新租賃準則變化及對民航業經營租賃的影響

陳嘉佳

（成都航空有限公司，四川 成都 610041）

飛機作為民航業最重要的資產，是判斷一家航空公司生產規模、發展潛力的重要因素，任何一家航空公司要想獲得持續發展都離不開飛機引進。在舊租賃準則下，航空公司為了降低融資成本，減少資產負債率，往往選擇經營租賃作為飛機的主要引進方式。舊租賃準則下，經營租賃飛機和租金支付義務不列報在資產負債表中，而是在發生租金業務時，體現在成本中。這種情況也導致了承租人的財務報表涵蓋不全面，無法全面反映企業全面的經營活動。而在新租賃準則下，承租人不再區分經營租賃和融資租賃，全面確認因租賃取得的權利和應承擔的負債。這無疑提高了會計信息質量，進一步滿足了投資者的需要。

一、新租賃準則的主要變化

（一）新增租賃識別、分拆和合并等要求

舊租賃準則下，租賃是指出租人將資產使用權讓與承租人，強調的是資產使用權。在新租賃準則的要求下，承租人必須根據所簽訂的合同內容劃分是否為租賃業務，并且合同內容需要與新收入準則進行掛鉤，尤其對單獨租賃、非租賃部分做明顯區分，同時在合同中以同一筆經濟業務形式表現出來的則需要進行有機融合?？偟膩碚f，新租賃準則中更多的強調了商業價值，這也與收入準則、金融工具準則的要求一致[1]。

（二）統一了租賃的會計處理方式

在原租賃準則中，關于租賃業務的區分，存在較強主觀性，主要依靠財務人員按照既往工作經驗和專業能力進行劃分，具有較強的主觀性，無法按照統一標準進行劃分，很容易導致同一項租賃業務有兩種不同的會計處理方式。在實際工作中，容易被企業利用這一漏洞，在租賃業務區分環節操作，以此達到調節利潤、優化資本結構的目的。新租賃準則對于承租方來講，有了根本性的變化，按照新租賃準則，承租方不再區分融資租賃和經營租賃，新增了使用權資產和租賃負債科目，統一了承租人會計核算內容，在展開計量之初，就必須確認使用權資產，包括相對應的租賃負債，同時在展開后續工作時，必須對處在使用環節的資產計提折舊，同時按照攤余成本法對租賃負債計提利息費用。

二、新租賃準則對民航業經營租賃的影響

（一）民航業飛機引進現狀

民航業屬于高技術、高投入的資金密集型企業，飛機是航空公司最重要的生產工具，航空公司的高速發展需要不斷引進飛機，擴大機隊規模，同時為了減少資金占用，避免匯率風險、靈活選擇飛機的型號，租賃成為引進飛機的主要方式。截至2020年底，航空公司機隊規模已達3903架。

各航司租賃飛機占其機隊引進比例較大，并且，在經營租賃與融資租賃中，航空公司更愿選擇經營租賃。國有航空的經營租賃比重低于民營航空公司，國有航空更愿意采用自購或融資租賃方式引入飛機，國航2020年經營租賃占比僅為28.57%，東航2020年經營租賃占比僅為26.76%，且近幾年呈持續下降趨勢。但民營航空更愿意選擇較有靈活性的經營租賃，作為民營航空的春秋航空2020年經營租賃占比為51.96%，吉祥航空2020年經營租賃占比為61.22%，且從2017年-2020年期間，經營租賃占比呈持續上升趨勢。

（二）財務指標影響

東方航空從2019年1月1日起實施新租賃準則，作為首批運用新租賃準則的航空公司，其關于租賃業務的披露也更為詳細，以下將以東方航空為例，從近幾年財務指標中分析新租賃準則對財務指標的影響。

新租賃準則的應用在短期內降低了企業的償債能力，資產負債率和產權比率指標均有所上升，主要因為企業的租賃負債急速上升，而折現率是計算使用權資產和租賃負債的前提，基本以借款利率作為折現率，借款利率風險上升。通常情況下，借款利率會保持在一個穩定的水平，但如果市場利率發生了變化，將會影響負債，預留下潛在財務風險[2]。另外，在負債增加的同時，財務費用受匯率的影響，財務費用風險增加。匯率的波動將會比以往更大程度的影響航空公司利潤。而產權比率越高，意味著企業自有資產占比小，借入資產占比大，償債能力下降。而總資產報酬率和凈資產收益率表明了新租賃準則對東方航空盈利能力的影響，2018年至2020年的總資產報酬率和凈資產收益率均是先上升后下降，可見，東方航空在運用新租賃準則后，在一定時間內的投入產出效率較高，但在后期由于償債能力的影響，總資產報酬率和凈資產收益率均下降，總資產周轉率也逐年下降。

