商業(yè)保理應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管控問題的探討

張浩

（中財(cái)招商投資集團(tuán)有限公司，浙江 杭州 310000）

一、商業(yè)保理概述

（一）定義

商業(yè)保理是指?jìng)鶛?quán)人將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理與催收等綜合性服務(wù)。

應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因提供商品、服務(wù)或者出租資產(chǎn)而形成的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。

（二）商業(yè)保理中的關(guān)系

債務(wù)人、債權(quán)人和保理商三者之間關(guān)系如下：

1．債務(wù)人與債權(quán)人簽訂基礎(chǔ)交易合同，債權(quán)人向債務(wù)人供貨、提供服務(wù)，債務(wù)人暫不支付相應(yīng)價(jià)款。

2．債權(quán)人把應(yīng)收賬款出讓給保理商。

3．保理公司向債權(quán)人支付融資款。

4．債務(wù)人向保理公司支付到期價(jià)款。

保理業(yè)務(wù)關(guān)系圖

（三）保理業(yè)務(wù)有以下幾種模式

1．有追索權(quán)的保理和無追索權(quán)的保理

有追索權(quán)的保理指保理商在應(yīng)收賬款到期，且無法從債務(wù)人處收回時(shí)，可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的類型。保理商向應(yīng)收賬款債務(wù)人主張應(yīng)收賬款債權(quán)，在扣除保理融資款本息和相關(guān)費(fèi)用后有剩余的，剩余部分應(yīng)當(dāng)返還給應(yīng)收賬款債權(quán)人，即只能要回本息、費(fèi)用。（《民法典》766條）

無追索權(quán)的保理是由保理商獨(dú)自承擔(dān)債務(wù)人拒絕付款或無力付款的風(fēng)險(xiǎn)。保理商應(yīng)當(dāng)向應(yīng)收賬款債務(wù)人主張應(yīng)收賬款債權(quán)，保理人取得超過保理融資款本息和相關(guān)費(fèi)用的部分，無需向應(yīng)收賬款債權(quán)人返還，即可以有超出本金的差價(jià)。（《民法典》767條）

2．公開保理和隱蔽保理

公開保理，又稱明保理，是指?jìng)鶛?quán)人在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候應(yīng)立即將保理情況告知債務(wù)人，并指示債務(wù)人將貨款直接付給保理商。

隱蔽保理，又稱暗保理，是將債務(wù)人排除在保理業(yè)務(wù)之外，由保理商和債權(quán)人單獨(dú)進(jìn)行保理業(yè)務(wù)，在到期后債權(quán)人出面進(jìn)行款項(xiàng)的催討，收回之后再交給保理商。

3．直接回款保理和間接回款保理

直接回款保理，指要求債務(wù)人直接向保理商支付應(yīng)收賬款的保理類型。

間接回款保理，指不要求債務(wù)人直接向保理商支付應(yīng)收賬款的保理類型，即允許第三方回款。

二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心

商業(yè)保理業(yè)務(wù)的核心要點(diǎn)在于合格應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓。沒有合格的應(yīng)收賬款，商業(yè)保理業(yè)務(wù)就成了無源之水、無本之木。

（一）應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利

1．銷售、出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用，出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)等。

2．提供醫(yī)療、教育、旅游等服務(wù)或勞務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)。

3．能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目收益權(quán)。

4．其他以合同為基礎(chǔ)的具有金錢給付內(nèi)容的債權(quán)。

（二）合格應(yīng)收賬款滿足的條件

1．應(yīng)收賬款基礎(chǔ)交易關(guān)系真實(shí)、合法、有效。

2．應(yīng)收賬款權(quán)屬明確，并依法可轉(zhuǎn)讓，不存在法律法規(guī)、當(dāng)事人約定不可轉(zhuǎn)讓的情形，且就其轉(zhuǎn)讓沒有其他權(quán)利限制。

3．應(yīng)收賬款不存在任何瑕疵，不存在被質(zhì)押、抵押、設(shè)定信托等第三方權(quán)益或轉(zhuǎn)讓給任何第三方，不存在被第三方主張抵銷、代位權(quán)等權(quán)利瑕疵或被采取法律強(qiáng)制措施的情形。

4．基于該應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓人（賣方）與買方之間不存在任何糾紛、抗辯。

