財務供應鏈融資風險評估與預警機制研究

吳佳慧

[摘? ? 要] 經濟全球化進程不斷加快，信息技術飛速發展，市場競爭更加激烈，企業之間的競爭已經開始向供應鏈競爭轉變。企業供應鏈運作的過程中將會面臨諸多風險。文章針對財務供應鏈融資風險評估與預警機制進行研究。

[關鍵詞] 企業;財務;供應鏈;融資;風險評估;預警機制

1? ? ? 引? ? 言

財務供應鏈融資工作簡單來說就是銀行機構將存在于整個供應鏈上的核心企業及與其配套的企業作為一個整體，通過綜合授信體系設計的金融問題解決方案。通過對目前國內外的財務供應鏈融資相關文獻進行分析，可以發現，絕大多數的研究都是對供應鏈上某一個單獨的企業進行風險評估，也有很多只對某種單一的風險進行研究的文獻。這些研究往往缺少從宏觀角度出發的整體分析，導致分析結果具有較大的片面性。

2? ? ? 財務供應鏈融資風險評估方法

2.1? ?主觀評分法

主觀評分法其實就是利用財務供應鏈融資風險評估專家的經驗和掌握的知識對風險等級進行評分，給整個供應鏈上存在的每一個風險都賦予一個相對應的權重，表現為數值與風險成正比例關系，然后將每一個風險的權重相加，結果與風險評價基準比較，從而得到整個財務供應鏈的風險評估結果。但是利用主觀評分法進行財務供應鏈融資風險評估具有較大的主觀性，完全依賴于專家的真實水平與其喜好，評價準則并不客觀，因此主觀評分法的不確定性較大，容易與實際情況產生偏差。

2.2? ?模糊綜合評價法

對一項事物進行評價會受到各種各樣的因素影響，而這些影響因素普遍具有模糊性，例如很多指標只能用“很好”、“不錯”等模糊的形容詞來進行評價，而模糊綜合評價法就可以很好的解決影響因素模糊性帶來的量化問題。利用模糊數學原理的模糊綜合評價法在評價結果上具有質和量的雙重優勢，但同時也存在著諸多劣勢。例如權重系數的設定缺乏精確性及科學性，存在主觀偏向，往往不符合實際情況，也有可能直接導致風險評估結果喪失意義。

2.3? ?灰色模糊綜合評價法

這種財務供應鏈融資風險評估方法是基于模糊綜合評價法及綜合層次分析法等建立的供應鏈風險評估模型。灰色模糊綜合評價法在進行風險評估的過程中，充分考慮了供應鏈上的模糊因素與灰色因素，因此得到的結果更加符合實際情況，但是這種風險評估方法也不能離開專家評價的主觀因素，因此并不能保證評估結果的準確性。

2.4? ?粗糙集評估法

顧名思義，粗糙集評估法是基于粗糙集理論開展的。粗糙集理論是由波蘭數學家Z.Pawlak提出來的，其將模糊的不確定性概念進行了理論刻畫，能夠達到對模糊信息進行有效處理的目的，同時也能夠更好地利用樣本數據，除去多余的指標，更加客觀地完成指標權重的設定。

2.5? ?層次分析法

層次分析法的原理很簡單，就是將復雜的問題進行分解，降低問題的復雜性，將分解后的部分按照關系分組，進而形成一個具有層次的結構。這種供應鏈風險評估方法已經廣泛的應用于財務供應鏈融資風險評估這類多目標的系統設計方案中。層次分析法的優勢主要體現在三個方面：首先，有助于數學化、系統化、模型化決策思維的過程，使財務決策的科學性與可靠性得到增強;其次，判斷矩陣的方法采取的是兩兩比較法，風險評估的準確性大大提升;最后，定性指標的處理方法為定量結合定性，風險評估結果的合理性得到了有效保障。縱然層次分析法有很多優勢，但是也不可避免地存在一些劣勢，其中最為嚴重的缺點就是不能對整個財務供應鏈融資風險評估水平進行合理化評價。

2.6? ?人工神經網絡評估法

人工神經網絡極為復雜，主要是由各神經元進行廣泛連接而組成的，能夠對人類神經網絡進行模擬。人工神經網絡評估法應用于財務供應鏈融資風險評估中的特點在于具有較強的自適應、自組織性，能夠對數據進行并行處理，處理效果接近于函數。神經網絡模型分為很多種，包括神經網絡及多層感知器。人工神經網絡模型的主要特點之一就是通過對樣本進行學習能夠得到輸入與期望輸出值相符合的最終結果。

3? ? ? 財務供應鏈預警機制的構建

3.1? ?財務供應鏈預警機制的結構框架設計

財務供應鏈預警機制其實就是針對財務供應鏈在實際的工作過程中可能存在的諸多不確定性因素進行分析研究，用來對財務供應鏈所處經營形態的危機進行預警。如果財務供應鏈無法維持穩定的運作，那么預警機制就會出現相應的警示，給企業的經營管理者提供決策依據，便于更快速的找到風險應對措施。一個完善的財務供應鏈預警機制包括三個部分，分別為信息處理部分、決策處理部分以及警報部分。

