區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應用

張銀川 楊鋮 張鈿鈿 袁桂秋

摘要：近年來，區(qū)塊鏈技術日趨成熟，成為時代熱潮，在各行業(yè)持續(xù)發(fā)展需求的現(xiàn)實下不斷地拓展其應用范圍，而票據(jù)管理服務所要求的保密性、系統(tǒng)性與區(qū)塊鏈特性完美契合。本文探究了區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應用，以及區(qū)塊鏈應用于票據(jù)的優(yōu)勢，并分析了市場目前基于區(qū)塊鏈技術的票據(jù)產(chǎn)品以及存在的風險，并提出了相應的建議。

關鍵詞：區(qū)塊鏈 票據(jù)管理 智能合約

一、引言

目前，區(qū)塊鏈技術已被許多大型機構作為改變業(yè)務模式或是機構運行方式的突破性技術。盡管區(qū)塊鏈技術仍存在可拓展性存疑，開源項目尚不成熟，隱私及安全等問題，但現(xiàn)有的應用發(fā)展已經(jīng)很好的證明了區(qū)塊鏈的價值。而在未來的發(fā)展中，愈加成熟的區(qū)塊鏈技術將廣泛應用于金融服務、供應鏈管理等經(jīng)濟社會各領域，其必將提升協(xié)同效率、優(yōu)化業(yè)務流程、減少運營成本，進而支撐經(jīng)濟社會轉型升級。例如，隨著區(qū)塊鏈的成熟，將其應用于票據(jù)管理可高效支撐數(shù)字票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)等業(yè)務，可促進票據(jù)市場信息的真實于統(tǒng)一、降低監(jiān)管成本，提高運行效率。區(qū)塊鏈作為一種點對點傳輸、分布式數(shù)據(jù)存儲、加密算法、共識機制等技術的集成應用，被認為是繼大型機、個人電腦、互聯(lián)網(wǎng)之后計算模式的又一顛覆式創(chuàng)新，必將在新的技術革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著主要作用。

二、區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術在票據(jù)管理各個環(huán)節(jié)上的運用以及其優(yōu)勢體現(xiàn)了區(qū)塊鏈與票據(jù)管理的可兼容性：通過提供無需第三方中介的業(yè)務流程公開、信息證明公示的高效技術支持，從各個環(huán)節(jié)出發(fā)，很好地滿足了票據(jù)市場的監(jiān)管以及管理需求。但是僅有環(huán)節(jié)上的運用還不夠，票據(jù)管理是一個完整的體系，如何把區(qū)塊鏈在各個環(huán)節(jié)中的運用整合起來，成了各部門下一步需要思考的問題。

票據(jù)市場的管理者和參與者都在這方面做出了自己的努力，并取得了不錯的成果，上海票據(jù)交易所在2018年1月25日成功上線并試運行數(shù)字票據(jù)交易平臺。工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行在數(shù)字票據(jù)交易平臺順利完成基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)業(yè)務。

這個實驗性數(shù)字票據(jù)交易平臺主要是基于現(xiàn)有數(shù)字票據(jù)交易平臺原型系統(tǒng)，結合區(qū)塊鏈前沿技術進行了完善和升級。在結算方式、系統(tǒng)安全防護、監(jiān)控管理等方面都應用了創(chuàng)新性解決方案。如“鏈上確認，線下結算”的結算方式，使得區(qū)塊鏈系統(tǒng)與中心化系統(tǒng)對接應用成為可能;安全防護則采用SM2國密簽名算法進行區(qū)塊鏈數(shù)字簽名，進一步適應金融服務應用的高安全性、自主可控需求;而在監(jiān)控管理方面則建設了可視化監(jiān)控平臺，圖形化的業(yè)務展示更直觀也更易于監(jiān)控。

盡管這只是個試驗平臺，但卻是區(qū)塊鏈在票據(jù)市場管理的落地式實踐，具有創(chuàng)新性價值，對于后期票據(jù)市場改革也有實踐性指導意義。不僅讓我們看到了區(qū)塊鏈應用票據(jù)市場管理的優(yōu)勢所在，也讓我們挖掘到了區(qū)塊鏈應用的更多可能。

不僅僅是票據(jù)市場的管理者，許多票據(jù)市場的參與者也在積極探索區(qū)塊鏈在票據(jù)行業(yè)應用的可能。其中贛州銀行通過金融科技創(chuàng)新，積極運用區(qū)塊鏈前沿技術，在全國率先推出票鏈業(yè)務，上線一周年就收獲“票房”超6億元。

贛州銀行的票鏈產(chǎn)品直擊中小微企業(yè)持有“兩小一短”票據(jù)的融資難問題，利用區(qū)塊鏈交易安全便捷、平臺化后端集中處理等特點，降低業(yè)務運營費用，提高清算效率，從根源上解決“兩小一短“難題。技術上的優(yōu)勢也帶來了票據(jù)融資期限和金額的靈活多變，票鏈業(yè)務因操作標準化、處理方式批量化、交易模式便捷化，成為越來越多中小微企業(yè)融資的首選，一大批中小微企業(yè)因此受益。