（三）現(xiàn)有應(yīng)收賬款和將有應(yīng)收賬款

根據(jù)《民法典》第761條保理合同的定義“保理合同是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同”。商業(yè)保理業(yè)務(wù)的標(biāo)的物包括現(xiàn)有應(yīng)收賬款和將有應(yīng)收賬款，現(xiàn)有應(yīng)收賬款是指商業(yè)保理合同訂立時(shí)或此前已產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，將有應(yīng)收賬款是指基礎(chǔ)合同項(xiàng)下賣方義務(wù)未履行完畢的預(yù)期應(yīng)收賬款，如基于簽訂了長(zhǎng)期租賃合同而產(chǎn)生的應(yīng)收租金。

由于將有應(yīng)收賬款存在著一定的不確定性，以將有應(yīng)收賬款為標(biāo)的物操作商業(yè)保理業(yè)務(wù)將會(huì)增加應(yīng)收賬款真實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款的合規(guī)性審核就更為至關(guān)重要了。

三、商業(yè)保理標(biāo)的物之應(yīng)收賬款合規(guī)性審核模式探討

（一）應(yīng)收賬款合規(guī)審核標(biāo)準(zhǔn)

為加強(qiáng)保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款合規(guī)性審核，確保應(yīng)收賬款真實(shí)性、合理性，有效把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮商業(yè)保理公司各崗位在業(yè)務(wù)審核審批階段同步合規(guī)的作用，提高工作效率，規(guī)范合規(guī)審核標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)具體業(yè)務(wù)性質(zhì)以及對(duì)應(yīng)審核并收集的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)材料（包含基礎(chǔ)合同、資金憑證、發(fā)票、交易單據(jù)等履約痕跡）的齊全性，對(duì)應(yīng)收賬款的合規(guī)性予以分級(jí)管理，可分為四個(gè)等級(jí)：一級(jí)（合規(guī)等級(jí)較優(yōu)，非常合規(guī)）、二級(jí)（合規(guī)等級(jí)良好，較為合規(guī)）、三級(jí)（合規(guī)等級(jí)居中，基本合規(guī)）、四級(jí)（合規(guī)等級(jí)較低，勉強(qiáng)合規(guī)）。

商業(yè)保理公司風(fēng)控部門對(duì)應(yīng)收賬款取得的資料進(jìn)行審核，按照四類資料清單（基礎(chǔ)合同、資金憑證、交易單據(jù)、發(fā)票）的詳盡程度，結(jié)合下面評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)出具保理應(yīng)收賬款合規(guī)與否及合規(guī)性等級(jí)的明確意見，具體標(biāo)準(zhǔn)為：

應(yīng)收賬款合規(guī)性等級(jí) 應(yīng)收賬款資料要求一級(jí) 基礎(chǔ)合同+其余三類資料（1+3）二級(jí) 基礎(chǔ)合同+其余三類資料三選二（1+2）三級(jí) 基礎(chǔ)合同+其余三類資料三選一（1+1）四級(jí) 基礎(chǔ)合同+歷史交易資料（將有應(yīng)收賬款）

（二）應(yīng)收賬款合規(guī)評(píng)級(jí)操作要點(diǎn)

1．應(yīng)收賬款合規(guī)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)適用范圍：以上標(biāo)準(zhǔn)僅適用于合格的應(yīng)收賬款，不滿足以上應(yīng)收賬款合規(guī)審核資料標(biāo)準(zhǔn)要求的，為不合規(guī)應(yīng)收賬款，另對(duì)于合規(guī)級(jí)別的第四級(jí)，則只適用于將有的應(yīng)收賬款。

2．將有應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同定義：將有應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同必須具有可期待性，僅是一份框架協(xié)議的，必須附上訂單或者定金憑證，否則不能作為將有應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同。

3．現(xiàn)有+將有組合的應(yīng)收賬款性質(zhì)劃分：按照基礎(chǔ)合同項(xiàng)下現(xiàn)有和將有應(yīng)收賬款金額占比確定該筆應(yīng)收賬款屬于“現(xiàn)有+將有”，如：總額100萬的應(yīng)收賬款，其中現(xiàn)有應(yīng)收賬款且合規(guī)等級(jí)為一級(jí)的應(yīng)收賬款有60萬，將有應(yīng)收賬款且合規(guī)等級(jí)為四級(jí)的有40萬，則該保理對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款合規(guī)性定性為“現(xiàn)有一級(jí)60萬+將有四級(jí)40萬”。

