自保公司海外注冊地的選擇探析

孫高杰

【摘要】作者通過多年在海外和自保公司工作的經驗及對自保行業的熟知，通過在岸和離岸自保公司設立的對比，得出離岸設立自保公司的趨勢，并在此基礎上，分析了香港和新加坡作為熱門候選地的各自特點和要求。本文擬通過對自保公司海外熱門注冊地的對比分析，來為擬設立自保公司的中國企業提供選擇海外注冊地的指引。

【關鍵詞】自保公司;注冊地;香港;新加坡

一、自保公司的發展和現狀

自保公司是指由非保險企業擁有或控制、其主要的目的是為母公司及關聯單位的風險提供保險保障的保險公司，是大型企業進行風險管理和保險安排的獨特工具。

自保公司在19世紀出現雛形，20世紀20年代形成了公認的全球首家現代意義上的自保公司。自20世紀50年代起，自保公司深受大型國際公司的青睞，其設立風起云涌。進入新世紀，尤其是美國“9.11”事件之后，受全球保險市場承保能力萎縮、出現巨大周期波動等影響，自保公司有別于一般商業保險的獨特作用更加突出，在全球范圍內得到了飛速發展。

由于自保公司在解決投保困難、降低可保成本、加強風險管控、進行合理的稅收籌劃或者成為新的利潤來源并形成抵御巨災風險的資金蓄水池等方面的作用，截止2019年底，全球已有約7000家自保公司，有些公司還擁有不止一家自保公司。

我國的自保公司發展起步較晚，中國海油于2000年在香港成立了中國企業的首家自保公司。不過近年來也呈現了快速增長的趨勢，中國石油、中國石化、中國鐵路、中遠海運、中廣核、粵電集團、上海電氣也分別在中國大陸和香港成立了自保公司，并且許多大企業，尤其是大型國企，自保公司的籌備正在路上。

二、注冊地的情況及分析

自保公司是一個舶來品，國際上自保公司注冊地的選擇對我們有很大的借鑒意義。以石油行業為例，目前，前30大國際石油公司的自保公司的注冊地情況如表1所示。

通過以上信息可以看出，有2/3的大型石油公司將自保公司的注冊地選擇在了離岸，而最近幾年新成立的自保公司的注冊地更是絕大多數都是選擇了離岸。

截止目前，中國大陸有8家企業擁有了自保公司，其注冊地如下表2：

有一半的企業選擇在香港設立了離岸自保公司。

三、中國企業自保公司海外注冊地的選擇

在2019年的世界財富500強企業中，中國有119家（不含中國臺灣），與美國的121家旗鼓相當，但擁有自保公司的僅8家。隨著我國經濟的深入發展，風險意識的逐步提高，以及國家對設立自保公司的大力支持，參照國際自保公司的成長軌跡，在可以預見的將來，我國將會出現自保公司設立的高潮。

從上述自保公司注冊地來看，以及借鑒國際上設立自保公司的先進經驗，隨著全球化的進一步發展和我國對外開放的深入，以及“一帶一路”國家戰略的逐步推進，大型公司越來越走向海外，為助力主業在“一帶一路”國家的開展和業務經營全球化的需要，為使保險業務風險分散的國際化和風險傳遞的多鏈條化在流轉稅和資金往來方面更加便利，從而尋找一個資金方便、稅負較低、市場較為成熟的離岸中心設立自保公司是一個很好的選擇。而作為全球著名的金融中心，而又與中華文化有深深聯系的香港和新加坡無疑成為了優先的選擇。

（一）香港

香港是全球第三大金融中心，重要的國際金融、貿易和航運中心，是全球最活躍的自由市場主體，粵港澳大灣區的核心支點之一，金融業服務業高度發達。

香港現有自保公司4家，母公司均為中國大陸企業。香港特區政府有強烈的意愿吸引大陸企業赴港設立自保公司，并與銀保監會多次溝通合作事宜。為了更有效的為保險業發展提供良好的環境和更好的服務，2017年6月特區政府將原本隸屬于財政司的保險業監理處重組成了新的獨立運作的保險業監管局。

香港作為高自由的市場主體，對保險業的監管比較寬松，尤其是對自保公司，秉承“肉爛在鍋里，不會對外部造成影響”的理念，要求上報的材料也很有限，對保險公司在香港維持資產的規定也對自保公司進行了豁免。

