企業財務管理中金融投資風險分析及其措施探討

姜雨燕 珠海港航供應鏈服務有限公司

在理想狀態下，一個企業在財務管理中選擇金融投資是有利于企業發展的，企業不僅能收獲投資的回報，還可在一定程度中擴展人脈，找到更好的發展方向。然而，近年來金融投資市場魚龍混雜，海內外由于各種原因出現金融市場動蕩等現象，造成大量的企業在股票、基金、債券等方面頻頻投資失利，甚至有些企業因此走上不歸路，最后以破產告終。造成金融投資風險的因素有很多種，面臨這些風險因素的應對措施也有很多，本文將根據大多數企業在面臨金融投資時容易出現的問題，對金融市場進行剖析，幫助企業做出合理的金融投資選擇。

一、造成金融投資風險的因素

金融投資風險大的原因有很多，筆者結合近幾年來在絕大多數企業的金融投資失敗案例中的經驗教訓，總結了海內外市場基準率不穩定、金融市場匯率動蕩、大環境影響下市場變化快及操作人員個人問題這四點原因，進行分析。

（一）海內外市場基準率不穩定

各個國家都會根據當年的經濟發展情況調整本國的基準率，基準率的調整會造成整體資產的調整，進而影響投資收益。由于通貨膨脹、自然災害等不可控因素是在企業投資前無法準確預估的，若企業投資的國家上調了該國的基準率，則企業投入該項目的總資產會出現縮水現象，而下調基準率又可能會造成其他企業加入到投資市場中，從而增加了項目的風險性，可見基準率的不穩定會直接影響到金融投資的結果[1]。

（二）金融市場匯率動蕩

海外先進的科技理念和優秀的技術成果吸引著很多企業家的投資目光，海外投資也是近幾年諸多企業的優先選擇。近年來，受到金融危機、大環境等因素的影響，人民幣兌換美元的匯率逐年下跌，諸多公司投資到海外的金融項目在回收時遇到貨幣貶值的問題，對有些公司而言，貶值金額與收益金額相當，甚至會出現虧損現象。市場整體投入的資金越大，越容易碰到匯率下跌的困境。

（三）大環境影響下市場變化快

對于金融投資而言最不可控的就是大環境的影響，任何一場戰爭、自然災害都可能造成全球的金融危機。以2020年為例，今年爆發了全球性的新型冠狀病毒，造成全球大面積人的病毒性感染，進而導致了諸多行業的停工停產，也就造成了經濟的大面積癱瘓。從全球經濟統計來看，受疫情影響，投資者避險情緒上升，引發了投資者的拋售風險資產的行為，而很多投資者在拋售風險資產時都是處于虧損的狀態，這對很多企業而言無異于滅頂之災。且在該時期內，股票與債券價格同時下跌，引發實際風險評價交易策略的是同基金同時拋售的股票與債券，這也會進一步加劇股票與債券的價格下跌。當股票價格跌破特定點位時，將會導致ETF基金大規模的自動平倉與踩踏，進而使得平倉行為與股價下跌形成惡性循環[2]。這些惡性循環又會導致企業投資的再度淪陷，可以說任何一場類似于全球化新型冠狀病毒的到來都可以造成上述情景。

（四）操作人員的內部原因

企業獲取金融投資信息的途徑往往都是通過網絡、熟人介紹及財務人員的主觀判斷進行的，這種獲取信息的方式往往存在一定的風險，且被欺騙的可能性較大。例如公司內部組織的消息傳遞，若公司的財務人員或公司的經濟掌控人員有侵吞企業財產、霸占企業資源的想法，容易使用購買金融產品的手段，私自挪用公司錢財，造成公司大量損失，而大部分挪用借口都為金融投資。且隨著科技和網絡的發展，人們對高科技的依賴感越來越強烈，而網絡環境魚龍混雜，經常混進不速之客，這也加重了犯罪分子鉆空子的機會，企業在選擇網絡金融投資產品時，容易被高額的回報率及低風險、少投資的圈套所蒙蔽，容易走近犯罪分子騙錢的圈套中[3]。所以近年來，越來越多的企業在金融投資中血本無歸，部分原因是企業在項目判斷的初期走入歧途。

