長鴻高科(605008) 申購代碼707008 申購日期8.12

發行概覽：公司擬首次公開發行人民幣普通股（A股）不超過4，600萬股，公司首次公開發行募集資金總額扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：2萬噸/年氫化苯乙烯-異戊二烯-苯乙烯熱塑性彈性體（SEPS）技改項目、25萬噸/年溶液丁苯橡膠擴能改造項目二期。

基本面介紹：公司作為一家熱塑性彈性體（TPE）行業的高新技術企業，自成立以來一直專注于苯乙烯類熱塑性彈性體（TPES）的研發、生產和銷售。公司堅持自主研發，不斷提高TPES全系列產品的研發能力，在氫化TPES，即SEBS和SEPS技術上取得了豐碩成果。同時，公司著眼于市場發展及變化情況，在持續豐富和完善現有SBS和SEBS產品系列的基礎上，深入實踐供給側結構性改革，加快推進SEPS生產能力建設，推動我國SEPS產業化的發展，努力實現TPES全系列產品的研發、生產和銷售能力，為實施健康中國戰略建設美麗中國提供高性能、高附加值的環保型新材料，以替代傳統低端、低環保性能材料，不斷滿足人民日益增長的美好生活需要。

核心競爭力：通過持續多年的研發投入和技術積累，公司目前已在TPES領域具備了較強的技術研發優勢，其中SEBS加氫技術更是達到同行業先進水平，同時也是國內第一批具備SEPS研發能力并具備產業化能力的企業。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目經過公司詳細的市場調研，具有廣闊的市場前景。項目順利實施后，對于公司的市場開拓、技術提升、生產能力、產品質量都有較大幅度的提高，從而進一步改善公司的產品結構，提高公司的盈利能力。

風險因素：原材料價格波動導致公司產品成本變動的風險、主要供應商相對集中的風險、市場競爭加劇可能影響公司業務收入持續增長的風險、宏觀經濟及下游行業波動引發的盈利水平下降風險、銷售區域較為集中的風險、安全生產風險、核心技術可能泄密及技術人才可能流失的風險、產品研發不能滿足市場需求的風險、存貨跌價風險、隨著公司經營規模逐漸擴大，存在應收賬款回收風險、募集資金投資項目實施所帶來的產能擴張導致的市場風險、募集資金到位后短期內凈資產收益率下降、每股收益被攤薄的風險、募集資金投資項目不能達到預期效益的風險、所得稅稅收優惠政策發生不利變化的風險、臨時用地無法續期導致地上構筑物被拆除的風險、實際控制人控制風險、前瞻性陳述可能不準確風險。（數據截至8月7日）