企業(yè)應收賬款風險管理及其優(yōu)化策略

周雨晨 張海燕

摘要：隨著市場競爭日趨激烈，企業(yè)為了提高市場占有率，刺激客戶購買力，降低存貨壓力，提高本公司競爭力，企業(yè)紛紛采取了信用銷售這一方式。大量的信用銷售使得企業(yè)應收賬款逐年增加，隨之伴隨壞賬損失也節(jié)節(jié)攀高，對企業(yè)和投資者都造成了極大的損失。現以神霧環(huán)保股份有限公司2011-2018年財務數據為基礎，通過應收賬款與營業(yè)收入及流動資產對比分析、應收賬款周轉分析等，以發(fā)現其應收賬款風險管理過程中存在的不足，同時建議通過完善資信評估、加強應收賬款事中管理及改善公司產品及服務三個方面來優(yōu)化應收賬款風險管理。

關鍵詞：應收賬款;風險管理;信用銷售

中圖分類號：F275? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）05-0057-03

一、引言

應收賬款是企業(yè)通過信用銷售勞務或產品等而應向客戶收取的資金。信用銷售能為企業(yè)占領市場、增加利潤帶來優(yōu)勢。但信用銷售建立在信用基礎上，在我國目前信用體系不健全的情況下，信用基礎存在諸多多變性和不確定性，這就使得信用銷售在給企業(yè)帶來經濟利益的同時，也給企業(yè)帶來了許多風險，一旦應收賬款成為無法收回的壞賬，可能會使企業(yè)陷入經營困境。因此，提高風險意識，健全應收賬款的風險管理，是企業(yè)管理、經營的重要內容。

我國社會主義市場經濟起步較晚，相關研究還有待完善。李恩柱（2007）認為應收賬款對企業(yè)會產生較大風險，企業(yè)應把對應收賬款的控制、管理作為一項長期化、制度化工作，通過建立資信評估等方法將應收賬款控制在合理水平。池國華（2009）提出了應收賬款的全程管理模式，在企業(yè)中設立職位或職能部門對應收賬款進行事前、事中、事后控制，通過有效管理盡可能的降低信用損失。嚴濤（2012）提出了加強應收賬款日常管理及事后管理、建立嚴格的內部控制制度、開展嚴格的內部審計、做好客戶資信調查等方面工作強化應收賬款管理。張碧霞（2019）認為企業(yè)應采取切實有效的應收賬款管理模式，減少應收賬款金額，提高企業(yè)經營質量，避免企業(yè)因資金周轉困難而面臨的破產困境。這些學者的觀點缺少成熟的參照實例，但仍具有借鑒意義。因此，本研究選擇神霧環(huán)保技術股份有限公司（以下簡稱神霧公司）作為研究對象，通過應收賬款與營業(yè)收入及流動資產對比分析、應收賬款周轉分析、應收賬款集中度分析、應收賬款壞賬準備分析對神霧公司近八年應收賬款數據進行分析，發(fā)現其應收賬款風險管理存在的問題，并對其問題提出優(yōu)化策略。

二、神霧公司應收賬款及風險管理狀況

（一）公司簡介

神霧公司成立于2004年，注冊資本10.1億元，主要經營技術開發(fā)，技術咨詢，技術服務，專業(yè)承包，銷售、安裝環(huán)保節(jié)能成套設備，致力于向煤化工、石油化工客戶提供綜合環(huán)保節(jié)能解決方案，于2011年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

