對外直接投資對全球價值鏈的影響

(四川大學經(jīng)濟學院 四川 成都 610065)

一、文獻綜述

現(xiàn)有文獻主要通過三個方面對對外直接投資與全球價值鏈之間的關(guān)系進行論證。

對外直接投資通過提升母國技術(shù)水平促進價值鏈升級。發(fā)展中國家向發(fā)達國家進行直接投資，可以產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應，通過對外直接投資獲得的模仿技術(shù)反哺本國的創(chuàng)新能力(Ghimire Shankar& Kul Kapri，2018)。供應鏈的位置對于獲取外國直接投資溢出效應至關(guān)重要，國外研發(fā)溢出效應必須當外國研發(fā)中心積累的知識資源有效的轉(zhuǎn)移到跨國公司的母公司時這種技術(shù)溢出才有效果(Cristina Jude，2016；Lamia Ben Hamida，2017)。微觀層面上，企業(yè)通過對技術(shù)創(chuàng)新活躍地區(qū)進行投資，其產(chǎn)生的技術(shù)溢出對國內(nèi)技術(shù)進步產(chǎn)生積極效應，因此公司的對外直接投資行為主要集中在研發(fā)活動上(Branstetter，2006；Ghosh M.&Roy R.P，2018)。對外直接投資還可以促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化，同時有效提高母國的人力資源水平(魏巧琴和楊大楷，2003)，其技術(shù)和人才溢出效應，有利于國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展(張宏，2013；杜金濤，2015)。

對外直接投資通過提高母國生產(chǎn)率促進價值鏈升級。技術(shù)升級促進生產(chǎn)率增長是經(jīng)濟高速增長的主要推動力之一，發(fā)展中國家通過進口、許可使用專有技術(shù)和外商直接投資等渠道獲得技術(shù)擴散和技術(shù)外溢，全球生產(chǎn)系統(tǒng)的建立決定了發(fā)展中國家企業(yè)獲得技術(shù)溢出很大程度上依賴于發(fā)展中國家在全球價值鏈中的地位(Palit，2006)。發(fā)展中國家對外直接投資規(guī)模不斷擴張能夠長期正向影響其生產(chǎn)率水平，因此發(fā)展中國家可以利用好自身的比較優(yōu)勢，學習顯性知識，推動自身技術(shù)水平和生產(chǎn)率的提高(Herzer，2011)。

對外直接投資促進母國產(chǎn)業(yè)升級以提升價值鏈。學者研究發(fā)現(xiàn)對外直接投資確實能夠提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而推進母國產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，這種現(xiàn)象在日本、韓國和中國臺灣普遍存在(Hiley，F(xiàn)ilip等，2014)。國內(nèi)學者也發(fā)現(xiàn)企業(yè)較高的對外直接投資和產(chǎn)業(yè)升級具有顯著的正相關(guān)性(李逢春，2012)，但對外直接投資帶動產(chǎn)業(yè)升級具有滯后效應，技術(shù)尋求型的對外直接投資對產(chǎn)業(yè)升級的作用最大(潘素昆，2014)。

二、中國對外直接投資的現(xiàn)狀以及在全球價值鏈中的地位

(一)中國對外直接投的現(xiàn)狀

根據(jù)國家商務部公布的2018年《中國對外投資發(fā)展報告》來看，我國的對外直接投資總體平穩(wěn)發(fā)展，呈現(xiàn)出投資主體多元化和投資領(lǐng)域多元化的特點。2017年我國對外投資的凈額達到1582.9億美元，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年對外投資凈額有所回落，為1430.4億美元。

1.投資規(guī)模逐步擴大

圖1 我國對外直接投資流量趨勢(單位：億美元)

從2013年中國正式公布每年對外直接投資情況以來，數(shù)據(jù)顯示，我國對外直接投資態(tài)勢良好，統(tǒng)計期內(nèi)實現(xiàn)連續(xù)14年增長，2002-2016年中國對外直接投資年均增長速度高達35.8%，2016-2018年出現(xiàn)小幅度下降，但整體趨勢仍保持增長。中國目前已經(jīng)成為世界上第二大對外投資國，海外投資并購活動快速增長，質(zhì)量和數(shù)量顯著提高。

2.投資領(lǐng)域和投資主體多元化

根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，2018年中國的對外直接投資涉及行業(yè)非常廣泛，投資領(lǐng)域呈現(xiàn)多元化的特點，基本覆蓋了18個行業(yè)大類的各行各業(yè)，主要行業(yè)有租賃業(yè)和商務服務業(yè)，金融業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，制造業(yè)，信息技術(shù)服務業(yè)和交通運輸業(yè)6個行業(yè)，占比超過總量的80%，文體娛樂業(yè)和教育業(yè)的份額提升顯著，改變了我國對外投資長期集中于能源和制造業(yè)的局面。

表1 2018年中國對外直接投資流量行業(yè)分布和同比情況

資料來源：國家統(tǒng)計局整理獲得

根據(jù)國家統(tǒng)計公報中的數(shù)據(jù)顯示，在2018年對外直接投資中，地方企業(yè)和民營企業(yè)對外投資活躍，地方企業(yè)對外直接投資834.3億美元，同比增長11.3%，占同期總額的69.2%。非公有經(jīng)濟控股主體對外投資554.2億美元，占57.4%，同比提升8.4個百分點。自2012年國務院發(fā)布鼓勵民營企業(yè)對外投資的指導意見后，民營企業(yè)的海外投資并購便迅速發(fā)展，至今已成長為中國對外投資的重要力量。

