企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理及其優(yōu)化策略

周雨晨 張海燕

摘要：隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)為了提高市場(chǎng)占有率，刺激客戶購(gòu)買力，降低存貨壓力，提高本公司競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)紛紛采取了信用銷售這一方式。大量的信用銷售使得企業(yè)應(yīng)收賬款逐年增加，隨之伴隨壞賬損失也節(jié)節(jié)攀高，對(duì)企業(yè)和投資者都造成了極大的損失。現(xiàn)以神霧環(huán)保股份有限公司2011-2018年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入及流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)比分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析等，以發(fā)現(xiàn)其應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的不足，同時(shí)建議通過(guò)完善資信評(píng)估、加強(qiáng)應(yīng)收賬款事中管理及改善公司產(chǎn)品及服務(wù)三個(gè)方面來(lái)優(yōu)化應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款;風(fēng)險(xiǎn)管理;信用銷售

中圖分類號(hào)：F275? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）05-0057-03

一、引言

應(yīng)收賬款是企業(yè)通過(guò)信用銷售勞務(wù)或產(chǎn)品等而應(yīng)向客戶收取的資金。信用銷售能為企業(yè)占領(lǐng)市場(chǎng)、增加利潤(rùn)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)。但信用銷售建立在信用基礎(chǔ)上，在我國(guó)目前信用體系不健全的情況下，信用基礎(chǔ)存在諸多多變性和不確定性，這就使得信用銷售在給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)了許多風(fēng)險(xiǎn)，一旦應(yīng)收賬款成為無(wú)法收回的壞賬，可能會(huì)使企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境。因此，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)管理、經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容。

我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，相關(guān)研究還有待完善。李恩柱（2007）認(rèn)為應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)把對(duì)應(yīng)收賬款的控制、管理作為一項(xiàng)長(zhǎng)期化、制度化工作，通過(guò)建立資信評(píng)估等方法將應(yīng)收賬款控制在合理水平。池國(guó)華（2009）提出了應(yīng)收賬款的全程管理模式，在企業(yè)中設(shè)立職位或職能部門對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行事前、事中、事后控制，通過(guò)有效管理盡可能的降低信用損失。嚴(yán)濤（2012）提出了加強(qiáng)應(yīng)收賬款日常管理及事后管理、建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度、開展嚴(yán)格的內(nèi)部審計(jì)、做好客戶資信調(diào)查等方面工作強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理。張碧霞（2019）認(rèn)為企業(yè)應(yīng)采取切實(shí)有效的應(yīng)收賬款管理模式，減少應(yīng)收賬款金額，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，避免企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難而面臨的破產(chǎn)困境。這些學(xué)者的觀點(diǎn)缺少成熟的參照實(shí)例，但仍具有借鑒意義。因此，本研究選擇神霧環(huán)保技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱神霧公司）作為研究對(duì)象，通過(guò)應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入及流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)比分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析、應(yīng)收賬款集中度分析、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備分析對(duì)神霧公司近八年應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，并對(duì)其問(wèn)題提出優(yōu)化策略。

二、神霧公司應(yīng)收賬款及風(fēng)險(xiǎn)管理狀況

（一）公司簡(jiǎn)介

神霧公司成立于2004年，注冊(cè)資本10.1億元，主要經(jīng)營(yíng)技術(shù)開發(fā)，技術(shù)咨詢，技術(shù)服務(wù)，專業(yè)承包，銷售、安裝環(huán)保節(jié)能成套設(shè)備，致力于向煤化工、石油化工客戶提供綜合環(huán)保節(jié)能解決方案，于2011年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

（二）應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入及流動(dòng)資產(chǎn)分析

神霧公司應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入及流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)比分析。如表1所示，隨著神霧公司營(yíng)業(yè)收入的增加，應(yīng)收賬款也隨著營(yíng)業(yè)收入的增加而不斷增加。從2011-2017年，應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例由46.42%上升至72.55%，尤其2013年、2017年在營(yíng)業(yè)收入同比下降的情況下，應(yīng)收賬款反而大幅增加。可見其營(yíng)業(yè)收入的增加大幅依賴于信用銷售，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)取決于應(yīng)收賬款能否全部收回，大大降低了其盈利質(zhì)量。流動(dòng)資產(chǎn)總額從緩慢增長(zhǎng)經(jīng)過(guò)下降到迅速增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例也從9.31%大幅上升至31.77%，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化，資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)驟然上升。2018年公司客戶無(wú)法按合同約定進(jìn)行付款、結(jié)算，建設(shè)項(xiàng)目及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)暫停，公司無(wú)法產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性的現(xiàn)金流，項(xiàng)目融資困難進(jìn)一步加大，項(xiàng)目資金投入無(wú)法獲得，公司財(cái)務(wù)狀況急劇惡化。

