圣元環保(300867) 申購代碼300867 申購日期8.10

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股不超過6，800萬股（最終數量以中國證監會核準發行數量為準），且本次公開發行后的流通股股份占公司股份總數的比例不低于25%，本次公開發行募集資金扣除發行費用后擬投資于慶陽圣元一期、鄄城圣元一期、梁山圣元一期、汶上圣元一期以及償還融資租賃款項、銀行貸款等長期借款。

基本面介紹：公司主營業務為經營城鎮固液廢專業化處理，主要包括生活垃圾焚燒發電和生活污水處理等，公司主要通過取得特許經營權的方式負責生活垃圾焚燒發電廠和生活污水處理廠的投資建設、運營管理及維護。公司創立之初主要從事貿易業務，自2004年，公司開始涉入環保行業，主營業務變更為生活污水處理業務，2006年，公司涉入生活垃圾焚燒發電領域，并逐漸形成生活垃圾焚燒發電和生活污水處理的城鎮固液廢專業化處理經營格局。

核心競爭力：公司生活垃圾焚燒發電項目采用了國際通用、成熟先進的機械爐排爐技術，在煙氣處理環節采用了SNCR脫硝+半干式反應塔+活性炭噴射器+袋式除塵器組合的處理技術，有效保證生活垃圾得到充分燃燒和污染物的處理。莆田圣元垃圾焚燒發電廠于2018年被中國環保產業協會評為“重點環境保護實用技術示范工程”。公司專注于生活垃圾焚燒發電和生活污水處理業務，具有十幾年的項目經驗，目前已運營的項目包括7個生活垃圾焚燒項目，設計日處理垃圾能力達到9，000噸/日，以及5個生活污水處理項目，設計日處理污水能力達到28.15萬噸/日。具備豐富的項目投資、建設、運營經驗，為公司的業務拓展奠定了堅實的基礎。

公司采用“生活垃圾焚燒發電+生活污水處理”的業務協同運作模式，生活垃圾焚燒發電和生活污水處理業務都屬于市政公用環保行業，主要客戶都為政府部門。同時，公司目前主要采用BOT模式運營生活垃圾焚燒發電項目和生活污水處理項目，兩種業務之間的協同運作能夠有效地共享BOT項目運營經驗、客戶資源、品牌資源等，進一步提升了公司核心競爭力。

募投項目匹配性：公司本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業務，符合公司發展戰略。募投項目成功實施后，將進一步擴大公司主營業務規模，增加主營業務收入，提升公司的盈利能力;此外，還可以增加公司的市場份額，提高公司的綜合影響力。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、行業風險、政策風險、項目建設風險、發行人成長性風險、不可抗力風險。（數據截至8月7日）