（二）應收賬款、營業(yè)收入及流動資產分析

神霧公司應收賬款、營業(yè)收入及流動資產對比分析。如表1所示，隨著神霧公司營業(yè)收入的增加，應收賬款也隨著營業(yè)收入的增加而不斷增加。從2011-2017年，應收賬款占主營業(yè)務收入比例由46.42%上升至72.55%，尤其2013年、2017年在營業(yè)收入同比下降的情況下，應收賬款反而大幅增加。可見其營業(yè)收入的增加大幅依賴于信用銷售，營業(yè)收入的增長取決于應收賬款能否全部收回，大大降低了其盈利質量。流動資產總額從緩慢增長經過下降到迅速增長，應收賬款占流動資產的比例也從9.31%大幅上升至31.77%，企業(yè)流動資產結構趨于惡化，資金周轉風險驟然上升。2018年公司客戶無法按合同約定進行付款、結算，建設項目及生產經營暫停，公司無法產生經營性的現金流，項目融資困難進一步加大，項目資金投入無法獲得，公司財務狀況急劇惡化。

（三）應收賬款周轉率及周轉天數分析

神霧公司應收賬款周轉率及周轉天數分析。如表2所示，2011-2018年間，神霧公司應收賬款周轉率常年過低且時有惡化，說明企業(yè)收回欠款的速度很慢，風險高，管理難度大。應收賬款的周轉天數從2011年的130.12增長至2013年的696.49天，即經過3年時間，應收賬款由一年內周轉兩次到兩年內周轉一次，說明應收賬款轉化為現金的能力越來越差。經過2014年、2015年、2016年改善后，2018年急劇升高至12000.00天，可以看出神霧環(huán)保應收賬款回款急劇惡化，企業(yè)正常經營活動受到威脅。應收賬款回款周期的增加無疑會增大企業(yè)的資金成本，使得財務風險不斷增加，管理難度加大。

（四）應收賬款集中度分析

神霧公司應收賬款集中度分析。如表3所示，神霧公司2018年底應收賬款欠款方期末余額前五名客戶，欠款總額占應收賬款總額的91.42%。可見其應收賬款高度集中，如若客戶自身發(fā)生經營困難，則會對公司應收賬款的回款產生重大影響，可見其應收賬款風險管理亟待加強。同時，期末余額前五名客戶應收賬款壞賬準備金額占合計計提壞賬準備期末余額的90.44%，說明應收賬款收回的可能性較低，應收賬款回收風險巨大。

（五）壞賬準備分析

神霧公司壞賬準備分析。如圖1所示，2011年至2018年間，神霧環(huán)保計提的壞賬準備金額隨應收賬款余額增加而增加，由2011年的0.13億元增加到2018年的8.06億元，使得該企業(yè)遭受巨大損失，生產經營停滯。綜上可知，神霧環(huán)保應收賬款的風險管理存在很大問題，急需加強管理。

三、神霧公司應收賬款風險管理存在的問題

（一）盲目進行信用銷售

神霧公司在2018年發(fā)生財務危機之前，其應收賬款的增長時期與營業(yè)收入的增長時期相同，說明其營業(yè)收入的增長大幅依賴于應收賬款的增加。出于增加營業(yè)收入的原因，神霧公司對客戶的資信情況考察不足，沒有對客戶制定嚴格的信用檔案，并且對不同客戶制定的信用額度區(qū)別不大。在這種銷售情況下，企業(yè)應收賬款增加而營業(yè)收入未增加，說明企業(yè)資金周轉即將面臨困境，該公司2017年出現應收賬款增加而營業(yè)收入未增加，隨后2018年發(fā)生財務危機也印證了該公司盲目進行信用銷售。

（二）應收賬款管理體系不健全

神霧公司缺乏對應收賬款完善的事前、事中、事后管理體系，表現為銷售前缺乏對客戶合理的全面評估，銷售后無法及時收回賬款以及產生逾期賬款后處置不當，對相應的責任方追究不力，使得應收賬款總額不斷累積，壞賬損失計提金額不斷增大。應收賬款無法收回，降低了企業(yè)的盈利質量，減少了企業(yè)的資產，影響了企業(yè)資金循環(huán)。