在香港申請注冊自保公司，流程較為便利，特區政府方面非常樂于快捷的給予執照，注冊資本金的門檻為200萬港元。并且，申請人在提交申請注冊自保公司時，無需繳納任何費用，只需在獲取授權時以及以后的授權周年日繳納22，600港元的年費，僅為香港其他保險公司年費（227，300港元）的約十分之一。

香港沒有強制單一危險單位自留的限制，理論上自保公司可以根據自己的風險認知和承受能力而進行更多的保費自留而不受注冊資本金的限制。

香港特區政府為了吸引更多的企業赴港設立自保公司，加強稅收方面的吸引力，對來源于香港境外的自保公司所得，適用減半的稅收優惠政策，為8.25%。另外，香港沒有流轉稅，自保公司所涉稅種簡單。

香港作為自由港，是中國企業開展跨國業務的首選地，沒有外匯及資金進出的管制。

香港保險市場是全球保險市場的重要組成部分，大部分國際保險公司均在香港設立區域中心，保險市場發達，交易方便。中國大陸的大型保險機構也在香港設有分支機構，為業務往來提供了較大便利。

香港發展程度較高，配套服務完善，比如保險中介、會計師、律師、理算師、精算師等自保公司經營所需的輔助力量，母公司不派人員的托管式自保公司在香港也可以找到充足的托管力量可以依靠。

另外，從香港的地理位置來說，緊靠大陸，人員往來方便;大陸赴港的學生非常多，可從事保險的人才充沛。這些都為在香港設立自保公司提供了便利，也是中國企業選擇在香港設立自保公司所看重的方面。

（二）新加坡

新加坡是全球著名的金融中心之一，金融業高度發達。新加坡現有自保公司71家，母公司主要來源于日本、澳大利亞等亞太國家，目前尚沒有中國大陸的央企。

新加坡政府很愿意吸引中國的企業赴新設立自保公司，新加坡金融管理局（簡稱MAS）曾來中國舉辦推介交流會，并在北京設有辦事處。

在新加坡申請注冊公司比較容易，MAS行政效率較高，會提前列明需要提供的資料，并在承諾的期限內給予是否合格的答復，注冊資本的最低要求為40萬新幣。

新加坡作為政府管制比較強的經濟體，對保險業的監管也較為嚴厲，監管部門對自保公司的成立審批和經營，需要上報一定的材料和定期的業務數據。拿到自保牌照也需要一定的條件，比如需要事先得到中國監管機構的批準。承保能力會受注冊資本金的限制，單一危險單位的最大自留一般建議不超過30%。

另外，在新加坡成立自保公司至少需要有一名長期居住在新加坡的董事，需在新加坡境內有注冊辦公地址，并且必須任命居住在新加坡的個人為一名秘書。申請設立自保公司的材料，除申請人的全球運營情況、年報財務報告等信息外，還需要提供擬注冊的自保公司的經營策略、保險安排、未來幾年的預計經營情況等內容。

新加坡政府為了吸引更多的企業在新投資，加強稅收方面的吸引力，2017年及以前對來源于新加坡境外的自保公司所得稅，適用10%的低稅率，但是自2018年4月1日起不再對自保公司優惠，目前尚未得到以后對自保公司繼續優惠的消息。

新加坡保險市場是全球保險市場的重要組成部分，很多國際大型保險公司在新加坡均有機構，保險市場發達，現有5家自保管理公司可以進行托管，自保公司經營所需的輔助配套力量也非常充分。另外，新加坡政府公信力強，效率高，并且作為自由港，資金往來、外匯兌換非常的方便。并且，從新加坡的地理位置來說，與香港一樣與中國處于同一時區，位于赤道附近，往來南北半球交通便利，這些也為新加坡成為亞太的自保公司注冊地提供了加分因素。

通過以上所述，無論是香港還是新加坡，都有自己有別于他地的優勢和能夠吸引自保公司設立的獨特之處，如何選擇取決于申請人所看重的不同方面和經營目的的需要。

參考文獻：

[1]香港《保險業條例》.

[2]新加坡金融管理局網站.http：//www.mas.gov.sg.