新常態(tài)下證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

袁西存

摘 要：在新常態(tài)下的影響下，使證券公司財(cái)務(wù)工作所面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，那么如何對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效地控制與管理，已經(jīng)成為證券公司目前最關(guān)注的問(wèn)題，需要結(jié)合市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)形式，結(jié)合自身的發(fā)展情況綜合分析，制定出科學(xué)合理地的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，為證券公司的財(cái)務(wù)發(fā)展提供安全保障。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)? 證券公司? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)? 控制策略

在證券公司的發(fā)展中，財(cái)務(wù)管理工作對(duì)整體的經(jīng)濟(jì)效益有直接的影響。構(gòu)建完善的管理制度，能夠有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類比較多，要針對(duì)具有的風(fēng)險(xiǎn)種類合理地分析，了解到證券公司出現(xiàn)問(wèn)題的原因，采取科學(xué)的措施進(jìn)行解決，從而確保證券公司能夠在新常態(tài)下可持續(xù)地發(fā)展。

一、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類分析

證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類劃分，是由明確的分類標(biāo)準(zhǔn)，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)要求，劃分出不同的風(fēng)險(xiǎn)種類，如果是按照資金流動(dòng)的過(guò)程、或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)進(jìn)行劃分。第一，是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)在證券公司的發(fā)展中是比較常見(jiàn)的，會(huì)受到市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)形式，而產(chǎn)生一系列的反應(yīng)，不僅會(huì)使投資者的積極性不斷地降低，而且會(huì)對(duì)證券公司的經(jīng)濟(jì)情況造成嚴(yán)重的影響。第二，是資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，由于受到證券公司自身特征的影響，所存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。證券公司的資金情況，大部分都是通過(guò)向銀行借款而得來(lái)的，當(dāng)然，也有一小部分是通過(guò)其他途徑所得到的，那么，就需要正證券公司具有足夠的資本，能夠?qū)︺y行或其他途徑的債務(wù)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如數(shù)奉還，如果未按照制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，就會(huì)對(duì)證券公司的負(fù)債率指標(biāo)值造成嚴(yán)重的影響，隨著指標(biāo)值的不斷增高，所產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越高。第三，是信用風(fēng)險(xiǎn)，證券公司再與其他企業(yè)進(jìn)行交易，如果雙方都沒(méi)有嚴(yán)格遵守合同的內(nèi)容，那么就會(huì)對(duì)證券公司的經(jīng)濟(jì)效益造成巨大的損失。除此之外，還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，都會(huì)對(duì)證券公司的穩(wěn)定發(fā)展造成不同程度的影響。

二、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在新常態(tài)下具有的特征

首先，傳遞性的特征，在資本市場(chǎng)的發(fā)展中，由于證券公司是重要的中介機(jī)構(gòu)，具有重要的作用與地位，那么一旦證券公司的財(cái)務(wù)出現(xiàn)了問(wèn)題，就會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展造成嚴(yán)重的影響;其次，周期性的特征，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展中，證券行業(yè)發(fā)揮著自身重要的價(jià)值，經(jīng)濟(jì)社會(huì)在新常態(tài)的環(huán)境下發(fā)展，也使證券行業(yè)逐漸地步入發(fā)到了新常態(tài)的環(huán)境中，使證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸地產(chǎn)生了周期性。例如：當(dāng)經(jīng)濟(jì)政策處于良好時(shí)期，那么證券行業(yè)的發(fā)展形式也比較良好，提高了證券公司自身的經(jīng)濟(jì)效益，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸地降低;最后，是多元化的特征，為了能夠在新常態(tài)環(huán)境下更好地發(fā)展，使證券公司對(duì)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模逐漸地向多元化的形式發(fā)展，那么所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將是多元化的。

三、新常態(tài)下證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

（一）缺乏執(zhí)行力

目前，證券公司所制定的管理制度不夠全面，所制定的內(nèi)容缺乏綜合性地考慮，使各部門(mén)之間缺乏合作，那么對(duì)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏了一定的執(zhí)行力，各部門(mén)之間的工作銜接出現(xiàn)了問(wèn)題，不是過(guò)于獨(dú)立，就是過(guò)于分散，都會(huì)加證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，對(duì)于制度的執(zhí)行，不能全面貫徹落實(shí)到實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控流程出現(xiàn)了混亂的現(xiàn)象，使證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越嚴(yán)重。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不重視