（三）對利潤表和現金流量表的影響

表2-1 東方航空2018年新租賃準則對利潤表的影響（單位：萬元）

在新租賃準則下，營業收入不會發生變動，其利潤表的變化主要體現在成本上。實施新租賃準則后，經營租賃飛機將從兩方面影響利潤表：即使用權資產增加的折舊費用和租賃負債增加的財務費用。上表以東方航空為例，2018年利潤表在用新租賃準則調整后，成本增加175800萬元，相應利潤減少175800萬元。以直線折舊法作為折舊方法，每年的折舊費用相同，但是財務費用則是按照租賃負債的金額進行計算，二者呈下降趨勢。整個租賃期間的費用呈現前多后少的狀態。在新租賃準則實施前期，會存在巨大的利潤沖擊。對利潤的影響主要為負，一定程度上降低了企業的利潤額。

對于現金流量表而言，在新舊租賃準則下，現金流出量是一致的，均為應付的租賃付款額。區別在于，舊租賃準則下，支付的租賃費為該筆經營活動中流出的現金流，但是在新租賃準則中，支付的租賃費用則反應在籌資活動支出的現金流中。所以，在沿用新租賃準則之后，能夠直觀地表現出經營活動現金流凈額，但是于籌資活動現金流凈額而言，則明顯有所降低。

三、新租賃準則下民航業租賃的應對措施

（一）拓寬融資渠道

為了應對新租賃準則對經營租賃帶來的影響，航空公司必須從自身出發，關注資金流動性，提高融資能力。航空公司的發展，離不開飛機引進，新租賃準則將表外融資納入表內，一定程度上增加了航空公司的融資難度。航空公司必須拓寬飛機引進方式，合理分解財務風險。首先，強化產品創新。航空公司的融資方式之一，就是發行債券，可通過債券產品的創新，吸引市場注意力，使其積極主動地加入到民航業中。其次，加強對股權融資的利用，分化財務風險。高資產負債率成了民航業的標簽之一，主要是由于民航業不合理的融資結構導致，民航業必須不斷優化資本結構，采用多種融資方式組合的形式，規避風險攻擊；再次，強化現金管理，提高企業資金利用率。盤活閑置資金，避免資金占用，將其充分利用，保證資金最大程度處于流動狀態，以實現風險的動態應對，適應新租賃準則的平穩過渡。

（二）創新租賃模式

短期租賃和低價值租賃可按經營租賃處理，但民航業租賃資產價值高，租后飛機也需按照自身品牌形象改造，短期租賃成本太高，需探索新的租賃模式。對于航空公司來說，可以通過與專業租賃公司聯合的方式，共同開發新的租賃模式，例如租賃杠桿、銀行保理等，因此達到長期降低租賃成本和融資成本的目的。另外，還可調整租賃條款，形成長期合作模式，拆分租金，以降低租賃成本。

（三）強化風險管理

經營租賃入表后，表外債務顯現化。行業整體杠桿水平增加，財務風險上升。經營租賃租金資本化核算，將導致負債賬面外匯風險增加。必須重視新租賃準則下的風險管理，及時發現潛在風險點，避免因外界因素而導致內部管理失控。一方面，強化租賃合同管理，通過對租賃期限、結算方式等的控制，巧妙規避利率風險，使其處在可控范圍內；另一方面，著重關注政策等的變化，正確解讀政策、準則要求，強化與相關部門的聯系，更早、更好地利用準則，先一步展開風險的應對。

四、結束語

綜上所述，新租賃準則的出現，擴充了民航業財務報表的內容，更全面、準確的反映了租賃交易中的權利和義務，規避了表外融資風險。本文通過對新舊租賃準則的比較，以民航公司為例，發現租賃準則中的變化點對民航公司產生的影響，并結合民航實際情況采取相對應的應對措施，民航業必須積極拓寬租賃模式，重視風險管理，降低自身經營風險，強化對新租賃準則的應用，取得良好過渡，最終實現健康穩定發展。