4．多項(xiàng)應(yīng)收賬款組合時(shí)合規(guī)等級(jí)的確認(rèn)：一筆商業(yè)保理業(yè)務(wù)涉及多個(gè)應(yīng)收賬款合同的，需逐一對(duì)單個(gè)應(yīng)收賬款進(jìn)行等級(jí)列示，如：總額1000萬的應(yīng)收賬款，其中合規(guī)等級(jí)為一級(jí)的應(yīng)收賬款有500萬，合規(guī)等級(jí)為二級(jí)的有300萬，合規(guī)等級(jí)為三級(jí)的有200萬，則該保理對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款合規(guī)性定性為“現(xiàn)有一級(jí)500萬+現(xiàn)有二級(jí)300萬+現(xiàn)有三級(jí)200萬”。

5．根據(jù)上述應(yīng)收賬款合規(guī)性等級(jí)評(píng)定，結(jié)合商業(yè)保理公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好，針對(duì)不同等級(jí)的應(yīng)收賬款，給予一定的額度管理控制，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）主要類別應(yīng)收賬款合規(guī)性審核方法舉例

以下分別以貿(mào)易銷售類、工程施工類、房屋按揭類應(yīng)收賬款為例，對(duì)保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款具體資料及審核要點(diǎn)方法進(jìn)行闡述。

1．貿(mào)易類應(yīng)收賬款

（1）貨款類應(yīng)收賬款應(yīng)取得的資料清單

基礎(chǔ)合同：貿(mào)易買賣合同或銷售訂單。

資金憑證：銀行回單、結(jié)算戶銀行流水、應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬。

交易單據(jù)：貨運(yùn)單據(jù)、出庫單、入庫單、驗(yàn)收單、結(jié)算單、貨物簽收單。

發(fā)票：增值稅普票或?qū)Ｆ薄?/p>

（2）審核要點(diǎn)

1）審核企業(yè)提供的基礎(chǔ)交易合同，核實(shí)有無補(bǔ)充協(xié)議，關(guān)注合同的金額、支付方式、限制條款等重要信息。

2）提供歷史交易記錄（包括購銷合同、出庫單、發(fā)運(yùn)單、驗(yàn)收單、入庫單、支付憑證、交易流水等）佐證以往交易真實(shí)性。

3）審核應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬，重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款借方發(fā)生額及貸方發(fā)生額，并結(jié)合發(fā)票和雙方交易流水，核實(shí)應(yīng)收賬款已開未付金額。

4）現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)本次交易合同項(xiàng)下對(duì)應(yīng)的出庫單、發(fā)運(yùn)單、驗(yàn)收單等交易單據(jù)，核實(shí)已履約的應(yīng)收賬款金額。

2．工程類應(yīng)收賬款

（1）工程款類應(yīng)收賬款應(yīng)取得的資料清單

基礎(chǔ)合同：工程承包合同或施工協(xié)議書。

資金憑證：銀行回單、結(jié)算戶銀行流水、應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬。

交易單據(jù)：工程價(jià)款結(jié)算憑證、工程進(jìn)度結(jié)算單據(jù)、現(xiàn)場(chǎng)施工記錄、工程竣工報(bào)告、工程竣工驗(yàn)收單、監(jiān)理報(bào)告、竣工結(jié)算報(bào)告。

發(fā)票：增值稅普票或?qū)Ｆ薄?/p>

（2）審核要點(diǎn)

1）通過合同內(nèi)容、簽章情況并結(jié)合支付發(fā)票等確認(rèn)合同真實(shí)有效，查看合同關(guān)鍵內(nèi)容，如對(duì)工期、付款方式（包括工程進(jìn)度、竣工驗(yàn)收、付款節(jié)點(diǎn)、付款比例、應(yīng)收賬期、開具發(fā)票的要求、結(jié)算程序、結(jié)算時(shí)間及結(jié)算賬戶等）的要求，關(guān)注合同內(nèi)是否有應(yīng)收款抵扣條款和禁止轉(zhuǎn)讓的要求，并核實(shí)該施工合同甲乙雙方是否有簽訂補(bǔ)充協(xié)議，是否有不利于保理業(yè)務(wù)的條款簽訂。

2）查看工程價(jià)款結(jié)算憑證、工程進(jìn)度結(jié)算單據(jù)、工程竣工報(bào)告、工程竣工驗(yàn)收單、監(jiān)理報(bào)告、竣工結(jié)算報(bào)告，內(nèi)容包含合同編號(hào)、合同包干總價(jià)、本次合同支付價(jià)款等，關(guān)鍵要核實(shí)合同編號(hào)、合同金額是否一致，確認(rèn)目前工程量完成進(jìn)度金額。

3）審核已開發(fā)票及內(nèi)部明細(xì)分類賬，核實(shí)開票名目、備注欄信息、金額、時(shí)間等，開票金額能與記賬明細(xì)表中核對(duì)一致。