雖然在證券公司的發(fā)展中，針對(duì)采取風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)設(shè)置了控制的指標(biāo)，但是，制定的標(biāo)準(zhǔn)都只是形式化，沒(méi)錢(qián)有全面地實(shí)施，無(wú)法及時(shí)地發(fā)現(xiàn)存在的財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越嚴(yán)重，最后對(duì)證券公司造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。也有一些證券公司雖然加強(qiáng)了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，但是管理的重點(diǎn)都是在單項(xiàng)業(yè)務(wù)或工作中，未能對(duì)證券公司的整體性分析，不僅不會(huì)對(duì)證券破公司的財(cái)務(wù)管理起到良好的效果，反而產(chǎn)生了消極的作用，證券公司及人員，會(huì)對(duì)制定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度越來(lái)越不重視，加大了證券公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）公司結(jié)構(gòu)不均衡

新常態(tài)環(huán)境的影響，使證券公司的業(yè)務(wù)范疇越來(lái)越大，創(chuàng)那么就需要對(duì)新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新開(kāi)展，但是，在證券公司的發(fā)展中，主要的經(jīng)濟(jì)來(lái)源是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券公司依然采用傳統(tǒng)的模式管理，無(wú)法滿足新常態(tài)環(huán)境下的發(fā)展要求，久而久之使證券公司的盈利結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了不平衡的現(xiàn)象。例如：在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展中，會(huì)受到傭金費(fèi)率的影響，使產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益并不好，傭金費(fèi)率的降低，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)收入也在降低，無(wú)法確保證證券公司的經(jīng)濟(jì)效益。與此同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的形式越來(lái)越激烈，單一化的盈利結(jié)構(gòu)，逐漸地成為了證券公司穩(wěn)定發(fā)展的制約因素。

四、新常態(tài)下證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)的智能

構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)，最主要的前提是能夠根據(jù)證券公司自身的發(fā)展情況，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)等詳細(xì)分析，從而設(shè)計(jì)出多樣化的管控策略，能夠具有針對(duì)性地對(duì)采取風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制，確保證券公司的穩(wěn)定發(fā)展。與此同時(shí)，還需要在風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)內(nèi)，對(duì)具體的工作與職責(zé)明確地劃分，讓各崗位之間的工作人員相互地監(jiān)督，按照相關(guān)制度進(jìn)行規(guī)范性地操作，明確各項(xiàng)工作的具體流程，并且及時(shí)地總結(jié)與分析，為防控工作奠定良好的基礎(chǔ)。除此之外，還需要在證券公司的內(nèi)部，構(gòu)建信息化的管理系統(tǒng)，在運(yùn)行的過(guò)程中不斷地更新與完善，還要制定危機(jī)處理機(jī)制，能夠針對(duì)一些突發(fā)性的風(fēng)險(xiǎn)，提前最好了防護(hù)發(fā)措施，能夠有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善管理制度

在證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生最大的影響就是信用風(fēng)險(xiǎn)，那么就需要證券公司對(duì)此具有高度的重視，加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人、擔(dān)保人的管理，設(shè)置交易額度限制，確保其信用等級(jí)，及時(shí)地對(duì)其信息風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)地評(píng)估，能夠?qū)π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的影響因素綜合分析，只有確保了信用等級(jí)才能進(jìn)行后續(xù)的交易事情。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，能夠在實(shí)踐中不斷地完善，按照制定的相關(guān)指標(biāo)與要求，合理地監(jiān)管，還有加強(qiáng)對(duì)證券公司的貨幣資金合理地安置，選擇信用等級(jí)比較高的銀行儲(chǔ)存，為證券公司的資金提供了安全保障。

（三）盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整

在新常態(tài)環(huán)境下，需要證券公司能夠?qū)τY(jié)構(gòu)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，能夠有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，結(jié)合證券公司的經(jīng)營(yíng)策略綜合分析，對(duì)傳統(tǒng)的管理理念與模式進(jìn)行優(yōu)化與創(chuàng)新，創(chuàng)新出具有自身特色的業(yè)務(wù)工作。例如：可以采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高證券公司信息技術(shù)管理的水平，能夠逐漸地發(fā)現(xiàn)出新的產(chǎn)品，拓展新的業(yè)務(wù)，拓展證券企業(yè)的發(fā)展空間。除此之外，需要證券公司能夠結(jié)合新常態(tài)的環(huán)境分析，開(kāi)展多元化的融資渠道，為證券公司的穩(wěn)定發(fā)展與生存提供了有利的條件。

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