(rèn)識限制了財務(wù)分析工作的積極有效開展，弱化了財務(wù)分析對于企業(yè)發(fā)展的重要性。

（二）缺乏財務(wù)分析專業(yè)技術(shù)人員

財務(wù)分析是一項系統(tǒng)性的技術(shù)分析方法，其科學(xué)性要求財務(wù)分析人員必須具備財務(wù)專業(yè)知識，同時還要具有管理學(xué)、計算機等相關(guān)領(lǐng)域的綜合知識儲備，目前隨著大數(shù)據(jù)應(yīng)用等先進管理的不斷進步，導(dǎo)致傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)與時俱進的發(fā)展需要，財務(wù)分析專業(yè)人員的培養(yǎng)是亟待解決的問題。目前很多企業(yè)即使有財務(wù)分析也僅限于簡單孤立的財務(wù)指標(biāo)的計算，比如凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率等，沒有利用杜邦分析等綜合分析方法把核心指標(biāo)數(shù)據(jù)層層分解，分析各個環(huán)節(jié)每項具體指標(biāo)的影響。從很多企業(yè)發(fā)現(xiàn)，初級會計職業(yè)資格是對財務(wù)人員的基本要求，缺乏財務(wù)分析專業(yè)技術(shù)人員，直接導(dǎo)致財務(wù)分析工作模塊的缺失。

（三）財務(wù)分析依據(jù)的數(shù)據(jù)存在時效滯后

企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境瞬息萬變，但由于財務(wù)報表反映的是歷史數(shù)據(jù)，時間上存在一定的滯后性，很多企業(yè)在第二年的五月份之前才出具財務(wù)決算，無形之中給財務(wù)分析帶來客觀上的時效滯后。比如從營運能力角度來講，像應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)的數(shù)據(jù)變動較快，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也隨之不斷變化，依據(jù)財務(wù)決算完成以后的數(shù)據(jù)計算的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能滿足決策及時性的需要，這就會直接影響財務(wù)分析數(shù)據(jù)的可靠性，無法及時滿足管理層全面掌握企業(yè)經(jīng)營狀況的需要，無法適應(yīng)復(fù)雜多變的市場經(jīng)營管理的需要。

（四）沒有構(gòu)建綜合性分析指標(biāo)體系

目前，很多企業(yè)已經(jīng)開展了財務(wù)分析工作，比如，對資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率等指標(biāo)進行了常規(guī)性的分析，但還局限于對單一指標(biāo)、部分指標(biāo)或者某一層面的分析。財務(wù)分析要綜合性、體系化、多維度、多層次，結(jié)合行業(yè)、市場、客戶、研發(fā)、創(chuàng)新等眾多因素，同時參考非財務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建償債、運營、獲利、發(fā)展等綜合分析指標(biāo)體系、內(nèi)部管理評價體系。沒有綜合性、體系化的財務(wù)分析、無視宏觀、行業(yè)、市場、競爭對手等環(huán)境的變化，會導(dǎo)致財務(wù)分析的片面性及局限性。

（五）缺乏財務(wù)分析的信息化建設(shè)

目前隨著現(xiàn)代經(jīng)濟、科技的快速發(fā)展，這種快節(jié)奏要求企業(yè)財務(wù)分析的信息化建設(shè)要建立健全并不斷完善，經(jīng)營管理已普遍建立起網(wǎng)絡(luò)市場信息系統(tǒng)，企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)與產(chǎn)供銷系統(tǒng)數(shù)據(jù)達到了實時傳送、更新、共享。尤其是體系化財務(wù)分析的開展，迫切要求財務(wù)分析的信息化建設(shè)要跟上。但是財務(wù)分析信息化建設(shè)滯后，致使財務(wù)分析的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)未能普遍與財務(wù)及產(chǎn)供銷系統(tǒng)對接，致使財務(wù)分析報告提供滯后，制約了財務(wù)分析結(jié)果與管理層經(jīng)營決策依據(jù)數(shù)據(jù)的同步性。

三、解決財務(wù)分析問題的對策

針對上述財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中存在的問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面重點強化管理：

