互聯網基金理財模式概述、影響及建議

高展悅

【摘要】近年來，隨著互聯網技術的迅速發展，許多互聯網企業已不再滿足其現有的傳統網上業務，轉而開始探索互聯網和金融行業的結合點，以其長期積累的大量客戶數據為平臺，搭建了一種互聯網金融的新模式。這一模式定義為“以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生根本影響。可能出現既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。”

【關鍵詞】互聯網;基金理財

一、互聯網基金理財模式概述

（一）互聯網基金理財的定義

簡單來說，互聯網基金理財就是在借助互聯網媒介的基礎上實現投資客戶與第三方理財機構的直接交流，從而繞開銀行介入，是對傳統金融理財服務的延伸和補充。在這種“金融脫媒”的理財模式下，銀行在客戶和第三方理財機構之間不再起著有償連接作用，弱化了銀行的金融中介地位，大大提高了理財效率并降低了理財成本。

（二）互聯網基金理財的特點

從目前情況看，基金理財與網絡的結合涉及到的僅是其銷售平臺或模式的變化。即便是這樣一個小小的創新，也使得互聯網基金理財除了具備傳統基金理財高流動性、高安全性和較高收益性的特征外，又具有區別于傳統基金理財模式的特點。

在互聯網基金理財模式下，投資者可以通過網絡平臺掌握更多有利于自身投資的信息并能輕松完成對各種基金產品的比對，從而篩選出適合自己的優質投資標的。更為重要的是，互聯網基金理財作為互聯網金融模式的重要內容，使絕大多數人（尤其是低收入階層）都能夠參與到這種金融創新活動中來，有效地緩解了金融排斥，很好地詮釋了普惠金融的內涵。

二、互聯網基金理財模式的影響

對投資客戶的影響。在互聯網基金理財模式下，投資客戶完全可以通過互聯網平臺來實現對基金的業務操作。不僅節省了投資者前往銀行、營業部的時間、交通成本，使投資者能享受更方便、快捷的服務，而且投資者利用互聯網獲取信息的成本也大大降低。現代信息技術的發展已經可以保證投資者在任何時間、任何地點進行投資，投資者的行為不再受時空和最低資金要求的限制，提高了投資者的自由度，金融理財投資更加趨于民主化和大眾化。

三、互聯網基金理財的風險及建議措施

（一）互聯網基金理財風險存在的必然性和擴大效應

一般來說，風險有廣義和狹義之分，而本文所述風險特指狹義風險。即市場經濟本質決定的由于經濟中大量不確定性而造成損失的可能性。契約經濟學理論認為，由于交易成本、契約雙方的有限理性主義和事后機會主義造成的不完全契約普遍存在使得風險不可避免、無處不在。互聯網基金理財是對傳統金融理財服務的延伸和補充，因此，網絡理財不可避免地帶有傳統金融理財的各種風險;同時又具有不同于傳統金融理財風險的新特性。

首先，這種風險的特性來源于網絡的公共性和開發性。互聯網基金理財得益于網絡技術的發展，同時，也使其面對來自網絡技術安全的風險。

由于互聯網基金理財交易場所的虛擬化，任何交易都在互聯網平臺進行，網絡系統更新不及時，系統安全防范不嚴或是網絡系統設計和建設不規范等問題，很可能造成黑客、病毒入侵或是理財機構內部人員有目的地非法竊取客戶資料而導致客戶信息數據的泄露，給客戶資金帶來損失。

最后，由于互聯網基金理財在我國仍處于萌芽階段，原來的有關傳統金融理財的法規和監管措施在很多方面已不能滿足目前的情況，而關于互聯網基金理財方面的各種法律法規還不完善，存在很多法律約束的空白區。在這種不完善的法律環境下，互聯網基金理財會產生多種形式的法律風險。交易主體之間的權利和義務的規定還不明確，當前很多基金理財產品都一味鼓吹高收益而對產品的風險一筆帶過，這種誤導性的營銷戰略很大程度上埋下了糾紛的隱患;客戶私人信息泄露和資金被盜等情況也會引起法律糾紛。互聯網基金理財風險的擴大效應是由于互聯網金融拓寬了傳統金融風險的內涵和表現形式，是基于互聯網信息傳遞的無時空限制的時效性和便捷性。

因此，面對網絡基金理財紛繁復雜、形式多樣和危害更加嚴重的風險的客觀條件下，認清互聯網基金理財的風險本質特性，對于加強監督管理，制定風險防范措施具有重要意義。

（二）建議措施

互聯網基金理財作為對傳統金融理財服務的延伸和補充，是在互聯網金融模式下的基于客戶投資體驗和產品服務創新的有益探索。雖然發展時間并不長，但是從其迅猛的發展勢頭足以看到未來巨大的發展潛力。同時，其潛在的風險也是不可忽視的，如何做好風險防范，保障互聯網基金理財發展的健康、穩定，促進網絡金融乃至整個實體經濟的發展才是互聯網金融發展與創新的真正意義所在。

對于理財參與主體而言，一方面，投資者應該理性看待這類互聯網基金產品。對于任何投資來說，風險的存在是客觀必然的，不應該被夸大的高收益宣傳所誤導，理財服務機構也應盡義務告知客戶投資潛在風險，盡量避免不必要的糾紛。另一方面，作為互聯網基金的理財機構，要壯大自身實力，提高抵御風險能力。例如：加大對網絡系統安全建設的研究和投入，利用大數據等現代信息技術建立風險防范預警的長效機制;加強內部系統的監督、稽查和審核，嚴防因內部原因而造成的客戶私人信息泄露及資金的損失;明確自身業務經營范圍，切不可為了追逐高額利益進行非法集資和吸儲而觸碰法律紅線;尋求共同利益平衡點，加強行業合作，提高整個行業的風險防御能力。

對于監管及司法層面而言，互聯網理財同傳統金融理財在很多方面都有所變化，因而要求監管安排及法律規制也應該作出相應的改變。當下最緊迫的任務就是要明確監管機構和制定切實有效的法律法規。首先，要在充分肯定和包容互聯網金融理財創新的基礎上，制定和實施激勵互聯網理財服務創新的相關政策，鼓勵和呵護創新。其次，打破對傳統金融監管的思想和理論束縛，在監管機構和措施上進行創新。最后，完善對互聯網基金理財的法律法規。面對瞬息萬變的網絡式理財變化，及時調整和創新現行的相關法律條令和規定。同時，在保證公平的基礎上，加快研究、制定和實施相關的法律法規，填補法律約束的空白，為互聯網理財的發展營造一個健全的、有益于創新的法律環境。

參考文獻：

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