5G經濟社會效應及普惠金融介入策略

周義人 唐詩倩

【摘 ?要】當前，國家積極推進新型基礎設施建設，5G將在“新基建”中發揮關鍵性作用。本文在梳理國家支持發展5G政策脈絡的基礎上，結合5G對經濟發展的帶動效應，指出金融機構應抓住國家投資建設5G網絡和發展普惠金融的政策窗口，為保市場主體和保產業鏈供應鏈穩定，提供行之有效的金融產品和服務，特別是選擇有成長潛力的中小微企業予以扶持，幫助其渡過難關。

【關鍵詞】 新基建 ??5G ??普惠金融

為應對新冠肺炎疫情對中國經濟的沖擊，進一步促轉型、調結構、換動力，“新基建”被寄予厚望，而引領“新基建”的5G網絡如同“信息高速公路”，是數字經濟發展的基石，將在“新基建”中發揮關鍵作用，給信息基礎設施和融合基礎設施帶來飛躍性升級。

5G全稱為第五代移動通信技術，其顯著特征包括高速的數據傳輸速率、較低的延遲時滯、大規模設備連接、有效的節省功耗和巨量的系統容量[1]。

一、政策加碼促5G加快發展

關于新型基礎設施的支持政策最早可以追溯至2015年7月，之后伴隨著供給側結構性改革，國家對5G網絡建設和產業發展的力度越來越大。尤其在新冠肺炎疫情期間，5G對抗擊疫情、復工復產的作用空前凸顯，中央在此時密集推出相關政策措施，加快推進5G網絡等新型基礎設施建設，意在擴大內需，推動經濟發展方式轉變（見表1）。

二、5G的經濟社會效應

2020年在“新基建”背景下，5G投資和建設將加速推進。盡管海外疫情仍在擴散和蔓延，影響了部分供需，對相關產業造成一定影響，但國內通信產業大多以內需為主，產業鏈上下游集中在國內的主設備廠商和運營商，受海外疫情影響相對較小。A股市場上，通信設備指數表現持續優于滬深300指數，這充分反映出5G市場運營狀況及市場預期。

根據三大運營商年報，2020年三大運營商資本開支計劃合計3348億元，同比增長12%，其中5G資本開支計劃達1803億元，占總資本開支計劃的54%，同比增長3.38倍。

僅就國內基站建設而言，根據工信部《2019年通信業統計公報》，截至2019年底，4G基站數量達到544萬站，占基站總數的64.7%;我國5G基站數量超13萬站，預計2020年我國5G基站建設數量在60～70萬左右。

從目前公開信息得知，中國移動力爭2020年底建設基站25萬座，并于年內在全國所有地市實現5G商業應用;電信、聯通合作共建，三季度力爭完成全國25萬座基站建設。三大運營商正式開啟5G大規模建設，將給無線和傳輸側設備以及上游供應鏈帶來新一輪契機。

5G基站技術高度、工藝難度和配件材質要求均高于4G基站。5G基站PCB價值量達9000元左右，是4G基站的兩倍以上。根據興業證券預計，整個5G建設周期可拉動PCB規模700億元以上，高峰期2020-2022年每年規模預計在120億元以上。5G基站數量與單體價值的提升，將助推5G基站投資規模同向增長。

5G為數據中心、人工智能、物聯網等提供網絡支撐的同時，也可將大數據、云計算賦能到下游包括車聯網、工業互聯網等應用場景。因此，除基礎設施建設以外，5G發展將會帶動包括上游無線領域以及下游5G基建衍生領域如IDC和物聯網等產業鏈全面發展。

預計2020年-2025年，5G技術商用將會催生直接經濟產出10.6萬億元，間接經濟產出24.8萬億元[2]，并有可能提供逾300萬個就業機會，而5G的建設將進一步促進數據中心、人工智能、物聯網等科技創新和基礎設施建設。

據中國信息通信研究院2017年6月發布的《5G經濟社會影響力白皮書》推測，到2030年，5G商用將直接帶動總產出、EVA、就業崗位分別約6萬億元、3萬億元和近800萬個;在間接帶動效應上，或催生總產出、EVA、就業崗位分別約11萬億元、4萬億元和近1200萬個[3]。

就全產業鏈而言，互聯網的快速發展重構了社會經濟力量，以工業制造和食品零售為代表的傳統公司正在不斷讓位于電子設備和互聯網軟件公司。以世界前十大市值公司為例，2000 年以后互聯網公司快速崛起，占據榜單的大部分席位。5G技術的發展，將進一步強化這種趨勢。