三、區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應用

（一）區(qū)塊鏈應用于票據(jù)管理的主要功能環(huán)節(jié)

區(qū)塊鏈作為一種底層架構加入到票據(jù)管理后，其可信任機制，智能合約等技術點將應用于票據(jù)托管、票據(jù)承兌、票據(jù)流轉、票據(jù)托收等主要功能環(huán)節(jié)。

1.票據(jù)托管環(huán)節(jié)。在區(qū)塊鏈構建的票據(jù)管理系統(tǒng)的網(wǎng)絡節(jié)點中，托管方發(fā)布一條信息至委托方，并聲明委托方擁有該票據(jù)資產(chǎn)，票面真實，目前保管在托管方。票據(jù)的承兌方為第三方的信息記錄節(jié)點，其完成記賬并生成數(shù)據(jù)區(qū)塊后，委托方的網(wǎng)絡節(jié)點名下增加該票據(jù)資產(chǎn)。托管方負責票據(jù)的審驗和保管，解決了票據(jù)的真?zhèn)涡詥栴};承兌方記賬防止了委托方和托管方的聯(lián)合作假，解決了票據(jù)的存在性問題。

2.票據(jù)承兌環(huán)節(jié)。加入?yún)^(qū)塊鏈的票據(jù)管理的承兌環(huán)節(jié)中，由于加入了區(qū)塊鏈，每一個企業(yè)在該區(qū)塊鏈下都是一個不同的節(jié)點。在這樣的條件下，票據(jù)管理實現(xiàn)了以下三個方面的優(yōu)化：（1）在缺乏信任的情況下，傳統(tǒng)模式引入了冗余的流程、冗余的模式、中介機構。應用區(qū)塊鏈技術后，票據(jù)池可實現(xiàn)非中心化的出票過程，節(jié)約了時間成本，解決了跨企業(yè)的信任問題。（2）交易信息不可篡改。沒有任何一個節(jié)點可以單獨記錄賬本數(shù)據(jù)，從而避免了單一記賬人被控制或者被賄賂而記假賬的可能性。只有同時控制超過 51%的節(jié)點，才能修改信息，實際上只要記賬節(jié)點足夠多，就可以排除這種可能性。（3）提高了數(shù)據(jù)安全性。通過區(qū)塊鏈的分布式賬本技術，每個節(jié)點記錄了完整的交易賬目，任何節(jié)點對交易數(shù)據(jù)的操作都會被其他節(jié)點觀察到。舉個簡單的例子：如果企業(yè) A 需要為企業(yè) B 開票，那么承兌人 C 作為對出票企業(yè) A 的第三方擔保，通過制定的算法驗證承兌人 C 對出票企業(yè) A 的授信、承兌金額等信息，并生成相應的數(shù)據(jù)區(qū)塊。

3.票據(jù)流轉環(huán)節(jié)。在流轉環(huán)節(jié)中，區(qū)塊鏈將在智能合約中根據(jù)票據(jù)流轉、貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、回購等一系列業(yè)務的特點和要求制定有針對性的算法。在區(qū)塊鏈中，數(shù)據(jù)以區(qū)塊的方式永久儲存。區(qū)塊鏈包含一張被稱為區(qū)塊的列表，有著持續(xù)增長并且排列整齊的記錄。區(qū)塊結構可分為區(qū)塊頭與區(qū)塊體兩部分，區(qū)塊頭包含一個時間戳并與前一區(qū)塊的鏈接，以保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性和不可篡改性;區(qū)塊體包含了經(jīng)過驗證的及區(qū)塊創(chuàng)建過程中產(chǎn)生的所有交易信息，為交易糾紛提供可靠的取證來源。這些都很好的避免了流轉環(huán)節(jié)的操作風險、信用風險及道德風險，以較好的實現(xiàn)價格的真實性和交易的公平性。

4.票據(jù)托收環(huán)節(jié)。區(qū)塊鏈應用后的票據(jù)管理中的托收環(huán)節(jié)也將得到了優(yōu)化，在算法中寫入票據(jù)的號碼、出票人、付款行、出票金額、到期日等相關信息。票據(jù)到期時，智能合約自動執(zhí)行雙方約定的義務，即持票人自動發(fā)出托收申請，系統(tǒng)自動完成交割，不存在逾期問題。完成托收后，生成數(shù)據(jù)區(qū)塊記錄交易信息。

（二）區(qū)塊鏈應用于票據(jù)管理的優(yōu)點分析

1.解決了票據(jù)發(fā)展過程中票據(jù)管理的許多問題。隨著近年來我國票據(jù)市場發(fā)展的不斷深入，規(guī)模的不斷擴大，票據(jù)管理也相繼產(chǎn)生了很多問題，其中不乏操作風險、法律風險、信用風險以及利率風險等問題，甚至銀行內(nèi)部可能存在操作流程或業(yè)務制度不完善等問題、查詢和監(jiān)管缺乏統(tǒng)一、不分離票據(jù)管理業(yè)務崗位職責、有效信息交流和反饋機制缺乏等一系列問題。

