權威解讀：金融支持穩企業保就業

綜編／本刊編輯部

“兩會”期間，李克強總理在《政府工作報告》中就金融支持穩企業保就業提出了很多的要求。其中提出“要創新直達實體經濟的貨幣政策工具”。

6月2日，人民銀行舉行新聞發布會，人民銀行副行長潘功勝，辦公廳主任兼新聞發言人周學東、金融市場司司長鄒瀾、貨幣政策司副司長郭凱出席發布會，發布解讀金融支持穩企業保就業政策。

潘功勝：貨幣信貸政策工具 提高金融支持政策的精準性和直達性

疫情發生以來，按照黨中央、國務院的決策部署，在金融委的直接領導下，人民銀行采取了多項政策措施，為抗擊疫情和恢復經濟發展提供了有力的支撐。

疫情對經濟社會影響的強度是超預期的，所以不久之前，黨中央在“六穩”的基礎上又提出了“六保”的要求。為貫徹落實黨中央的決策部署，提高金融支持政策的精準性和直達性，人民銀行會同銀保監會等部門發布了兩項新的貨幣信貸政策工具。一項是中小微企業貸款階段性延期還本付息政策，人民銀行創新特殊目的工具來支持這項政策的執行，它實際上是一個延期還本付息政策安排再加上支持工具。另外一個是普惠小微企業信用貸款的支持計劃。這項支持計劃旨在擴大金融機構信用貸款投放。從長短結合、綜合施策的角度考慮，發布了進一步做好中小微企業金融服務的政策指引，引導商業銀行提升金融服務能力，推動地方政府和相關部門優化融資環境，進一步強化中小微企業的金融服務。

鄒瀾：普惠小微貸款 銀行要做到“應延盡延”

為了應對疫情的影響，今年的3月1日五個部門印發了一份文件，提出臨時性的延期還本付息政策，取得了較好的效果，對緩解企業尤其是中小微企業的資金緊張起到了非常積極的作用。但是當時是基于2月底形勢的判斷，各方面情況顯示影響還是相對短期的，所以這個政策在期限上的安排最長是延到今年的6月30日。從現在整體形勢來看，受疫情影響的時間可能還要更長一些，影響的程度也會更深一些，這就需要政策期限進一步延長。所以《政府工作報告》提出，對中小微企業貸款延期還本付息政策再延長到明年的3月底，以便緩解中小企業年內的還本付息壓力，更好地應對當前國內外疫情和經濟壓力。

具體的政策措施是：對今年年底前到期的普惠小微貸款本金、存續的普惠小微貸款應付利息，最長延長到2021年的3月31日，免收罰息。普惠小微貸款包括單戶授信1000萬元及以下小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款，只要是6月1日到12月31日期間到期的本金和應付利息都在政策范圍之內。另外，對于年底前到期的其他中小微企業貸款和大型國際產業鏈企業等有特殊困難企業的貸款，企業可以和銀行自主協商相應的還本付息安排。

從工作要求上來說，針對過去政策執行過程中反映的問題，這次我們進一步明確提出，對于普惠小微貸款，銀行要做到“應延盡延”。過去在政策執行過程中，有一些企業和地方反映，尤其是對一些小微企業來說由于相對弱勢，和銀行提出延期要求的時候，因為各種各樣的原因，政策落地可能有一些障礙，所以這次政策明確提出“應延盡延”。企業和銀行之間的貸款關系比較復雜，最典型的是有一些貸款是有抵押擔保的，而這個抵押擔保主動權不在銀行，是企業作為貸款申請人去聯系的擔保，或者去辦理的抵押。所以這次“應延盡延”的基本要求也明確企業提出申請后要保持有效擔保或提供替代性的安排。從政策目標來說，企業還要承諾保持就業的基本穩定。只要做到這個，銀行就應該予以辦理。

為了更好地使政策落地，這次做了一個激勵政策的安排。具體有以下幾項：

第一，人民銀行創新貨幣政策工具，對于地方法人銀行，也就是中小銀行給予其辦理延期的普惠小微貸款本金的1%作為激勵。從現在的宏觀統計數據看，激勵的貸款金額接近4萬億元，帶動延期的本金達到3.7萬億元，這是一個預計。

第二，因為量很大，所以短期之內對銀行的流動性可能產生一定的影響，人民銀行將綜合運用貨幣政策工具，保持銀行流動性的合理充裕，銀行在流動性安排方面可以通過貨幣市場或其他的方式，保持流動性穩定。對于全國性的大中型銀行，由各級國有金融資本管理部門在考核國有控股、參股的銀行業金融機構今年績效的時候，給予合理的調整和評價。

最后，從政策目的上來說，還是希望讓更多的中小微企業都能夠活下來，穩定就業，實現保市場主體、保就業的最終政策目標。所以文件中也提出企業在辦理延期的時候，需要承諾保持就業的基本穩定，另外貸款的資金要用于生產經營。

