成本粘性對現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制效應(yīng)研究

代秀萍

【摘? 要】隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，很多研究人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)成本粘性與現(xiàn)金流量之間的增減變化關(guān)系，發(fā)現(xiàn)成本控制對于企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制效果。論文簡要闡述了成本粘性與現(xiàn)金流量，分析了成本粘性與現(xiàn)金流風(fēng)險之間的關(guān)系，就成本粘性對現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制價值及抑制策略進行深入探究。

【Abstract】With the rapid development of China's market economy， many researchers have found the change relationship of increase and decrease between cost stickiness and cash flow of enterprises， and found that the cost control has inhibitory effect on the cash flow risk of enterprises. This paper briefly describes the cost stickiness and cash flow， analyzes the relationship between cost stickiness and cash flow risk， and deeply explores and studies the inhibitory value and strategies of cost stickiness to cash flow risk.

【關(guān)鍵詞】成本粘性;現(xiàn)金流風(fēng)險;抑制效應(yīng)

【Keywords】cost stickiness; cash flow risk; inhibitory effect

【中圖分類號】F425? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）03-0100-02

1 引言

自改革開放以來，隨著我國社會經(jīng)濟水平的不斷提升，社會經(jīng)濟技術(shù)得以快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)難以在激烈的市場競爭中得以生存與發(fā)展，競爭面臨的壓力與風(fēng)險也與日俱增。巨大的挑戰(zhàn)與機遇促使各個企業(yè)不得不強化自身內(nèi)部管理，從而提高企業(yè)的核心競爭力，為了進一步保證企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中獲得長足發(fā)展，企業(yè)必須加強對自身成本與現(xiàn)金流風(fēng)險的管理。成本管理是企業(yè)管理中的重要環(huán)節(jié)，能夠有效實現(xiàn)企業(yè)成本控制，提高企業(yè)競爭力，弱化企業(yè)競爭風(fēng)險，為企業(yè)的生存與發(fā)展提供有力支持。

2 成本粘性與現(xiàn)金流量概述

2.1 成本粘性概述

在企業(yè)活動中，成本主要是指企業(yè)為了得到某種資源付出的價值，這種價值既包括真真正正的成本支出，又包括為了得到某種東西而放棄的生產(chǎn)資源，也就是經(jīng)濟學(xué)中提到的“機會成本”。與成本支出不同，機會成本沒有實際的付出，但卻是企業(yè)衡量能夠有效利用稀缺資源且對其合理配置的重要指標。一般情況下，成本也可以細化為變動成本與固定成本，固定成本是指在一段時間內(nèi)企業(yè)在業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不會變化的成本;而變動成本則是指在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)會隨著業(yè)務(wù)量的變化而變化的一種呈現(xiàn)出成比例關(guān)系的成本形態(tài)。成本粘性是指在企業(yè)活動中成本與業(yè)務(wù)量之間的非對稱變化現(xiàn)象，這一概念突破了傳統(tǒng)成本概念的束縛，進一步推動了經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展與研究，且為企業(yè)的內(nèi)部控制提出了更為精準的參考標準[1]。

2.2 現(xiàn)金流量概述

現(xiàn)金流量主要是指在企業(yè)做出經(jīng)營生產(chǎn)行為之后多出來的現(xiàn)金部分，這些現(xiàn)金流量不會影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，可以作為紅利分發(fā)給各個股東或者投資者。有研究學(xué)者認為，科學(xué)分配企業(yè)的剩余現(xiàn)金流量能夠適當弱化代理人的權(quán)利，有效規(guī)避代理成本，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，實現(xiàn)最大化的資源利用。在企業(yè)的實際管理過程中，管理者為了實現(xiàn)個人利益的最大化，往往會做出一些損害投資者利益的行為，產(chǎn)生低效率行?？梢哉f，企業(yè)管理人員的低效率行為引發(fā)的現(xiàn)金流量成本代理問題是企業(yè)的權(quán)利分離情況下產(chǎn)生的必然結(jié)果。隨著現(xiàn)金流量概念的逐漸完善，人們對企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生了全新的認知，且更為豐富，但是現(xiàn)金流量的本質(zhì)沒有產(chǎn)生變化，仍舊是企業(yè)在完成生產(chǎn)活動之后的現(xiàn)金流部分[2]。

3 成本粘性與現(xiàn)金流風(fēng)險之間的關(guān)系分析

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營價值體系在某種程度上決定了企業(yè)的成本管理趨向，促使成本管理是為企業(yè)現(xiàn)金流與利潤的增長而服務(wù)的。在成本管理中，最重要的就是要遵循獲得與積累原則，再結(jié)合企業(yè)的自身規(guī)劃與發(fā)展情況，合理配置資源、充分利用資源，提高企業(yè)的核心發(fā)展能力，促使企業(yè)能夠穩(wěn)健成長。從企業(yè)本身的角度分析，非對稱成本習(xí)性是企業(yè)跨期成本決策的最終結(jié)果，且成本粘性是一種在企業(yè)業(yè)務(wù)量波動下產(chǎn)生的，能夠?qū)ζ髽I(yè)的成本資源進行拓展或者維持不變的成本性態(tài)進行表現(xiàn)，能夠起到維持企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、維護結(jié)構(gòu)性成本、維護契約關(guān)系及客戶粘性的重要作用[3]。從企業(yè)經(jīng)營的角度進行分析，可以在明確成本粘性本身價值的基礎(chǔ)上，進一步關(guān)注成本粘性與現(xiàn)金流風(fēng)險之間的關(guān)系，關(guān)注企業(yè)成本粘性對現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制效應(yīng)，且考慮企業(yè)管理者的能力變化情況，進一步明確成本粘性、企業(yè)管理者能力與企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險之間的關(guān)系，為企業(yè)成本粘性的存在價值提供有力依據(jù)。

