我國中小企業融資難題之研究

■吳婷婷 浙江工業大學

中小企業在我國國民經濟中占有非常重要的地位。對加快國民經濟的發展、構建穩定和諧的社會家園起到了不可忽視的作用，更是壯大我國經濟事業的堅強后盾。然而，經分析可知，中小企業仍有許多不足之處，至從08年起，國際經濟發展狀態一直不容樂觀，全球消費水平嚴重下降，通貨膨脹讓人們岌岌可危,中國的貨幣收緊政策使得大量中小企業發展舉步維艱。外加國家宏觀調控下的銀根緊縮，融資難問題日益成為制約中小企業發展的瓶頸，成為中小企業未來發展的重大挑戰和考驗。所以，急需增加中小企業融資渠道，完善金融內外管理體系，是現今我國經濟體系改革的首要任務。

一、中國中小企業融資問題概述

我國中小企業對國民經濟及稅收領域所付出的精力相對比，中小企業在融資方面的權利和政策扶持方面獲得甚少，中小企業融資一方面源于企業內部多年的心血經營和存儲收益維持周轉的資金，屬于內源性融資。然而中小企業因受經營空間和收入的干擾，內源性融資占企業資金的比例比較小，很難滿足中小企業資金缺陷問題。另一方面源于企業外資，屬于外源性融資，主要通過銀行或部分金融機構作為中小企業融資基本渠道，但是銀行及其他金融機構給中小企業提供的貸款金額與其融資需求之間的巨大差距成為了中小企業困難的主流問題。

二、我國中小企業融資存在障礙的原因分析

1.中小企業自身管理機制不健全。中小企業不管權屬怎樣，均有管理混亂、機構不完善及經營可持續性風險系數較高，盈利動蕩等不安分因素。受老式企業管理模式的束縛，中小企業很難組建完善的機構管理體系及科學的員工分配體系，一貫的粗放式管理使其內部控制極不嚴格，經營效率低下，所以，中小企業很難做到內外訊息透明且可靠。造成中小企業成了高風險性的市場。在風險穩定的前提下中小企業因局限于政策制度的制約，無法向市場提供對等的收益，從而使中小企業缺乏資金吸引力。

2.中小企業無法獲得資本市場的直接融資。如今，通過資本市場融資渠道，國民企業只能實現國內主板市場融資和海外上市融資兩種途徑，然而我國中小民企達到主板市場上市方式的可能性幾乎為零。外加海外上市也不是件容易的事情，因為不僅需達到海外資本市場對上市的高水平要求，且還要承受國內某些不確定因素干擾。

3.政府對中小企業在管理和政策方面尚存在不完善之處。管理機構尚未完善，國內農村領域的企業均由農業部直屬鄉鎮企業局負責，城市中小企業主要由經貿部的中小企業監管，缺乏權威性和整體性，加上不同機構彼此職權掌管參差不齊，交錯相融，極可能造成職權分歧，互相推諉責任和“政出多門”的現象，不利于中小企業的健康成長，也不利于國家、地區對中小企業各項優惠政策的出臺和實施。

三、應對我國中小企業融資難題的措施

中小企業在國家經濟發展戰略中處于非常重要的地位，為了加快中小企業發展的腳步，排除企業融資難題困擾，結合結合當今美、日德等發達國家和上海、廣東等地的成功經驗，加以借鑒，以期在解決中小企業的融資問題上，提出一些有實質意義的建議：

1.注重自我完善，提高素質，強化內部管理，健全治理結構。自身素質的高低直接關系到中小企業貸款的難易程度。第一需及時調整現代企業管理體制，嚴謹監督制度的缺漏會影響中小企業人才招聘的質量，少了高層次的管理人員，企業將會落入低谷，內部資金混亂不堪。第二應將企業制度向多元化、社會化方向規劃，對產業結構進行深入調整和優化，保證企業治理的科學性、持續性，進而壯大企業在市場中的競爭力度。國有中小企業實行自動退出戰略，向改制道路方向發展；對私營企業而言，要將家族式管理方式轉變成資本社會化管理模式，積極學習和借鑒現代企業管理制度的精華；對于集體企業要推動產權改革，明晰產權關系。應規范財務制度，按照國家的有關規定，建立能正確反映企業財務狀況的制度，增加企業財務透明度。

2.深化融資改革，拓寬直接融資領域。加大多領域資本市場調研，延續發揮主板市場功能；慢慢擴寬證券部門股份轉讓系統的代辦作用，修整和創新現有產權交易平臺，確保非公有制企業股權轉讓暢通無阻；全面促進中小企業境外上市管理。支持具有產業政策資格的企業按照股權融資及項目融資等途徑籌集資金。允許符合條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創業投資，推動建立中小企業投資公司。加寬直接融資，建立多方位市場監督制度，增強中小企業服務的股權市場，加大市場產業的研發和宣傳，調整和發展產權市場，增加風險投資力度。

3.完善中下企業融資法律體系和制度。政府及法律屬于解除企業融資難題的有力法寶，政府要大力宣傳財政支持的合法性、效益性及透明性的重要意義。合法性指政府行駛權利的最基本要素，也是融資法制的基礎性要求。效益性指是政府支持中小企業融資應提高支持資金的使用效能，保證達到預期的指標。透明性就是信息向大眾公開宣布，包括國家或集體項目支持都要做到零保密，勇于接受社會的監督。

總之，中國中小企業融資問題的解決已迫在眉睫。我們不應該受傳統思想觀念的束縛，而應站在當今創新時代的角度去探索它、規劃它，制定符合政府法規制約之內及企業自身實際發展狀況的措施和體系，切實履行和灌輸它。

周潔英.對中小企業融資相關事項的探討[J].現代商業.2012年07期