第二份文件是小微企業信用貸款支持政策。這些年我們在解決融資難、融資貴問題的時候，各方反映比較突出的一點就是很難獲得信用貸款。小微企業申請貸款的時候需要辦理抵押，需要找擔保，有的能做到，有一些企業面臨很大的障礙，而且在這個過程當中又會增加新的交易成本。比如說辦理抵押還要收費，還有其他的手續，辦擔保又要交擔保費，這是小微企業融資的突出問題。從結構上看，中小銀行和大銀行情況又有所不同。大銀行的風險管理和風險承擔能力相對比較強，這兩年我們在著力解決這個問題的過程中看到，大銀行的信用貸款占比上升是比較快的，從掌握的數據看，國有大型銀行信用貸款占全部普惠小微貸款的比例已經達到了20%。但是中小銀行因為各種各樣的原因，這個比例比較低，估計不到10%。針對這個問題，文件提出，通過創新貨幣政策工具，促進銀行加大小微企業信用貸款的投放，支持更多的小微企業獲得免抵押、免擔保的信用貸款支持，使小微企業貸款獲得性明顯提高。

具體的操作是通過和財政部門一起創設貨幣政策工具，由中央銀行提供4000億元的再貸款專用額度，從今年的6月起按季度購買符合條件的地方法人銀行在今年3月1日到12月31日期間新發放的普惠小微信用貸款的40%，貸款期限要求不少于6個月，以使貸款企業能夠更大程度從政策當中得到好處。目前計劃安排6月份、7月份、10月份、明年1月份四次批量購買。預計這個政策落地后，可帶動相關的地方法人銀行新發放普惠小微信用貸款接近1萬億元，而去年這些銀行發放的信用貸款大概是3000多億。我們希望能夠產生倍增的效應，使小微企業申請貸款時能夠實實在在地感到變化，大幅度提高小微企業信用貸款的發放比例。

銀行的范圍包括最新的央行存款保險的評級1級到5級的地方法人銀行，央行存款保險評級一共是10級，這個考慮主要是因為這些銀行相對來說風險管理能力較強。銀行的類型包括城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社，是全部覆蓋的。央行購買新發放普惠小微信用貸款的40%，這部分貸款管理仍然委托原來發放貸款的銀行進行，企業支付的利息歸放貸銀行所有，同時信貸風險也由銀行承擔。一年之后，銀行再把貸款購回。通過這種措施，進一步地激發銀行發放普惠小微信用貸款的動力，促使銀行注重把控好信用風險，遵循市場化原則，防范道德風險。

在工作要求方面，我們提出對于獲得支持的銀行要制定普惠小微信用貸款的投放增長目標，將政策紅利讓利于小微企業，著力降低信用貸款發放利率，同時企業要保持就業的基本穩定。通過激勵的政策安排，希望能夠傳導、撬動銀行，穩定企業經營行為。

第三份文件是進一步強化中小微企業金融服務的指導意見。這個文件跟剛才兩個政策工具略有不同，更加著眼于長遠，主要是解決小微金融服務供給結構性失衡的問題，著力于長期性、制度性的推動，通過督促商業銀行加快觀念轉變和業務轉型，優化內部資源配置和政策安排，使其真正敢貸、能貸、會貸、愿貸，促進“質”的變化。這份文件所涉及的內容過去幾年在解決中小微企業融資難、融資貴的過程中也做了很多的實踐。今年以來受疫情影響，這個問題變得相對更加突出，所以我們在總結過去經驗的基礎上，進一步提高針對性，既解決當下的問題，也著眼于長遠。

具體的政策目標，概括說就是進一步推動金融支持政策更好適應市場主體的需要，提高金融政策的“直達性”，促進中小微企業融資“增量、降價、提質、擴面”。“增量”方面，包括全國性銀行要發揮頭雁效應，增加中小微企業的貸款，尤其是五家大型國有商業銀行的普惠型小微企業貸款增速，按照《政府工作報告》的要求今年要高于40%。“降價”方面，希望通過政策落地，促使中小微企業綜合融資成本明顯降低。“提質”方面，希望小微企業信用貸款、首貸、無還本續貸能夠大幅增加，能夠切實地緩解市場痛點。“擴面”方面，希望中小微企業貸款的覆蓋面能夠明顯擴大。

一是提升商業銀行對中小微企業的金融服務能力。首先全國性銀行要發揮好帶頭作用，內部轉移定價優惠力度不低于50個基點，促使商業銀行處理好不同業務服務對象關系的平衡。其次，政策性銀行要把3500億的專項信貸額度落實到位，以優惠利率支持小微企業復工復產。再次，商業銀行要將普惠金融在分支行綜合績效考核中的權重提升至10%以上，進一步帶動基層商業銀行放貸的積極性。各家行過去都做過一些安排，有一些行已經提到10%以上了，也有一些行提的程度和速度稍微慢一點，感覺實際效果是很好的，所以這次做了一個全面的要求。

二是著力于改革完善外部政策環境和激勵約束機制，包括貨幣信貸、金融監管、績效評價、財稅激勵等方面。重點是幾個方面：一是大幅度拓展政府性融資擔保的覆蓋面，并明顯降低費率，更好地發揮國家融資擔保基金作用。二是推動地方政府建立地方征信平臺和中小企業融資綜合信用服務平臺，支持有條件的地區設立市場化的征信機構，運維地方平臺。比如浙江臺州的經驗，我們希望今年能夠更大范圍的推廣。三是建立健全貸款風險的獎補機制，提供中小微企業貸款貼息和獎勵，政府性融資擔保機構資本補充等措施，這樣能夠共同分擔小微企業貸款的風險，使銀行更有積極性，可持續地做好這項工作。四是推動地方政府深化放管服改革，繼續組織清理拖欠民營企業、中小微的企業賬款，探索建立續貸中心、首次貸款中心、確權中心等平臺。