金融集聚對(duì)天津經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響分析

楊子帆 張婷婷

摘 要： 詳細(xì)分析了天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及金融集聚程度，運(yùn)用面板模型對(duì)天津市金融聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果表明，天津市的金融集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在協(xié)整關(guān)系，天津金融集聚程度的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。根據(jù)實(shí)證結(jié)論并結(jié)合天津市金融和經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，提出提高天津市金融集聚程度，促進(jìn)天津市經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的建議。

關(guān)鍵詞： 金融集聚 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 面板模型 天津市

一、引言

天津是我國(guó)北方最大的沿海開放城市，是近代北方的金融中心，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，天津市金融業(yè)服務(wù)功能逐漸完善，已經(jīng)基本形成以銀行、保險(xiǎn)、證券基金、融資租賃、保理等金融機(jī)構(gòu)為主的多元化、多層次、開放型資本市場(chǎng)體系，而近年來(lái)興起的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等高端服務(wù)業(yè)也發(fā)展迅猛。天津金融業(yè)集聚非常明顯，因此，研究天津市金融集聚的發(fā)展程度，并分析其與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、天津金融集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)狀分析

（一）天津經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)現(xiàn)狀分析

近10年來(lái)，天津市國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升幅度明顯，經(jīng)濟(jì)總體實(shí)力和人均收入水平都大大提高，2018年總產(chǎn)值達(dá)到18809.64億元，比上年增長(zhǎng)3.6%，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為0.9∶[KG-*3/5]40.5∶[KG-*3/5]58.6。其中第一產(chǎn)業(yè)增加值172.71億元，增長(zhǎng)0.1%;第二產(chǎn)業(yè)增加值7609.81億元，增長(zhǎng)1.0%;第三產(chǎn)業(yè)增加值11027.12億元，增長(zhǎng)5.9%。近十年天津市第一產(chǎn)業(yè)GDP一直保持著低占比，第二產(chǎn)業(yè)占比出現(xiàn)了逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)占比逐步上升，并保持著良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這表明天津市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)從高速度發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變。

（二）天津金融業(yè)發(fā)展總狀分析

在天津市政府和國(guó)務(wù)院的優(yōu)惠政策和資金支持下，金融業(yè)已成為近幾年天津市發(fā)展最快的行業(yè)。2018年，全市金融業(yè)增加值1966.89億元，增長(zhǎng)7.2%，本外幣各項(xiàng)存款余額30983.17億元，比年初增加42.36億元，比上年末增長(zhǎng)0.1%;各項(xiàng)貸款余額34084.90億元，比年初增加2439.09億元，增長(zhǎng)7.9%;證券交易所累計(jì)達(dá)到259家，年末證券賬戶516.78萬(wàn)戶，比上年末增長(zhǎng)8.2%;保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)3936家，保險(xiǎn)保費(fèi)收入559.98億元，比上年下降0.9%。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，天津市金融業(yè)服務(wù)功能逐漸完善，已經(jīng)基本形成多元化、多層次、開放型資本市場(chǎng)體系，主要以銀行、保險(xiǎn)、證券基金、融資租賃、保理等金融機(jī)構(gòu)為主，而近年來(lái)興起的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等高端服務(wù)業(yè)也發(fā)展迅猛。

（三）天津金融業(yè)占比分析

金融業(yè)增加值占GDP比重可以用來(lái)衡量金融業(yè)的發(fā)展對(duì)一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率，所占比重越大貢獻(xiàn)率越高。本文匯總了2009—2018年天津市GDP和金融業(yè)增加值，并計(jì)算出金融業(yè)增加值占GDP的比重，更直觀地反映出金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)（見表1）。從2009-2015年，天津金融業(yè)每年增長(zhǎng)率都達(dá)到二位數(shù)，增速超過(guò)同期GDP;金融業(yè)增加值占GDP比重呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的地位是越來(lái)越凸顯。

（四）天津金融業(yè)集聚現(xiàn)狀測(cè)度

參考以往文獻(xiàn)中產(chǎn)業(yè)集聚的測(cè)度方法，結(jié)合金融行業(yè)的特點(diǎn)，本文選取區(qū)位熵指數(shù)作為核心解釋變量來(lái)測(cè)度天津的金融集聚程度，具體公式如下：

其中qij表示天津市j地區(qū)i金融業(yè)從業(yè)人數(shù)，qj是j地區(qū)就業(yè)總?cè)藬?shù)，qi表示天津金融業(yè)就業(yè)人員總數(shù)，q表示天津就業(yè)人員總數(shù)。Ag>1時(shí)，說(shuō)明金融業(yè)在此區(qū)域具有一定優(yōu)勢(shì)，Ag區(qū)位熵值越大，說(shuō)明金融業(yè)集聚水平越高。根據(jù)公式，由《天津金融年鑒》、《天津統(tǒng)計(jì)年鑒》（2009—2018年）獲得數(shù)據(jù)，計(jì)算出天津金融業(yè)區(qū)位熵，結(jié)果見圖1。