二、應對金融投資風險的措施

面對各種各樣的投資風險原因，筆者總結了幾點應對風險的措施和建議，從加強金融項目的了解深度、加強風險的防控意識，加強企業內部的人員管理、拓寬金融項目獲取的方法和路徑四個方面進行分析，用最簡潔卻最高效的方法幫助各企業掌控金融投資的風險。

（一）加強金融項目的了解深度

企業的主要金融投資人員及其小組成員要加強對所要投資項目的深度了解，包括該項目企業的成立年限、企業規模、年利潤、主營產品及主營產品近幾年的市場規模、財務報表、企業主要成員構架、穩定性等，每一個項目的數據都和投資成功與否息息相關。近幾年的投資統計顯示，大部分投資人員只查看項目近幾個月甚至近幾周的經營情況，而忽略了企業整體的穩定性及行業的發展前景，這種情況下的投資屬于盲目投資，非常容易被項目暫時的盈利假象所蒙蔽[4]。另外項目企業的核心人員也要進行深度的調查研究，尤其是高新技術項目的核心科技人員，若該項目的核心科技人員并非企業的長期雇傭人員或企業的中高層管理人員，那要警惕項目有垮臺的風險。

（二）加強風險的防控意識

金融市場是個沒有硝煙的戰場，金融投資往往是看不到摸不著的一場數字的博弈，每當投資者選擇一款產品并投入一定的金錢時，他就已經完全信任該產品并對其抱有希望和信心。但在這個時候，大部分人會放松自己的警惕性，邁過自己防控意識的那道鴻溝，這樣也容易造成投資的失敗。金融投資應從投資初期的項目篩選階段直到最后的項目收益回收階段都保持著足額的防控意識，投資者應始終保持警惕，每日查驗自己投資的項目進展，這樣可以及時察覺到項目的風險變化，避免再出現大風險時后知后覺。

（三）加強企業內部的人員管理

在整個企業運行和管理中，最不確定的因素就是內部工作人員，因此企業應加強內部人員，尤其是財務人員的管理，對財務人員的基本技能及思想品質進行定期溝通和判斷，加強對金融投資的風險預判的培訓。通過積極參加國家扶持的行業內部宣講會等，主動了解國家及海外發展的思路，避免出現內部人員由于管理松懈鉆空子的情況。并且通過定期組織財務人員的培訓還能加強其風險預判能力及責任心，在上層投資人員進行金融投資前可及時地幫助上層人員梳理項目信息，進行項目的風險判斷，以選擇更可靠的投資項目。

（四）拓寬金融項目獲取的方法和路徑

企業投資決策人員及財務人員在企業創立初期就應該時刻關注金融投資的渠道及方法，定期進行投資項目的梳理及可行性報告書的整理，而不是在企業獲得利潤，準備進行金融投資時再去尋找項目。經過長時間的訓練及預演，相關人員的信息獲取路徑會更寬，風險嗅覺也會更敏銳。同時，相關人員在梳理投資項目時，不應只局限于網絡、熟人介紹這些狹窄的路徑，還應該從國家及海外的時事政治、產品座談會、大型展會、雜志當中尋找思路和方向，再經過信息的融合及提煉，找到適合的金融項目[5]。在金融項目的選擇中，要盡量靠近企業擅長的領域，方便通過組織資源及過往的經驗去判斷項目的可行性，盡量避免投資領域的大跨越。

結語：通過上述對金融風險因素的分析及防護措施的提煉，可以看出，金融投資雖然可能是一項高回報的經濟活動，但是回報的背后往往是更高的風險，企業也許會因為一次投資意外地跨越了好幾個層級，也許會從此走出商場。因此無論是財務人員還是最終決策者，都應該有效控制，把金融投資的風險放在項目選擇的第一位，“穩中求勝”才是這場戰役中最重要的準則。筆者相信，隨著社會的進步，全球經濟的融合發展，將會有越來越多的企業在金融投資中找到自己的規律和方向，并且因此得到自己應有的回報。