4 成本粘性對現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制價值

首先，成本粘性能夠有效抑制現(xiàn)金流風(fēng)險。這表明企業(yè)的成本粘性是企業(yè)主動促成成本規(guī)劃的結(jié)果，成本粘性是一種能夠長期存在的、具有戰(zhàn)略意義的基礎(chǔ)提交件。

其次，在中小型企業(yè)中，成本粘性對于現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制作用更加明顯，這主要是由于大型企業(yè)及國有企業(yè)的成本粘性對于現(xiàn)金流的波動影響較小，且屬于“公共性”的企業(yè)，受到的市場風(fēng)險及內(nèi)部現(xiàn)金流變化風(fēng)險干擾有限[4]。

最后，在非國有企業(yè)中，企業(yè)管理者自身的綜合能力對于成本粘性的現(xiàn)金流風(fēng)險抑制情況具有重要影響作用，管理者的綜合能力越強，則成本粘性對于現(xiàn)金流量風(fēng)險的影響越小;企業(yè)管理者的綜合能力越弱，則成本粘性對于現(xiàn)金流風(fēng)險的抑制效果越明顯。

5 如何利用成本粘性抑制現(xiàn)金流風(fēng)險

首先，要形成正確的現(xiàn)金流風(fēng)險管理理念。從某種角度分析，企業(yè)管理人員可以將現(xiàn)金流看作企業(yè)的生存養(yǎng)料，通過對現(xiàn)金流的管理，提高企業(yè)的自我風(fēng)險規(guī)避能力，最大限度地發(fā)揮企業(yè)的市場價值與社會價值。因此，在企業(yè)現(xiàn)金流的管理中，企業(yè)管理人員要明確企業(yè)的發(fā)展理念，將企業(yè)價值最優(yōu)化作為發(fā)展導(dǎo)向，嚴格管理企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，保證企業(yè)財務(wù)管理能夠有序進行。管理人員可以將企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算細化為財務(wù)管理預(yù)算與企業(yè)經(jīng)營管理預(yù)算，進一步提高現(xiàn)金流管理能力[5]。

其次，企業(yè)要結(jié)合經(jīng)濟效益最大化目標，建立健全的企業(yè)現(xiàn)金流管理控制預(yù)警系統(tǒng)，全面考慮企業(yè)的市場經(jīng)濟變動、財務(wù)管理制度、投資安全等，建立相應(yīng)的風(fēng)險防范系統(tǒng)，營造良好的企業(yè)生產(chǎn)營銷環(huán)境。此外，若在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)獲利越多，其風(fēng)險越大，管理人員要結(jié)合相關(guān)規(guī)范，有效結(jié)合現(xiàn)存的企業(yè)財務(wù)管理制度問題，梳理制度結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對及規(guī)避能力。規(guī)避由于生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流風(fēng)險，通過對現(xiàn)金流的管理弱化風(fēng)險影響，維護企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。

最后，要進一步增強企業(yè)的項目分析能力與投資管理能力。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，管理者要不斷提升企業(yè)自身的項目分析水平，優(yōu)化投資管理能力，從而有效解決企業(yè)的投資問題，充分發(fā)揮其經(jīng)濟作用，最大限度地降低企業(yè)的投資失敗概率，有效防控風(fēng)險，形成事前防范機制。企業(yè)管理者可以利用這種事前防范的方法，對多種影響投資活動的不確定因素進行防范，優(yōu)化投資效果，控制風(fēng)險，促進企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

6 結(jié)語

總而言之，隨著人們對于金融危機認識的不斷深入，對企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的關(guān)注程度提高，企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的重要性已經(jīng)逐漸被人們所認知。在現(xiàn)代社會中，企業(yè)的核心競爭能力強弱與企業(yè)的經(jīng)濟收益情況不僅僅是憑借企業(yè)的創(chuàng)收能力衡量出來的，而是需要進一步將企業(yè)的財務(wù)管理與控制力度作為重點評價依據(jù)?；诖?，企業(yè)管理人員要起到帶頭作用，組織員工管理現(xiàn)金流量，樹立正確的企業(yè)現(xiàn)金流管理導(dǎo)向理念，建立健全企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)警控制系統(tǒng)，完善項目分析和投資管理，充分提升企業(yè)的市場價值與社會價值，強化企業(yè)的核心競爭力，促使企業(yè)在激烈的市場競爭中實現(xiàn)長足發(fā)展。

【參考文獻】

【1】賀朝陽，李露.企業(yè)現(xiàn)金流管理中的風(fēng)險與防范探析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2018（39）：3.

【2】陳林敏.企業(yè)現(xiàn)金流管理中的風(fēng)險識別與管理控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2016（21）：198.

【3】葛妮.零售企業(yè)項目投資管控分析[J].金融經(jīng)濟：下半月，2016（6）：93-94.

【4】張棟，楊淑娥，楊紅.第一大股東股權(quán)、治理機制與企業(yè)過度投資——基于中國上市公司Panel Data的研究[J].當代經(jīng)濟科學(xué)，2008（4）：68-78+132.

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