而區(qū)塊鏈技術通過管理中心對各節(jié)點公共賬本的業(yè)務統(tǒng)計分析，可以很容易掌握所有票據(jù)的現(xiàn)存狀態(tài)，且操作可通過建立約束代碼來實現(xiàn)，避免出現(xiàn)到期違約問題。在央行推行票據(jù)數(shù)字化的大背景下，票據(jù)管理的趨勢便是數(shù)字化，所有票據(jù)在區(qū)塊鏈管理時均以數(shù)字形式存在，大大降低了真假票據(jù)、不法票據(jù)出現(xiàn)的概率。所有票據(jù)分門別類統(tǒng)一管理，同時通過代碼完善反饋機制，規(guī)避了管理風險。

2.區(qū)塊鏈帶來的其他優(yōu)點。區(qū)塊鏈作為當下熱門的技術，其本身便具有許多特點，而這些特點應用于票據(jù)管理后也帶來了許多優(yōu)點。（1）促進票據(jù)市場信息的真實與統(tǒng)一。區(qū)塊鏈技術最本質(zhì)，最特殊的特點便是其去中心化特性，這一特點帶來的優(yōu)點便是，一方面，可以中心服務器的接入及應用成本;另一方面，可以減少信息的接收存儲空間。這樣便實現(xiàn)了有效降低票據(jù)中介利用甚至篡改的目的。帶來了促進票據(jù)市場信息的真實與統(tǒng)一的優(yōu)點。（2）降低監(jiān)管成本。加入?yún)^(qū)塊鏈后，銀監(jiān)會甚至人民銀行等票據(jù)監(jiān)管機構都可以作為一個節(jié)點加入到這條鏈中，而鏈中的每個節(jié)點都可以訪問其它節(jié)點的票據(jù)情況，這其中的數(shù)據(jù)調(diào)取更具有透明性和便捷性等特點，以此達到更加有效，有力的監(jiān)管效果。（3）提高了運行效率。區(qū)塊鏈發(fā)展過程中其中一大特性便是，智能合約。而智能合約的特點是可編程，票據(jù)業(yè)務的大多過程都可自動運轉并完成;這一特點便可以很好的規(guī)范操作流程，而數(shù)字票據(jù)優(yōu)化交易過程的同時還提高了票據(jù)結算的效率;這不僅實現(xiàn)了票據(jù)統(tǒng)一的管理機制，也助力了票據(jù)市場的合規(guī)性。

四、風險及建議

區(qū)塊鏈應用于票據(jù)，目前仍存在區(qū)塊鏈技術問題、監(jiān)管政策問題、票據(jù)管理問題等問題。

（一）區(qū)塊鏈技術問題

區(qū)塊鏈的存儲成本高于通過中心化系統(tǒng)進行存儲的成本;區(qū)塊鏈技術的抗壓能力目前為止仍沒有得到實際的驗證，可能無法承受龐大的短時間龐大的交易數(shù)據(jù);基于區(qū)塊鏈技術的去中心化的智能合約的應用技術難度較大，相關人才也較為緊缺，可能存在技術上安全漏洞。

（二）監(jiān)管政策問題

在監(jiān)管方面，目前相關的監(jiān)管政策仍處于缺失狀態(tài)，目前只能在票據(jù)法及有關制度的允許范圍內(nèi)進行業(yè)務試點創(chuàng)新。

（三）票據(jù)管理問題

票據(jù)管理上也不可避免的存在票據(jù)交接、保管、托管的風險;票據(jù)質(zhì)押融資違約風險;票據(jù)業(yè)務操作違規(guī)等風險。

雖然目前相關企業(yè)將區(qū)塊鏈技術應用到票據(jù)業(yè)務仍存在許多待完善的地方，但這為票據(jù)市場注入了新的活力，必將成為票據(jù)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。這也給我們帶來一些啟示。

一是對于相關企業(yè)而言，金融科技產(chǎn)品必須擁有核心技術，如果完全依靠科技公司提供核心技術，公司只是在其基礎上做簡單的業(yè)務應用，則業(yè)務擴展的基礎不可控，同時也存在不可控的金融風險。二是作為金融監(jiān)管機構，同樣需要與時俱進，促進現(xiàn)有金融監(jiān)管方式的轉變。通過創(chuàng)新金融監(jiān)管手段，加強對監(jiān)管科技工具的探索和運用，實現(xiàn)有效金融監(jiān)管。三是對于票據(jù)管理問題，相關企業(yè)應加強對票據(jù)質(zhì)押融資客戶的資格審查，提高客戶準入門檻;建立嚴密的保管、交接、查閱登記制度，規(guī)范業(yè)務流程，明確崗位交接職責。

參考文獻：

[1]潘鐳.植入“區(qū)塊鏈”基因的云票據(jù)[J].中國金融電腦，2016（11）：71-73.

[2]韓璇，袁勇，王飛躍.區(qū)塊鏈安全問題：研究現(xiàn)狀與展望[J].自動化學報，2019，45（01）：206-225.

[3]狄剛.區(qū)塊鏈技術在數(shù)字票據(jù)場景的創(chuàng)新應用[J].中國金融家，2018（05）：69-71.

作者單位：杭州電子科技大學