利益相關者視角下科技金融政策推進策略研究

孫娜 李紅英

河北金融學院管理學院

一、引言

近年來，為加快經濟發展和創業創新，各級政府相繼出臺了多個科技創新政策，支持包括創新平臺、科技型企業、創新人才及創新團隊、高新技術企業、企業研發活動等多個方面的科技創新活動。但是在科技金融政策落實過程中，往往會出現種種政策規避問題，如政策敷衍、政策附加、政策替換、政策缺損、政策照搬等等情況，導致科技金融政策落實出現偏差。

二、當前的科技金融政策梳理

近幾年，各地政府先后實施創新驅動發展戰略，頒布實施多項重大科技創新政策，對促進社會經濟發展發揮了突出作用。通過對這些科技金融政策進行梳理，發現與科技型企業發展有關的金融政策主要分為兩類：普惠性政策和引導性政策。普惠性政策主要包括引導企業建立研發準備金制度，增加研發投入；通過創新券應用引導研發機構提高與中小企業共享科研平臺的積極性；創新政府購買服務方式，通過第三方發布政府的遠期購買需求，引導企業的產品與服務的研發方向，并為此提供保障等。引導性政策主要包括設立針對科技企業孵化器的風險補償金，對于新建或改擴建孵化器的項目可獲得政府的后期補助，對投資失敗項目及其產生的壞賬，由地方財政將分擔部分資金損失；在進行土地利用總體規劃時，政府會安排一定比例的土地用于建設科技企業孵化器；對企業的新型研發機構的投資方面將賦予國有科研機構待遇等。

但是相關政策文件能否有效地貫徹落實，取決于科技成果轉化政策服務的能力強弱與水平高低。從實際情況來看，當前科技創新企業面臨資金瓶頸的主要原因之一是輕資產的運營形式導致信用不高，當前的供應鏈融資、知識產權質押融資等新型融資方式難以從根本上解決；而政府引導基金的設立與執行過程中存在著政策附加和政府替換等問題。

三、利益相關者理論

利益相關者理論倡導從一個公平合理、均衡協調的角度共擔風險與責任、共享企業運營創造的利潤，形成長期有效的利澗分配機制，追求所有利益相關者利潤的最大與最優。利用利益相關者理論，可以尋找各方的利益共同點，最大程度的幫助科技型企業獲得資金支持與金融服務。

科技企業的資金利益相關者主要包括科技金融政策的制定者（政府）、執行者（基層政府部門）和金融機構（銀行、投資機構、基金公司等）。科技企業、政府與金融機構共同組成了科技金融政策的利益網絡。其中金融機構的積極性與參與度是利益網絡順利運轉的關鍵點。

圖1 科技金融政策利益相關者關系圖

國家經濟調節與利益協調的一個基本趨勢是政府宏觀調控與市場調節相結合、政府與社會利益團體互動與合作。科技金融政策落實推進策略要基于“基本利益關系”的競合、互補與共生的邏輯思路，構建具有寬容性和適應性的政策，減少各種基層政府部門的政策規避，保障金融機構的高度配合，從而提高科創企業的價值創造能力，并進一步在利益網絡中實現利益分享，實現社會溢出價值。

四、科技金融政策的推進策略

（一）政策制定戰略化

注重科技金融政策的導向性與先進性，減少政策缺損和政策照搬。政府各職能部門要提高預見式管理的能力和水平，構建具有戰略高度的政策支持體系。橫向來看，要構建科技型企業的全面創新支持體系，支撐科技型企業培育孵化，將科技型企業培育孵化情況列入各級政府考評等相關評價指標體系；完善專業化眾創空間的梯次布局，推動專業化眾創空間提升服務能力；鼓勵科技型企業與其他企業或科研機構共同組建實驗室、產業技術創新戰略聯盟等，共享創新資源。縱向來看，政策服務需要覆蓋企業初創期、成長期、成熟期三個階段，科技管理部門、財政部門、金融機構等合作探索有特色的科技金融生態扶持系統，形成協同科技創新扶持模式，推動科技型企業的創新優勢加速轉化為企業核心競爭力和發展驅動力。

（二）政策內容價值化

平衡各方價值利益，考慮利益分配格局，注重價值共創。加大財政資金支持力度，拓展政府引導基金功能，加強科技型企業的創業投資引導，鼓勵地方政府與社會資本成立專門投資科技型企業的創新創業基金，以及專注投資初創期科技型企業的天使投資。增加政府設立支持科技型企業技術研發的專項資金，提高對科技型企業的研發活動支持力度。拓展企業融資渠道，創新金融工具，通過開展貸款風險補償試點工作，引導銀行信貸支持轉化科技成果的科技型企業，探索引入外部專家團隊，創新貸款抵質押方式、風險分擔機制和收益共享模式，尋找與科技型企業相適應的金融工具、服務理念和管理方案等，幫助優質企業在“新三板”或科創板上市。引入優質的中介機構，構建全面的信用服務和管理系統，通過完善科技金融業務的操作，探索引入“區塊鏈”等新型信息科學技術，為實現科技金融發展提供數據分析和信息系統保障，加快推進投貸聯動、知識產權質押、融資租賃等融資手段的應用。

（三）政策執行公平化

提高政策的可行性和公平性，減少政策附加，使利益各方形成良性市場合作環境，不斷提高科技創新的政策支撐性。營造良好的市場環境，把科技創新扶持政策的工作思路和工作過程統一化。強化科技金融創新政策完善與落實，對一些符合政策的高新技術企業稅費減免等政策，降低企業門檻，幫助更多企業獲得政策性紅利。有關部門要建立定期監測機制，把握科技型企業發展融資及信用等情況，加強推進工作監測、報告以及機構和部門協商等工作，全面掌握科技型企業的動態發展，推動政策公平落實與平穩運行。

（四）政策服務體系化

注重政策的經濟效果與社會反饋，建立科技金融政策的全方位服務體系，避免政策敷衍和政策替換。各級政府要創建良好的立體化“線上＋線下”服務平臺，為科技型企業在創新過程中提供便利服務；利用大數據平臺，準確對市場發展進行評估，對線上和線下服務進行有效協同。鼓勵金融機構建立健全專營組織架構，如設立科技金融專營支行、專門業務服務中心、事業部等組織機構，明確業務發展和管理職能，適當下放經營管理權限，下沉經營重心，提高支持效率。積極搭建政銀企交流平臺，加強信息交流，為發展科技金融營造良好的外部支持環境。健全科技金融風控機制，不斷完善風險管理制度，創新風險管控技術，確保資金的安全和有效使用。通過不斷調整和改革，使科技金融政策有效落實，科創利益網絡趨于動態穩定的優化發展狀態。