3.1.1? ?信息處理部分

信息處理部分又可以劃分為兩個方面的內容，分別是信息收集與信息加工。其中，信息收集這個工序就是對財務供應鏈融資風險的風險源進行信息的收集，同時收集財務供應鏈融資風險中的征兆反應信息。而信息加工就是對收集到的所有信息進行加工、整合以及分類，便于對信息數據進行識別與利用，最大程度地篩查出信息中存在的虛假信息與干擾信息。通過信息收集與信息加工后，信息處理工作才算結束，在這個過程中，信息能夠被轉化為一些直觀的數據，為經營管理者的決策提供基礎，也為財務供應鏈預警機制中的決策部分提供了良好的信息基礎。

3.1.2? ?決策部分

決策部分是在對財務供應鏈危機指示體系得以完善的基礎上開展的，對財務供應鏈中可能存在的危機預警進行級別劃分，設置預警級別的臨界點，使財務供應鏈預警機制能夠根據危機指標體系中各個風險級別的臨界水平判斷財務供應鏈上出現的危機是否達到危機預警臨界點，也就是說是否能夠觸發危機預警系統，同時判斷財務供應鏈上出現的危機屬于哪種級別。不同的危機預警級別發出的警報聲音應當有所區別。

3.1.3? ?警報部分

警報部分開展的基礎就是信息處理部分與決策部分，根據這兩個部分得到的結果，反應給財務供應鏈預警機制，向財務供應鏈預警管理者發出警報，并將危機預警傳遞給財務供應鏈上涉及到的實際經營管理人員。經營管理人員能夠在第一時間掌握危機內容，采取合適的措施進行風險規避，避免企業的經營過程受到更深層次的威脅，進而保證財務供應鏈的穩定運行。

3.2? ?財務供應鏈預警運作機制

財務供應鏈預警運作機制首先需要進行的就是對供應鏈上可能存在的危機因素信息進行收集，隨后利用數據分析功能對收集到的信息整合、分析、處理，選擇合適的危機識別方法，對收集到的所有數據進行多角度的分析，包括橫向分析與縱向分析，達到選擇出已經存在于財務供應鏈運作中的危機目的，同時預測未來財務供應鏈可能呈現的危機發展趨勢。根據識別與分析得出的結果，可以合理的對財務供應鏈運作過程進行危機預警，同時能夠實現對危機的規避與處理。

通過建立財務供應鏈預警系統能夠完成對經營過程中可能存在的危機信息數據進行收集和分析，為財務供應鏈進行發展趨勢的預測奠定基礎。但是想要對財務供應鏈運營中存在的危機因素進行有效控制，就必須構建一個完善的財務供應鏈危機預警運作機制。財務供應鏈危機預警運作機制的關鍵點在于針對可能出現的各類危機進行財務供應鏈應對方案的制定。通過在第一時間出動有效的應急預案管理辦法，可以對財務供應鏈中可能存在的風險隱患進行動態調整，進而達到控制財務供應鏈損失的可能性。

實際上，財務供應鏈風險的發生是需要一些基本要素的，正因如此，在進行財務供應鏈風險預警方案的制訂時也可以從這個角度入手，從基本要素方面實現對風險的控制。具體的控制方法主要體現在兩個方面：一個是對風險源頭進行控制，另一個是對風險節點進行控制。由于財務供應鏈的風險源頭較為復雜，其中最為常見的風險源頭就是人為因素，包括技術及經營管理。因此，進行財務供應鏈風險源頭的控制又可以分為三個種類，分別是技術風險控制、經營管理風險控制以及人為風險控制。進行風險節點的控制主要是因為一般發生在財務供應鏈上的風險都是從某個節點出發的，發生后再通過相應的路徑將風險傳遞到整個供應鏈上的各個企業上。因此在進行風險預警控制時可以通過控制風險節點的方式達到控制風險發生的目的。

基于此，財務供應鏈預警運作機制主要應該包括以下兩個方面：第一是能夠通過進行危機因素分析完成多個備選方案的構建，第二就是能夠根據財務供應鏈預警運作機制中預警系統提出的警示找到財務供應鏈風險的發生源頭，把握關鍵節點，進而預防風險的發生與擴大。財務供應鏈風險控制的主要策略就是利用財務供應鏈預警運作機制和財務供應鏈危機處理機制共同實現對財務供應鏈風險的評估與控制。

4? ? ? 結? ? 語

綜上所述，財務供應鏈融資風險評估與預警機制的構建是符合時代發展潮流的必然趨勢，也是決定企業能否在降低風險的同時提升收益的重要因素。因為單純的企業之間的競爭已經不是當前市場競爭的主流，新時期的市場競爭就是供應鏈之間的競爭。風險是企業經營過程中必然存在的影響因素，評估風險與規避風險是企業的重要研究方向。財務供應鏈融資風險評估與預警機制的建立讓供應鏈風險對企業經營帶來的負面影響大幅度降低，讓處于財務供應鏈上的各個企業都能在經營過程中盡快發現風險、規避風險。

主要參考文獻

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