三、普惠金融介入策略

（一）加快發展普惠金融的建議

1.優化服務體系，創新普惠金融商業模式

當前，受制于監管政策、市場環境、行業周期等因素，普惠金融發展緩慢。當務之急是要優化政策環境，對中小微企業特別是5G領域的中小微企業加大扶持力度，進一步減免稅費，降低企業負擔，抵消企業貸款損失。此外，在資金成本、撥備計提、不良率等方面對普惠金融提供一系列包容性的信貸支持政策，鼓勵普惠金融信貸投放，推動金融機構探索建立新的商業模式，為中小微企業提供普惠金融服務。

2.加強行業研究，創新普惠金融服務產品

5G作為新興產業，與傳統產業明顯不同。金融機構對5G產業中小微客戶的行業知識、風控工具、金融產品大多處于探索積累期，尚難深入推廣應用[4]。因此，發展普惠金融，需要金融機構加強行業研究，深入研究5G產業鏈，明確各環節特點，發現其風險點及產品需求，按照中小微客戶實際需求，設計針對性、創新性金融產品，發掘有成長潛力的客戶予以扶持。

3.培養專業人才，組建普惠金融專業團隊

金融機構需要在內部建立普惠金融人才培養培訓體制，提升員工的普惠金融專業知識，輸送普惠金融專業人才，壯大普惠金融隊伍。在此基礎上，組建普惠金融服務團隊，只有在人員充分保障的基礎上，才能有足夠能力為5G行業中小微企業提供個性化的金融服務，深入5G行業企業內部，發現客戶金融需求，提出產品改進建議，推動普惠金融服務水平的提升，全面扶持中小微企業發展。

（二）普惠金融介入5G投資建設的機會

目前5G產業鏈主要由三個層面構成：基礎建設層（基站建設等）、配套設施層（天線、濾波器、功率放大器等）和終端應用層（手機、AR＼VR、自動駕駛、語音智能等）構成[5]。根據行業發展規律，早期是上游通信設備企業首先獲益，隨著行業進一步發展，中游及下游企業將獲取行業紅利。

在具體發展中，配套設施層內部呈現出大中小廠商依附發展、互相競爭的供應鏈狀態，在此層面，中小非銀機構有機會介入中小型廠商，為其提供資金服務。終端產品層將呈現各廠商蓬勃發展的局面，因此金融機構可以選擇有發展潛力的中小微企業進行扶持。總之，普惠金融的介入機會主要集中在行業中下游的中小微成長型企業。

因此，金融機構應該抓住當前普惠金融與“新基建”政策窗口期，積極介入相關領域。尋找有技術積累并符合技術演進方向的企業，以技術轉化程度進行篩選，并關注細分領域，如物聯網、高清視頻等，選擇高技術門檻、具有成長潛力的中小微型企業予以扶持介入。

四、結論

5G建設的加速落地將全面夯實網絡通路，促進數字產業化和產業數字化，緩解國內經濟下行壓力，引領市場需求復蘇。5G發展順應了科技、政策潮流，未來將會帶動眾多行業崛起，財富空間和就業空間巨大[6]。

普惠金融作為扶持中小微企業發展的重要途徑，應努力克服自身存在的問題，通過探索普惠金融新模式，創新普惠金融新產品和組建普惠金融專業團隊等方式，從內外部綜合入手，針對5G行業自身特點，抓住當前政策窗口期，關注細分領域，選擇行業內有潛力的中小微企業予以扶持。在有效防控風險的前提下，幫助企業發展，推動5G建設，履行社會責任，同時獲取階段性收益，達到多方共贏共享的效果。

注釋

[1] 董立人，郭林濤.5G發展與政府治理創新[J].決策探索，2019（10）：21-22.

[2] 馬繼華.5G智慧社會建設，運營商將成最大的幕后英雄[J].中國電信業，2019（8）：50-51.

[3] 劉若朋.運營商5G商業機遇和運營準備[J].信息通信技術與政策，2018（12）：1-5.

[4]曾薔.科技驅動破解融資“難” 構建普惠金融客戶生態體系[EB/OL]. http：//finance.china.com.cn/news/20200408/5242930.shtml ，2020-4-8.

[5]唐新華.從頻譜、供應鏈與標準看美國5G戰略邏輯[J].中國信息安全，2019（7）：63-65.

[6] 沈蓉.加快數字經濟發展 ?推動現代化經濟體系建設[J].中國科技論壇，2019（11）：2.

（作者單位分別為皖江金融租賃股份有限公司、中國建設銀行安徽分行）