發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額，將全部用于年產(chǎn)20萬噸鋁合金錠的湖北襄陽生產(chǎn)基地的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

基本面介紹：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為再生鋁合金錠的生產(chǎn)和銷售，公司主要利用各種廢鋁材料，通過分選、熔煉、澆鑄等生產(chǎn)工序，生產(chǎn)各種牌號(hào)的鋁合金錠，用于各類壓鑄鋁合金產(chǎn)品和鑄造鋁合金產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)鋁資源的循環(huán)利用。報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)再生金屬分會(huì)提供的資料，公司為國(guó)內(nèi)再生鋁行業(yè)中產(chǎn)量排名第4的生產(chǎn)企業(yè)。公司在重慶、廣東清遠(yuǎn)、江蘇溧陽擁有生產(chǎn)基地，2019年鋁合金錠的產(chǎn)量達(dá)到34.23萬噸，產(chǎn)品主要銷往西南、華南、華東等地區(qū)，主要應(yīng)用于汽車、摩托車、機(jī)械設(shè)備、通訊設(shè)備、電子電器、五金燈具等行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司是國(guó)內(nèi)再生鋁行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，公司在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及凈資產(chǎn)收益率、運(yùn)營(yíng)效率、生產(chǎn)區(qū)域布局多元化、產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)多元化等方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第一，公司通過保持較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高資產(chǎn)的使用效率和創(chuàng)收能力，實(shí)現(xiàn)了較高的凈資產(chǎn)收益率。第二，公司的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率較高，體現(xiàn)了公司全業(yè)務(wù)流程較高的運(yùn)營(yíng)效率，有利于公司提高資金使用效率，充分利用資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。第三，公司生產(chǎn)區(qū)域布局多元化，由于再生鋁行業(yè)的原材料采購、產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等存在一個(gè)適度的地理半徑，因此，生產(chǎn)區(qū)域布局多元化有利于拓展產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)。第四，公司通過在不同區(qū)域拓展生產(chǎn)基地，拓展產(chǎn)品銷售的區(qū)域分布，也有利于分散不同銷售區(qū)域的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第五，由于不同區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，在生產(chǎn)基地、銷售區(qū)域分布多元化的同時(shí)，公司提高了產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)的多元化水平，有利于分散不同下游行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第六，公司的產(chǎn)品銷售全部在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，原材料采購也基本來自國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，因此公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受外貿(mào)政策影響的風(fēng)險(xiǎn)較小。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募投項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施，將進(jìn)一步完善了公司的生產(chǎn)區(qū)域布局，借助于公司整體業(yè)務(wù)體系，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，有利于充分開發(fā)區(qū)域市場(chǎng)，提高公司的市場(chǎng)占有率。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、鋁價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)、原材料成本控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、外貿(mào)政策的風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)、即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)、鋁合金錠毛利潤(rùn)對(duì)鋁價(jià)變動(dòng)具有較高敏感性的風(fēng)險(xiǎn)、新型冠狀病毒疫情影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至8月14日）