(二)中國在全球價值鏈中的地位

1995-2005年中國全球價值鏈參與度緩慢上升，而全球價值鏈地位指數(shù)有所下滑，在這期間中國主要以出口原材料等低附加值產(chǎn)品為主。2001年中國加入世界貿(mào)易組織后，中國的國際貿(mào)易快速發(fā)展，帶動工業(yè)化進程，盡管全球價值鏈地位指數(shù)不高，但參與度有67.10%。2005-2009年受金融危機的影響，外需不足導致我國全球價值鏈參與度沒有顯著提升，而全球價值鏈地位指數(shù)則開始緩慢上升，由-0.057上升至0.041。2009年后全球價值鏈參與度基本上沒發(fā)生變化，全球價值鏈地位指數(shù)略有下降但維持在正值。目前我國在全球價值鏈中處于中低端環(huán)節(jié)，主要從事生產(chǎn)組裝加工，但我國的生產(chǎn)力成本優(yōu)勢正在逐漸消失，一些跨國公司尤其是我國東部沿海的跨國企業(yè)已經(jīng)逐漸把簡單的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到東南亞和南亞等擁有廉價勞動力的地區(qū)，同時隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級政策不斷實施，我國在全球價值鏈的地位和參與度將會不斷提高。

三、對外直接投資影響全球價值鏈的機制分析

企業(yè)攀升全球價值鏈高端環(huán)節(jié)主要通過工藝升級、產(chǎn)品升級、功能升級、鏈條升級四個層次進行，這四個層次并不是彼此孤立存在的，而是相互交織、不斷遞進的過程。

對外直接投資有利于母國企業(yè)工藝升級。工藝水平是一個企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)提升其全球價值鏈地位的重要環(huán)節(jié)就是提升企業(yè)的工藝水平。發(fā)達國家作為技術(shù)創(chuàng)新的搖籃，具有豐富的技術(shù)革新歷史和專利技術(shù)成果，發(fā)展中國家企業(yè)通過對發(fā)達國家的進行直接投資，可以更好地模仿學習當?shù)仄髽I(yè)或研發(fā)機構(gòu)的先進技術(shù)和管理能力，地理位置的接近也能讓母國企業(yè)更好的接收當?shù)仄髽I(yè)的“技術(shù)溢出效應”，有效提高本國企業(yè)的創(chuàng)新能力，其次，企業(yè)可以通過對當?shù)厝瞬诺奈眨瑢⒓夹g(shù)創(chuàng)新能力內(nèi)部化來提高企業(yè)自主研發(fā)水平，促進工藝水平的提升。

對外直接投資有利于母國企業(yè)的產(chǎn)品升級。對外直接投資是企業(yè)接觸發(fā)達國家先進技術(shù)和優(yōu)秀資源稟賦的重要途徑，在技術(shù)資源密集地區(qū)設(shè)立研發(fā)中心、并購或新建企業(yè)，能夠獲取發(fā)達國家或地區(qū)的技術(shù)信息和與產(chǎn)品核心技術(shù)相關(guān)的技術(shù)前沿動態(tài)，從而進入發(fā)達國家的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，有利于母國企業(yè)的粗加工組裝方式轉(zhuǎn)化為集成精細化加工方式，進而提高企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品核心技術(shù)的研發(fā)，促進產(chǎn)品升級。

對外直接投資有利于母國企業(yè)的功能升級。發(fā)達國家對于產(chǎn)品質(zhì)量管控已經(jīng)建立起一套完善的體系，企業(yè)想要進入發(fā)達國家市場，就需要進一步提高企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，完善產(chǎn)品功能并通過開發(fā)新產(chǎn)品來占領(lǐng)細分市場，企業(yè)在這個過程中會逐漸向高附加值的設(shè)計研發(fā)和營銷等服務功能環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型，使企業(yè)轉(zhuǎn)型全球價值鏈高端功能，從而實現(xiàn)價值鏈功能升級。

對外直接投資對母國企業(yè)鏈條升級的影響。處于全球價值鏈高附加值位置的企業(yè)擁有更多的市場權(quán)力，企業(yè)通過價值鏈的鏈條升級能提高其的市場地位，主要方式就是通過對外直接投資，進入投資國的研發(fā)系統(tǒng)和市場體系，獲取投資國的已有技術(shù)和人才資源，跟進先進的技術(shù)信息和市場動向，主動尋求技術(shù)和產(chǎn)品的突破，最終實現(xiàn)企業(yè)在全球價值鏈上的鏈條升級。

綜上可見，對外直接投資是企業(yè)攀升全球價值鏈的重要途徑，在這個過程中，企業(yè)通過對發(fā)達國家企業(yè)的學習模仿，促進企業(yè)自身的工藝升級、產(chǎn)品升級和功能升級，提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，吸收逆向技術(shù)溢出效應反哺母國企業(yè)，使企業(yè)靠近價值鏈的高端環(huán)節(jié)，實現(xiàn)企業(yè)的價值鏈升級。