由圖1可知，近十年天津市金融業(yè)增加值區(qū)位熵基本上都大于1，這說(shuō)明天津市金融集聚水平有所提高，金融業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，其金融集聚還有很大的發(fā)展空間。

三、京津冀金融集聚對(duì)天津經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）模型選取

本文研究的是天津金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，利用單位根檢驗(yàn)達(dá)到數(shù)據(jù)的平穩(wěn)，使數(shù)據(jù)更趨于準(zhǔn)確。自變量是金融集聚水平，因變量是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，所以本文運(yùn)用面

板模型yit=βxit+uituit=ai+εiti=1-N;t=1-T分析金融集聚水平對(duì)增長(zhǎng)的影響。

（二）變量選擇

一般情況下衡量一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況都是生產(chǎn)總值（GDP）來(lái)表示，考慮到生產(chǎn)總值（GDP）自身的局限性，本文選取人均生產(chǎn)總值（PDGP）作為被解釋變量。自變量金融集聚程度（Ag），參考以往文獻(xiàn)都是用區(qū)位熵分析，具體內(nèi)容解釋如公式（1）。

（三）數(shù)據(jù)說(shuō)明及處理

由于樣本的缺失數(shù)據(jù)，本文選取的人均總產(chǎn)量（PGDP）、金融集聚程度（Ag）數(shù)據(jù)，所有的數(shù)據(jù)來(lái)源于作者根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《天津統(tǒng)年鑒》《天津金融年鑒》總結(jié)而得。

1.單位根檢驗(yàn)：由于天津?qū)ν庵苯油顿Y發(fā)展年度較短，具體詳細(xì)數(shù)據(jù)不足，為防止模型回歸時(shí)出現(xiàn)“偽回歸的現(xiàn)象”，因此現(xiàn)需要對(duì)原始時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文采用ADF單位根檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果表2所示：

2.F檢驗(yàn)和Husman檢驗(yàn)：首先檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯儆诨旌闲?yīng)還是固定效應(yīng)或者隨機(jī)效應(yīng)，本文選擇F檢驗(yàn)。F檢驗(yàn)的原假設(shè)為混合效應(yīng)模型，F(xiàn)檢驗(yàn)的公式為：

F檢驗(yàn)的結(jié)果如表3所示，由此可知本模型存在固定效應(yīng)。

（四）模型估計(jì)

本文運(yùn)用Eviews6.0估計(jì)本文的面板個(gè)體固定效應(yīng)模型，其個(gè)體固定效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果如表5所示：

通過(guò)實(shí)證分析可以看出，天津市的金融集聚與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在協(xié)整關(guān)系，天津金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，也就是說(shuō)天津金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是正相關(guān)關(guān)系。

四、加強(qiáng)天津金融集聚，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策建議

（一）充分利用地理優(yōu)勢(shì)加快金融業(yè)發(fā)展

天津作為自貿(mào)區(qū)和港口城市，充分利用國(guó)家對(duì)自貿(mào)區(qū)的政策和資金支持，加快市場(chǎng)開放，創(chuàng)造寬松的金融合作、金融投資環(huán)境;依托港口區(qū)位優(yōu)勢(shì)，加大和東北亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融合作，開拓離岸金融業(yè)務(wù)，加快本市金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外天津也要借助濱海新區(qū)金融創(chuàng)新、先行先試的機(jī)遇，在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開放等方面創(chuàng)新金融服務(wù)體系，促進(jìn)天津金融集聚進(jìn)一步發(fā)展。

（二）加大對(duì)中小企業(yè)的金融扶持

天津政府要加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的金融扶持，就要解決中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題。一方面，建立健全信用擔(dān)保體系，需要多機(jī)構(gòu)的支持，主抓中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，同時(shí)建立中小企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按市場(chǎng)原則為企業(yè)融資提供擔(dān)保;另一方面，就是拓寬融資渠道支持中小企業(yè)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市融資，充分利用產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，進(jìn)行中小企業(yè)股權(quán)融資。

（三）加快金融專業(yè)人才的培養(yǎng)[ST][WT]

首先，加強(qiáng)本土金融人才的培養(yǎng)。天津金融企業(yè)應(yīng)積極借助本地名校對(duì)在職從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)更多的金融高端人才，提高員工的專業(yè)水平。其次，政府應(yīng)采取相關(guān)優(yōu)惠政策吸引金融人才。應(yīng)加強(qiáng)金融人才的住房、戶籍、醫(yī)療保險(xiǎn)等制度保障;同績(jī)效緊密結(jié)合，提高薪酬待遇，做好筑巢引鳳，吸引更多外地金融人才來(lái)天津就職。最后，政府可以通過(guò)舉辦技術(shù)交流會(huì)、項(xiàng)目合作、聘請(qǐng)顧問(wèn)等形式達(dá)到區(qū)域間金融信息共享，引導(dǎo)區(qū)域間金融人才的交流互動(dòng)，幫助金融企業(yè)開拓獲取信息的廣度和深度，從而提高金融人才整體水平。

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