（一）提高企業(yè)管理者對財務(wù)分析的重視程度

首先要求企業(yè)管理者加強財務(wù)基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)，看懂聽懂財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、指標(biāo)及財務(wù)報表，熟悉財務(wù)分析的技術(shù)流程，培養(yǎng)依據(jù)財務(wù)分析決策的習(xí)慣和能力，同時高度重視財務(wù)分析工作，通過財務(wù)分析找出企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，采取有效的措施規(guī)避或者降低決策風(fēng)險。充分認(rèn)識有效的財務(wù)分析對于企業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略意義，并在實際工作中切實支持專業(yè)人員做好財務(wù)分析工作，更好地發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。

（二）加強財務(wù)分析制度及人才隊伍建設(shè)

1．強化人才培訓(xùn)。對現(xiàn)有財務(wù)人員進行專業(yè)能力的培訓(xùn)，提升財務(wù)分析能力，將大數(shù)據(jù)、管理會計等新的理念應(yīng)用于財務(wù)分析，為企業(yè)管理層提供創(chuàng)新管理思路；同時加強對財務(wù)人員包括政策、法制、道德等在內(nèi)的綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，與時俱進。

2．建立人才引入機制。企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要積極引進外界專業(yè)化、高素質(zhì)的財務(wù)分析技術(shù)人員，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，效率高，短平快。

3．嘗試財務(wù)分析外包機制。外包給專業(yè)機構(gòu)進行財務(wù)分析，讓專業(yè)的人員做專業(yè)的事。財務(wù)分析外包機制應(yīng)當(dāng)簽訂完善有效的保密協(xié)議，確保企業(yè)商業(yè)秘密不被泄露。

（三）建立一套科學(xué)的財務(wù)分析體系

財務(wù)分析體系化建設(shè)要本著財務(wù)分析要具有綜合性、時效性、有效性的原則。孤立的指標(biāo)分析是片面的，一葉障目不見森林。結(jié)合自身企業(yè)的具體情況，制定財務(wù)分析制度，完善財務(wù)分析流程，選擇合理的財務(wù)分析方法，設(shè)立專門的財務(wù)分析崗位，配備專業(yè)財務(wù)分析人員，完善科學(xué)有效的財務(wù)分析制度體系。建立健全的財務(wù)分析指標(biāo)，結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)、預(yù)測指標(biāo)，持續(xù)完善分析評價指標(biāo)體系，隨著經(jīng)營環(huán)境的變化及時調(diào)整，以滿足財務(wù)分析的及時性、有效性。增加財務(wù)分析廣度，評價指標(biāo)必須滿足企業(yè)償債、營運、獲利以及發(fā)展能力等各方面總體分析要求。財務(wù)分析一定要兼顧以下幾個原則：動態(tài)與靜態(tài)分析相結(jié)合；定量與定性分析相結(jié)合；橫向與縱向分析相結(jié)合等原則。多角度全覆蓋的進行財務(wù)分析，力求達到財務(wù)分析的有效性、時效性、綜合性、體系性。

（四）完善財務(wù)分析信息化建設(shè)

目前計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)在各行各業(yè)得到廣泛應(yīng)用，同時也帶動了行業(yè)的蓬勃發(fā)展，財務(wù)分析的信息化建設(shè)凸顯出了其為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益。經(jīng)濟的發(fā)展，先進的管理理念要求財務(wù)分析信息化建設(shè)要加強。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視加大財務(wù)分析相關(guān)配套軟件、硬件系統(tǒng)的投入，在企業(yè)信息化、市場信息化基礎(chǔ)上，建立強大的信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息的收集、分析及快速傳遞。財務(wù)分析的信息化建設(shè)區(qū)別于傳統(tǒng)的會計核算電算化，財務(wù)分析信息化更加強調(diào)利用互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)，提高數(shù)據(jù)的處理水平，建立信息化共享平臺，及時掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，實現(xiàn)管理層決策與財務(wù)分析數(shù)據(jù)實時對接，同時解決數(shù)據(jù)時效滯后帶來的問題，便于決策者及時制定有效的管理措施，最大限度地提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

四、結(jié)語

財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用還存在許多問題，企業(yè)應(yīng)該從財務(wù)分析的專業(yè)性、時效性、綜合性及信息化建設(shè)等方面深入具體剖析，發(fā)現(xiàn)問題的癥結(jié)，有針對性地采取有效的措施和解決方案，使財務(wù)分析真正發(fā)揮其在企業(yè)經(jīng)營決策應(yīng)用中的作用，為使企業(yè)價值最大化提供決策依據(jù)。