（三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分析

神霧公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分析。如表2所示，2011-2018年間，神霧公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率常年過(guò)低且時(shí)有惡化，說(shuō)明企業(yè)收回欠款的速度很慢，風(fēng)險(xiǎn)高，管理難度大。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011年的130.12增長(zhǎng)至2013年的696.49天，即經(jīng)過(guò)3年時(shí)間，應(yīng)收賬款由一年內(nèi)周轉(zhuǎn)兩次到兩年內(nèi)周轉(zhuǎn)一次，說(shuō)明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力越來(lái)越差。經(jīng)過(guò)2014年、2015年、2016年改善后，2018年急劇升高至12000.00天，可以看出神霧環(huán)保應(yīng)收賬款回款急劇惡化，企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到威脅。應(yīng)收賬款回款周期的增加無(wú)疑會(huì)增大企業(yè)的資金成本，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，管理難度加大。

（四）應(yīng)收賬款集中度分析

神霧公司應(yīng)收賬款集中度分析。如表3所示，神霧公司2018年底應(yīng)收賬款欠款方期末余額前五名客戶，欠款總額占應(yīng)收賬款總額的91.42%。可見其應(yīng)收賬款高度集中，如若客戶自身發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難，則會(huì)對(duì)公司應(yīng)收賬款的回款產(chǎn)生重大影響，可見其應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理亟待加強(qiáng)。同時(shí)，期末余額前五名客戶應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額占合計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備期末余額的90.44%，說(shuō)明應(yīng)收賬款收回的可能性較低，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)巨大。

（五）壞賬準(zhǔn)備分析

神霧公司壞賬準(zhǔn)備分析。如圖1所示，2011年至2018年間，神霧環(huán)保計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額隨應(yīng)收賬款余額增加而增加，由2011年的0.13億元增加到2018年的8.06億元，使得該企業(yè)遭受巨大損失，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停滯。綜上可知，神霧環(huán)保應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理存在很大問(wèn)題，急需加強(qiáng)管理。

三、神霧公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）盲目進(jìn)行信用銷售

神霧公司在2018年發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之前，其應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)時(shí)期與營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)時(shí)期相同，說(shuō)明其營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)大幅依賴于應(yīng)收賬款的增加。出于增加營(yíng)業(yè)收入的原因，神霧公司對(duì)客戶的資信情況考察不足，沒(méi)有對(duì)客戶制定嚴(yán)格的信用檔案，并且對(duì)不同客戶制定的信用額度區(qū)別不大。在這種銷售情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款增加而營(yíng)業(yè)收入未增加，說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)即將面臨困境，該公司2017年出現(xiàn)應(yīng)收賬款增加而營(yíng)業(yè)收入未增加，隨后2018年發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)也印證了該公司盲目進(jìn)行信用銷售。

（二）應(yīng)收賬款管理體系不健全

神霧公司缺乏對(duì)應(yīng)收賬款完善的事前、事中、事后管理體系，表現(xiàn)為銷售前缺乏對(duì)客戶合理的全面評(píng)估，銷售后無(wú)法及時(shí)收回賬款以及產(chǎn)生逾期賬款后處置不當(dāng)，對(duì)相應(yīng)的責(zé)任方追究不力，使得應(yīng)收賬款總額不斷累積，壞賬損失計(jì)提金額不斷增大。應(yīng)收賬款無(wú)法收回，降低了企業(yè)的盈利質(zhì)量，減少了企業(yè)的資產(chǎn)，影響了企業(yè)資金循環(huán)。

