甘源食品(002991) 申購代碼002991 申購日期7.22

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行人民幣普通股不超過2，330.40萬股，公開發行股票所籌的資金扣除發行費用后，將根據所處行業發展態勢及公司發展戰略，結合項目輕重緩急、募集資金到位時間以及項目進展情況投資建設以下6個項目：年產3.6萬噸休閑食品河南生產線建設項目、營銷網絡升級及品牌推廣項目、電子商務平臺建設項目、信息化建設項目、研發中心建設項目、自動化生產線技術改造項目。

基本面介紹：公司自設立以來一直專注于休閑食品的研發、生產和銷售，現已發展成為以籽類炒貨、堅果果仁和谷物酥類為主導的休閑食品生產企業，目前主要產品有瓜子仁、蠶豆、青豌豆、豆果、果仁、米酥、鍋巴、麻花、江米條等在內的多品類休閑食品組合。公司對傳統籽類休閑食品的口味配方、工藝路線、生產設備、包裝材料和營銷手段進行了改良和創新，實現了籽類休閑食品從手工作坊制作到生產自動化、標準化與品牌化運營的轉變，確立了公司在瓜子仁、青豌豆、蠶豆等籽類休閑食品市場的領導地位。

核心競爭力：公司自設立以來，深耕休閑零食，以籽類7休閑食品為起點，專注于籽類休閑食品的生產和經營，通過升級產品、做大規模、品牌建設，公司在該細分品類領域中具備較強的競爭優勢及品牌影響力。

經過多年的布局，公司逐步建立了完善的營銷渠道，搭建了線下線上相融合的全渠道平臺。公司線下終端滲透能力強，市場反應速度快，截至2019年12月31日，公司擁有1000多家穩定高效的經銷商隊伍，公司終端門店覆蓋大賣場、倉儲式會員店、超市、連鎖店、學校、交通站等多個場景，實現了從核心商圈到流通門店的多層次覆蓋。

募投項目匹配性：本次發行募集資金到位后，公司凈資產總額及每股凈資產將大幅增加，這將增強公司抗風險能力和間接融資能力。本次發行后，公司凈資產將大幅增長，由于投資項目尚處于投入期，不能產生效益，將使公司的凈資產收益率在短期內有較大幅度的降低。預測募集資金項目逐步達產后，公司凈資產收益率將逐步回升并超過發行前水平。

風險因素：食品質量及安全風險、產品研發未能跟上市場需求變化的風險、銷售渠道管理的風險、原材料價格波動的風險、經營業績季節性波動的風險、管理水平不能適應業務增長需求的風險、食品安全新法規、新標準、新認證出臺的風險、行業內重大食品安全事故而引起的經營風險、行業競爭加劇的風險、募投項目無法實現預期收益的風險、實際控制人控制的風險、財務風險、不可抗力風險、新冠疫情對公司經營的風險。（數據截至7月17日）