基于營運管理視角的資金管控研究

張艷

摘 ?要：一個企業要想在激烈的市場競爭中生存發展下去，需要擁有穩定的資金流。如何在營運管理中加強資金管控力度、提高資金使用效率、增強其造血功能是企業重點關注的問題。本文對營運管理中資金管控的目標及資金管控的主要問題進行分析，并基于營運管理視角提出資金管控措施，為企業實際工作提供一些參考。

關鍵詞：目標;營運管理;資金管控

營運管理是以營運資本為主要對象的管理活動。營運資本是投入到日常經營活動中的資本，是企業經營過程中最主要的資金。資金管控是對資金進行管理和控制，是對資金資源進行合理配置和有效使用的動態過程。

1基于營運管理視角的資金管控目標

1.1資金的安全性

企業出于資金的安全性考慮要達到以下目標：一是資金的保管環境要安全;二是保證資金使用符合預算規定的用途，不能隨意用于無預算或者預算用途之外的項目和支出;三是保證資金的支付和使用控制在授權支付額度之內;四是確保資金使用按規定的流程執行;五是防止隨意向大股東或關聯方劃撥資金。

1.2資金動態平衡

作為一種目標模式，企業的資金營運應盡可能的趨于自然平衡。企業應積極優化公司的存量資金，努力尋找資金的增量點，主要依靠主營業務實現資金的增量;通過資金管控，對資金的使用進行籌劃，有計劃安排資金支出，使企業的資金保持在一個合理的范圍內，促使資金處于一個動態的平衡狀態。

1.3資金結構的合理性

營運資本從流動性來看其金額等于流動資產扣除流動負債;從資金來源角度看，等于長期資金扣除長期資產占用后的金額。從營運管理角度看，資金結構指的是流動資產和流動負債的結構。企業應該從籌資方式及資金占用形式去考慮資金的結構問題，根據自身實際選擇合適的營運資金籌資和投資策略，充分考慮資金的風險和收益性，在二者之間選擇平衡點，以確定合理的資金結構。

1.4營運資金流的順暢性

資金管控的重點是現金流的管控，正如李嘉誠所言：“任何發展中的企業，一定要讓業績達致正數的現金流”。資金就像血液一樣，只有流動起來才能給企業帶來價值增值。從企業的業務類型來看，現金流分為經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。一個企業最主要的現金流應該是來源于經營活動。企業一方面通過增加業績來提升現金的絕對量;另一方面通過保持資金的順暢流動、加速資金周轉速度、提高資金運營效率來增加現金的相對量。

2資金管控存在的主要問題

2.1領導層資金管控意識淡薄

企業領導者缺乏資金管控意識，不重視資金管控，把重點都放在生產經營上，缺乏應有的資金管理制度，資金管控未發揮應有的作用;資金管理安全意識淡薄，資金被大股東及關聯方占用，甚至存在資金被挪用、占用等情形;現金流風險管控意識缺乏，很多企業入不敷出還要支付高額的籌資費用;在缺少資金時一味的外部債務融資，負債率過高，實際的經濟業務支撐不起高額融資成本，導致資金惡性循環。

2.2資金管控制度不完善

很多企業缺少明確的資金收支、短期資金調撥、短期投融資管理、資金賬戶管理制度、貨幣兌換對外支付等相關制度;網上銀行操作相關內部控制制度不完善：沒有結合業務流程制定資金使用流程、審批授權、付款額度或企業雖然有相關規定，但是在實際執行時卻很隨意;缺乏營運資金管理制度：現金需求量及現金持有量預測制度、客戶管理及應收賬款賒銷授權審批制度、應收賬款收賬政策、應付賬款管理制度、存貨訂貨批量及管理制度等。

2.3資金預算管理不到位

缺乏資金的預算管理，事前規劃、事中控制及事后評價機制都不甚合理。目前很多企業的全面預算只是單純的財務預算或生產預算，導致全面預算“不全面”。很多企業以為全面預算只是簡單的財務數據的預測，沒有強化內部控制的監督，以至于全面預算在執行過程中往往流于形式，沒有發揮應有的作用。

2.4資金營運不暢

影響企業資金流不暢的原因有企業盲目擴張、過度投資、過度負債、經營不善及財務管理薄弱等。企業經營不善會造成企業資金的流失。資金在營運過程中其占用形態經歷如下階段：貨幣-原材料-在產品-產成品-應收賬款-貨幣。生產不力、在產品不配套及產成品適銷不對路都會造成存貨積壓，影響資金周轉;銷售賬款收不回來，大量的壞賬、呆賬會嚴重影響資金營運效率。企業財務制度薄弱也會影響資金營運效率，例如：資金和財產被貪污、盜竊;企業的成本費用缺乏有效控制;采購環節失控造成的質次價高的損失;缺乏嚴格的信用制度造成的賒銷壞賬損失。

2.5資金監管機制不健全

資金管控在實際執行時流于形式，更多的原因是缺乏監管機制。針對應收賬款長期掛賬的風險缺乏識別及應對措施;對存貨積壓缺少積極的應對辦法;對應付賬款沒有充分利用信用融資。很多企業的資金管控，在實際執行時大多聽任資金經理或關鍵管理人員的指揮，經常出現隨意支出的現象。對現金流缺乏風險監控，對企業的現金流預算不準確，導致實際支出偏離預算，資金使用缺少提前規劃，在需要資金時再進行補充會增加資金使用成本，降低資金使用效率;實際中的業務流、資金流及票流并不完全一致，使資金使用缺乏安全性。