（三）企業(yè)產(chǎn)品存在問(wèn)題

神霧公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，受眾較窄，產(chǎn)品本身也缺乏創(chuàng)新，沒(méi)有形成品牌效應(yīng)。為了增加營(yíng)收，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，企業(yè)只能向少數(shù)固定客戶采用信用銷售的方式進(jìn)行銷售，甚至為了維持客戶關(guān)系，對(duì)信用不佳或已發(fā)生違約情況的客戶并不采取有效措施，反而保持長(zhǎng)期生意往來(lái)，以此達(dá)成企業(yè)目標(biāo)。長(zhǎng)此以往，若出現(xiàn)產(chǎn)品售出后客戶自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，則會(huì)進(jìn)一步增加應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險(xiǎn)。

四、神霧公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化策略

（一）建立完善的資信評(píng)估制度

收集客戶資料，通過(guò)“5C”法評(píng)估客戶品質(zhì)（character）、能力（capacity）、資本（capital）、抵押品（collateral）、條件（condition）等五個(gè)方面，同時(shí)借助銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)報(bào)告或是國(guó)家政府部門的資料，進(jìn)行綜合全面的評(píng)估，根據(jù)評(píng)估確定其合理的信用評(píng)級(jí)，繼而根據(jù)客戶信用評(píng)級(jí)決定客戶是否允許信用銷售，以及在此基礎(chǔ)之上，判斷客戶適用的信用銷售范圍、信用銷售規(guī)模、信用銷售期限以及結(jié)算方式，并根據(jù)客戶的實(shí)際履約情況及時(shí)更新檔案。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款事中管理

1.設(shè)立應(yīng)收賬款管理部門和人員。目前，神霧公司應(yīng)收賬款由銷售部門及財(cái)務(wù)部門管理，存在明顯的管理漏洞，缺乏有效的控制手段。因銷售人員的業(yè)務(wù)考核制度，使得銷售人員可能會(huì)因?yàn)樽陨砝娑鲆暱蛻粜庞蔑L(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)財(cái)務(wù)人員對(duì)客戶情況并不清楚。應(yīng)收賬款作為企業(yè)信用管理的重中之重，有必要建立符合自身風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)的部門來(lái)管理應(yīng)收賬款。

2.建立健全應(yīng)收賬款明細(xì)賬。公司應(yīng)在總分類賬基礎(chǔ)上，設(shè)立應(yīng)收賬款明細(xì)賬，該賬不僅包括客戶名稱、欠款金額等基礎(chǔ)信息，還應(yīng)包括工程履約情況、銷售退回及折讓情況以及可能導(dǎo)致壞賬發(fā)生因素等信息。對(duì)以上信息的掌握，不僅可以完善應(yīng)收賬款信息的完整度，同時(shí)有利于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)改良，完善產(chǎn)品及服務(wù)。

3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分析。應(yīng)收賬款在銷售后產(chǎn)生，企業(yè)應(yīng)采取有效措施，確保款項(xiàng)按期收回。對(duì)未收回的款項(xiàng)，嚴(yán)格執(zhí)行合同條款。同時(shí)密切關(guān)注欠款方自身經(jīng)營(yíng)情況，如若客戶自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，可以適當(dāng)放寬收款條件并要求其提供相應(yīng)擔(dān)保，之后需加強(qiáng)溝通，爭(zhēng)取其按時(shí)還款，必要時(shí)采取訴訟等法律手段，減少公司壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改善產(chǎn)品及服務(wù)

對(duì)于神霧公司而言，需對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代，研發(fā)出更符合于市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，同時(shí)豐富產(chǎn)品種類，從而有效擴(kuò)大市場(chǎng)，增加客戶群體，形成一定的品牌效應(yīng)及規(guī)模效應(yīng)。通過(guò)完善產(chǎn)品，改進(jìn)服務(wù)來(lái)來(lái)吸引客戶，企業(yè)就不會(huì)為了收入而盲目銷售，進(jìn)而降低企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

總之，在現(xiàn)代社會(huì)，企業(yè)出于自身經(jīng)營(yíng)目的，信用銷售越來(lái)越多，應(yīng)收賬款的管理風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。應(yīng)收賬款的妥善管理不僅影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，更直接關(guān)乎企業(yè)的生存。因此，將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

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[責(zé)任編輯：王 旸]