4）按照合同里約定的銀行收款賬戶查詢賬戶流水，確認(rèn)工程量是否已支付，最好與明細(xì)分類賬再次核對(duì)已支付的金額。

3．按揭款類應(yīng)收賬款

（1）資料清單

基礎(chǔ)合同：個(gè)人購房合同或認(rèn)購協(xié)議

資金憑證：首付款收據(jù)、企業(yè)銷售賬戶銀行流水

交易單據(jù)：房管局備案登記表、房產(chǎn)企業(yè)銷控表、銀行給企業(yè)的綜合授信合同。

發(fā)票：首付款發(fā)票。

（2）審核要點(diǎn)

1）根據(jù)企業(yè)提供的個(gè)人購房合同審核購房金額、首付款金額、簽署日期、交付時(shí)間、付款方式、結(jié)算賬戶、有無限制性轉(zhuǎn)讓條款，是否已備案登記。

2）根據(jù)個(gè)人購房合同份數(shù)和購房金額，得出購房總金額，并與銷控表中的購房數(shù)量和購房款進(jìn)行比對(duì)。

3）根據(jù)提供的購房合同核實(shí)首付款總額（此為已付款項(xiàng)），并核實(shí)已支付首付款憑證或者收據(jù)，審核支付流水及每份購房合同同時(shí)配套房管局備案登記表，確認(rèn)應(yīng)收賬款的余額及真實(shí)性。

4）若企業(yè)只簽署認(rèn)購協(xié)議還未簽署正式的合同，要求企業(yè)出具加蓋說明文本進(jìn)行補(bǔ)充，并在保后階段關(guān)注正式合同簽署狀況并收?qǐng)?zhí)復(fù)印件。

4．具體評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)

一級(jí)【同時(shí)取得以下4類資料】

（1）基礎(chǔ)合同；（2）資金憑證；（3）交易單據(jù)；（4）發(fā)票。

二級(jí)【取得以下3類資料】（2.1/2.2/2.3任選一種）

2.1★（1）基礎(chǔ)合同；（2）資金憑證；（3）交易單據(jù)

2.2★（1）基礎(chǔ)合同；（2）資金憑證；（3）發(fā)票

2.3★（1）基礎(chǔ)合同；（2）交易單據(jù)；（3）發(fā)票

三級(jí)【取得以下2類資料】（3.1/3.2/3.3任選一種）

3.1★（1）基礎(chǔ)合同（2）資金憑證

3.2★（1）基礎(chǔ)合同（2）發(fā)票

3.3★（1）基礎(chǔ)合同（2）交易單據(jù)四級(jí)【將有應(yīng)收賬款】

1．將有貿(mào)易類（4.1/4.2/4.3任選一種）

4.1★（1）基礎(chǔ)合同：貿(mào)易買賣合同或銷售訂單；（2）歷史應(yīng)收賬款資料。

4.2★（1）基礎(chǔ)合同：框架協(xié)議和銷售訂單；（2）歷史應(yīng)收賬款資料。

4.3★（1）基礎(chǔ)合同：框架協(xié)議和定金憑據(jù)；（2）歷史應(yīng)收賬款資料。

2．將有工程款類（以下資料同時(shí)取得）

（1）基礎(chǔ)合同：工程承包合同或施工協(xié)議書（總合同）；（2）歷史應(yīng)收賬款資料。

3．將有按揭款類（以下資料同時(shí)取得）

（1）基礎(chǔ)合同：個(gè)人認(rèn)購協(xié)議；（2）資金憑證：首付款收據(jù)、企業(yè)銷售賬戶銀行流水；（3）交易單據(jù)：房產(chǎn)企業(yè)銷控表。

四、結(jié)束語

商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款合規(guī)性審核之后的風(fēng)險(xiǎn)管控措施還有應(yīng)收賬款的登記轉(zhuǎn)讓、分戶賬管理、日常對(duì)賬管理、應(yīng)收賬款催收等，很多教材都有詳細(xì)論述，在此不再贅述。我國保理業(yè)務(wù)從1987年開始起步，2011年已成為全球最大的保理國。商業(yè)保理起步相對(duì)較晚，2009年10月開始在天津?yàn)I海新區(qū)試點(diǎn)，目前在全國各地發(fā)展迅速，商業(yè)保理通過盤活中小企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，加速應(yīng)收賬款回收，提高了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，有效地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著《民法典》將保理合同正式成為“有名合同”，商業(yè)保理業(yè)務(wù)將迎來更加長(zhǎng)足的發(fā)展，保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控，特別是商業(yè)保理應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理將會(huì)越來越更為重要。