3基于營運管理視角的資金管控措施

3.1領導層要樹立資金管控意識

企業應制定資金管控制度，對資金運營風險防范、資金管理工作進行明確劃分。領導層應具有資金管控意識及風險防范意識，作為企業的管理者應親自示范，嚴格執行資金管理制度;根據資金預算定期制定資金計劃，企業資金部門應定期召開資金管理會議，梳理資金管控存在的弊端及風險點并分析相應對策;應由具備資金管理能力的專業人才專項負責資金的管理;資金的籌集和使用嚴格按照流程進行可行性分析及成本預測。

3.2資金管控制度建設

資金管控制度屬于內部控制制度的一項重要內容。

3.2.1資金管理基礎制度

企業應抓好現金的安全管理工作，規范現金使用，對于大額支出嚴禁現金支付;企業應嚴格按照資金預算進行資金的支付，對于超預算資金支出一定要嚴格審批流程;對于關聯方之間資金調撥要有明確的審批流程、授權額度及權利責任人;制定規范的網銀支付制度，關注網銀支付安全及授權審批;建立營運資金管理制度：企業應該根據戰略規劃確定資金需求量，合理選擇籌資方式及優化資金結構;企業應制定相應的應收賬款管理、應付賬款及存貨管理制度。

3.2.2資金使用流程設計

企業應結合實際業務流程制定資金使用流程，明確資金使用的授權審批流程及授權額度，保持業務與財務的融合統一;保證不相容職務分離，確保資金使用的安全性。明確資金管控的層級及崗位職責：出納負責現金保管及支付、資金經理負責資金使用及流轉、財務總監負責整體的資金運作;應明確上下層級信息溝通路徑及相關措施。

3.3資金預算管理

3.3.1做好資金預算

資金預算的設計過程實際上是對資金進行管控的過程。企業應借助預算管理活動的高效開展為資金的有效管控提供支持。資金預算可以強化對現金流源頭的結構性分析和現金流規律的把握、分析資金歸集渠道、資金使用、營運速度及相應的風險控制點。全面預算有助于明確資金運行路徑，并根據企業實際情況保持恰當的資金結構。

3.3.2確保預算執行

在預算執行過程中，應明確資金的使用授權，確保資金使用的合規性和合法性，以發揮資金的使用效率。根據預算執行過程中發現的風險點確定資金管控的重點。在執行過程中發現實際與預算的差異，可以顯著提升企業在資金管控上的能動性，使資金管控做到有的放矢;實時發現預算執行情況及預算資金的使用情況，做好預算的調控。企業利用信息化的平臺實現全流程信息共享，能夠做到資金在各部門之間的合理調配。

3.4提高資金運營效率

3.4.1購銷營運管理

資金的運行效率取決于資金從投入使用到回收的速度。對于采購付款，企業應在付款期限與訴訟風險之間進行權衡以最大限度利用企業間信用進行短期融資，減少一定期間內的資金流出量、提高存量資金。應收賬款作為企業的一種經常性投資，呆壞賬會加重企業無效投資的資金占用，加大企業的利息負擔。企業應認真考察客戶信用狀況，設計合理的賒銷政策及信用政策;建立應收賬款定期查詢制度，隨時掌握欠款及回收情況，便于及時控制收賬風險;建立應收賬款的催收制度，確定相應的風險防控措施。企業應綜合客戶和供應商情況，盡量統籌實現款項的錯峰收支。

3.4.2減少資金沉淀

資金沉淀的環節一個是庫存積壓，一個是大額基建投入。企業生產出來的產品如果適銷不對路就會形成庫存積壓，占用流動資金，形成資金沉淀。企業應詳細分析市場行情，生產適銷對路的產品、以銷定產合理控制存貨持有量，提升產品競爭力盡快回籠資金，提高資金使用效率。如果企業盲目擴張、大搞基建，會在長期資產上占用大量的資金，短期內會造成大量資金占用形成負數的現金流，導致資金沉淀。一個企業應適度進行長期資產投資，留有足夠的營運資金，避免因流動資金不足而無法正常經營。

3.5建立動態的資金監控機制

3.5.1風險防范與監控

企業應構建資金風險防范與監控機制。應由專業人士組成風險管控部門，對營業現金流量進行實時監測，構建現金流的事前、事中和事后控制;結合大數據與云科技，對現金流量及持有量進行數據的匯總與分析，定期出具風險分析報告。要重點關注以下幾方面：做好資金的預算管理，規劃好投資及籌資的風險防控，避免主觀盲目性;做好資金運營的風險防控，加強營運資金的動態管理;做好資金的收益分配，保障企業的再生產需要;在資金支付環節要做好資金支付對象的風險評估，減少支付風險。

3.5.2建立資金預警反饋系統

企業根據實際情況以盈利能力、資產管理能力、變現能力和負債等指標來判斷當前資金環境的風險程度。資金反饋機制是針對資金決策前、實施后和后續效果，進行全面的評價和分析，根據后續評價對資金管控進行優化調整。內部審計部門可以作為企業內獨立于財務的部門，及時發現與資金管控相關的風險點，并通過信息反饋機制促使資金的有效管控。

4結束語

資金作為企業的核心資源，對企業的發展至關重要。鑒于企業存在思想上不重視、資金管控制度不完善等問題，只有從完善資金管控的基礎制度入手，強化資金預算管理、提高資金的運行效率并構建資金管控的安全保障機制，從整體上構建以預算管理為主線，以內部控制制度為核心并輔以風險防范監控的資金管控體系，才能為企業長遠發展提高夯實的資金保障。

參考文獻：

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