（三）企業(yè)產品存在問題

神霧公司的產品結構單一，受眾較窄，產品本身也缺乏創(chuàng)新，沒有形成品牌效應。為了增加營收，促進企業(yè)發(fā)展，企業(yè)只能向少數固定客戶采用信用銷售的方式進行銷售，甚至為了維持客戶關系，對信用不佳或已發(fā)生違約情況的客戶并不采取有效措施，反而保持長期生意往來，以此達成企業(yè)目標。長此以往，若出現產品售出后客戶自身經營出現問題，則會進一步增加應收賬款的回款風險。

四、神霧公司應收賬款風險管理優(yōu)化策略

（一）建立完善的資信評估制度

收集客戶資料，通過“5C”法評估客戶品質（character）、能力（capacity）、資本（capital）、抵押品（collateral）、條件（condition）等五個方面，同時借助銀行等其他金融機構的信用評級報告或是國家政府部門的資料，進行綜合全面的評估，根據評估確定其合理的信用評級，繼而根據客戶信用評級決定客戶是否允許信用銷售，以及在此基礎之上，判斷客戶適用的信用銷售范圍、信用銷售規(guī)模、信用銷售期限以及結算方式，并根據客戶的實際履約情況及時更新檔案。

（二）加強應收賬款事中管理

1.設立應收賬款管理部門和人員。目前，神霧公司應收賬款由銷售部門及財務部門管理，存在明顯的管理漏洞，缺乏有效的控制手段。因銷售人員的業(yè)務考核制度，使得銷售人員可能會因為自身利益而忽視客戶信用風險，同時財務人員對客戶情況并不清楚。應收賬款作為企業(yè)信用管理的重中之重，有必要建立符合自身風險管理特點的部門來管理應收賬款。

2.建立健全應收賬款明細賬。公司應在總分類賬基礎上，設立應收賬款明細賬，該賬不僅包括客戶名稱、欠款金額等基礎信息，還應包括工程履約情況、銷售退回及折讓情況以及可能導致壞賬發(fā)生因素等信息。對以上信息的掌握，不僅可以完善應收賬款信息的完整度，同時有利于企業(yè)日常經營改良，完善產品及服務。

3.加強應收賬款風險分析。應收賬款在銷售后產生，企業(yè)應采取有效措施，確保款項按期收回。對未收回的款項，嚴格執(zhí)行合同條款。同時密切關注欠款方自身經營情況，如若客戶自身經營出現問題，可以適當放寬收款條件并要求其提供相應擔保，之后需加強溝通，爭取其按時還款，必要時采取訴訟等法律手段，減少公司壞賬風險。

（三）改善產品及服務

對于神霧公司而言，需對現有產品進行更新?lián)Q代，研發(fā)出更符合于市場需求的產品，同時豐富產品種類，從而有效擴大市場，增加客戶群體，形成一定的品牌效應及規(guī)模效應。通過完善產品，改進服務來來吸引客戶，企業(yè)就不會為了收入而盲目銷售，進而降低企業(yè)應收賬款風險。

總之，在現代社會，企業(yè)出于自身經營目的，信用銷售越來越多，應收賬款的管理風險也隨之而來。應收賬款的妥善管理不僅影響著企業(yè)的經營發(fā)展，更直接關乎企業(yè)的生存。因此，將應收賬款風險管理作為風險管理的重中之重，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要基礎。

參考文獻：

[1] 李恩柱.企業(yè)應收賬款風險的防范[J].財會研究，2007（2）.

[2] 池國華.信用經濟下企業(yè)應收賬款的全程管理模式[J].管理世界，2009（6）.

[3] 嚴 濤.淺談如何加強企業(yè)應收賬款管理[J].財會研究，2012（9）.

[4] 付廣敏.企業(yè)應收賬款管理問題探究——以比亞迪股份有限公司為例[J].財會通訊，2017（29）.

[5] 杜 巖，劉運鵬.淺析應收賬款管理[J].北方經貿，2019（10）.

[6] 張碧霞.企業(yè)加強應收賬款管理探析[J].中國商論，2019（23）.

[責任編輯：王 旸]